عندما استضافت مجموعة تكساس باسيفيك اجتماعاتها السنوية للمستثمرين، أصر المؤسس المشارك ديفيد بوندرمان على أنها ليست ندوات الأسهم الخاصة الجافة التي يعقدها المنافسون في نيويورك في قاعات الفنادق.
فضل بونديرمان مواقع مثل منتجع سكوتسديل في أريزونا، وأدار الأحداث مثل حفلات عيد ميلاده الشهيرة، واستأجر نجومًا من أمثال بول مكارتني وشيريل كرو لتقديم حفلات موسيقية في الهواء الطلق، وتوزيع أقراص مضغوطة أو أجهزة iPod تحتوي على قوائم تشغيل قام بتنسيقها بنفسه.
أسس المحامي الذي تحول إلى مستثمر، والذي توفي الأسبوع الماضي عن عمر يناهز 82 عاما، شركة TPG في عام 1992، وفي غضون سنوات قليلة أصبح أحد الشخصيات البارزة في صناعة الأسهم الخاصة. وبينما كان جزءًا من جيل من النجوم البارزين مثل هنري كرافيس من KKR وستيفن شوارزمان من بلاكستون، فقد سار على إيقاعه الخاص طوال حياته المهنية، وحافظ على العديد من الاهتمامات التي تتجاوز مجرد مطاردة الدولار الأخير.
ولد بونديرمان عام 1942 في لوس أنجلوس، وتوجه إلى سياتل للحصول على شهادة في الدراسات الروسية في جامعة واشنطن، وعمل بجانبه كمحصل تذاكر في برج سبيس نيدل الشهير بالمدينة، وفاز لاحقًا بزمالة سفر دولية. التحق لاحقًا بكلية الحقوق بجامعة هارفارد وقضى فترة في الجامعة الأمريكية بالقاهرة، حيث درس اللغة العربية والشريعة الإسلامية.
وبعد تخرجه من جامعة هارفارد عام 1966، قام بونديرمان بتدريس القانون في جامعة تولين في نيو أورليانز ثم انضم إلى قسم الحقوق المدنية في وزارة العدل الأمريكية في عهد الرئيس ليندون جونسون.
وفي أوائل السبعينيات، انضم إلى شركة المحاماة القوية في واشنطن العاصمة “أرنولد آند بورتر”. تضمنت إنجازاته هناك المثول أمام المحكمة العليا الأمريكية عام 1983 حيث تشاجر مع القاضية ساندرا داي أوكونور حيث حصل على إلغاء إدانة ريموند ديركس، وهو محلل أسهم مكلف بالتداول من الداخل.
ومن بين تخصصاته القانونية، أصبح بوندرمان خبيرًا في الحفاظ على المعالم التاريخية. جذبت الجهود الناجحة لإنقاذ محطة غراند سنترال، تحفة الفنون الجميلة في نيويورك، انتباه قطب النفط في تكساس روبرت باس، الذي أقنعه لاحقًا بالانتقال إلى فورت وورث للمساعدة في إدارة شركة الاستثمار العائلية باس، حيث كان أكبر فوز له هو الشراء المربح لـ الادخار والقروض الأمريكية المتعثرة.
أثبت باس أنه حاضن للعديد من عمالقة وول ستريت المستقبليين، حيث كان بوندرمان يجلس بين توم باراك ومارك لاسري، على سبيل المثال لا الحصر. لكن علاقاته الأوثق كانت مع المصرفي الاستثماري السابق جيم كولتر الذي يبلغ من العمر 20 عامًا.
في عام 1992، أنشأ الاثنان شركة أطلقوا عليها اسم Air Partners لشراء شركة Continental Airlines، وهي خطوة جريئة بالنظر إلى سلسلة حالات الإفلاس التي ابتلي بها القطاع. لقد قلبوا شركة النقل رأسًا على عقب، وظلت شركة Air Partners بسهولة الصندوق الأفضل عائدًا في تاريخ شركة TPG، التي تم إطلاقها رسميًا في عام 1993، بمكاسب سنوية قدرها 81 في المائة.
تميزت TPG عن معاصريها مثل KKR، وBlackstone، وCarlyle، وApollo. فمن ناحية، لم تكن مكاتبها الرئيسية في نيويورك، بل في فورت وورث وسان فرانسيسكو. وسارعت الشركة أيضًا إلى رؤية الفرصة في آسيا المعولمة، وبدلاً من الاعتماد ببساطة على الهندسة المالية، سيركز كولتر وبوندرمان على التغييرات التشغيلية الرئيسية في الأعمال التجارية ذات الشحن التوربيني.
وقال كولتر: “كان نهج ديفيد هو أن الاستثمار هو حل المشكلات”. “في تلك المرحلة، كان الاستثمار في الأسهم الخاصة مجرد معاملة مالية”.
ستستمر TPG في الحصول على أسماء مألوفة بما في ذلك Burger King وJ Crew وNiman Marcus. وبحلول منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، كانت من بين حفنة من الشركات العملاقة التي تتمتع بالقوة الكافية لمتابعة عمليات استحواذ بقيمة 20 مليار دولار و30 مليار دولار.
لكن الأزمة المالية عام 2008 وجهت ضربة قوية. كانت شركة TPG وراء عمليات الاستحواذ الضخمة التي تجاوزت 25 مليار دولار لشركة Texas Utility TXU وسلسلة الكازينوهات Caesars Entertainment، وكلاهما أفلست في السنوات التالية.
تم إلغاء تمويل إنقاذ بقيمة مليار دولار في عام 2008 لبنك واشنطن ميوتشوال في سياتل في غضون أشهر. لن تزدهر شركة TPG مرة أخرى أبدًا إلى حد KKR وBlackstone وApollo.
وكانت هناك خدوش قانونية أيضا. قامت شركة TPG بتسوية التهم المدنية جنبًا إلى جنب مع العديد من عمالقة الاستحواذ الآخرين بشأن العطاءات التواطؤية في عمليات الاستحواذ في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. سيطر دائنو شركة Caesars على الشركة بعد مزاعم بتجريد شركة TPG وشريكتها في الصفقة Apollo من أصول بمليارات الدولارات. وفي الآونة الأخيرة، دعمت شركة الاستثمار العائلية لبوندرمان مدير أموال اتهمه المنظمون والمستثمرون بالاحتيال، وهي مزاعم أدت إلى تسوية مدنية.
لكن بونديرمان حصل على نصيبه من المكاسب الكبيرة في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، بما في ذلك مع شركات التعطيل المدعومة من شركة TPG مثل أوبر، وإير بي إن بي، وسبوتيفاي. قال غاري لوفمان، الرئيس التنفيذي السابق لشركة سيزارز، لصحيفة فايننشال تايمز إن بوندرمان، أكثر من أي مستثمر آخر في الأسهم الخاصة، فكر في طرق لإحداث ثورة في الصناعات، مستشهدا على سبيل المثال بعلاقته الطويلة الأمد مع رايان إير وعاطفته لمؤسسها مايكل أوليري. .
قال لوفمان: “كان ديفيد مثقفًا، مفتونًا بالسعي وراء الأفكار المقنعة ونقدها ومناقشتها”. “كان لديه مستوى من الفضول الفكري الذي لم يكن مقيدًا بالأعراف أو الممارسات الراسخة.”
استثمرت شركة TPG في شركة Ryanair في عام 1996 وعمل بوندرمان رئيسًا لشركة الطيران لأكثر من عقدين من الزمن، وهي الفترة التي تطورت فيها من شركة طيران إقليمية صغيرة إلى أكبر شركة طيران في أوروبا من حيث عدد الركاب.
وقال أوليري لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إنه “لم يكن أي من نجاحات رايان إير ممكناً لولا نصيحته الحكيمة والبصيرة، وتفكيره الاستراتيجي الهادئ والمتبصر، واستعداده لارتداء ملابس أشعث وحضور حفلات رولينج ستونز”.
إلى جانب العديد من صفقات الطيران التجارية الناجحة، سمح نجاح بونديرمان له بالسفر على متن طائرته الشخصية، وهو ما فعله بحماسة.
قال توني جيمس، وهو صديق مقرب ونائب رئيس تنفيذي سابق لشركة بلاكستون، والذي انطلق مع بوندرمان إلى مناطق متنوعة مثل منغوليا وكوبا وأمريكا الجنوبية وأستراليا: “لقد كان يمتلك أفضل طائرة خاصة من حيث السفر على وجه الأرض”.
وأضاف أنه عند الهبوط، سيكون بوندرمان دائمًا غارقًا في ثقافة وتاريخ وجهته.
من بين القضايا التي دعمها، كانت هناك العديد من الجمعيات الخيرية المعنية بالبيئة والحفاظ على البيئة – في أفريقيا، اشترى سيارات جيب لمساعدة حراس الحياة البرية في مطاردة الصيادين، وهي المركبات التي أصبحت تعرف باسم “هواتف بوندو”.
وفي إشارة إلى أسفاره في الستينيات، تشمل الأعمال الخيرية التي قام بها بوندرمان أيضًا زمالات سفر للطلاب في جامعة واشنطن، وجامعة ميشيغان، والجامعة الأمريكية في القاهرة.
لدى بوندرمان خمسة أبناء وثلاثة أحفاد.
تقارير إضافية من فيليب جورجياديس
