عزيزي القارئ،
الصيف هو موسم الرحلات البرية في الولايات المتحدة. لكن هذا العام ، قد تدفع الضغوط المتزايدة في قطاع قروض السيارات بعض سائقي السيارات إلى التفكير مرتين قبل البدء في السير على الطريق.
أجبرت الأسعار المرتفعة للسيارات المستعملة والجديدة على حد سواء المشترين على الحصول على قروض أكبر لسياراتهم خلال جائحة Covid-19. بلغت منشآت قروض السيارات في الولايات المتحدة رقماً قياسياً بلغ 747 مليار دولار العام الماضي بعد عام 2021 السريع بالفعل ، وفقاً لبيانات من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. بلغ إجمالي الديون المستحقة في القطاع 1.56 تريليون دولار في نهاية مارس ، أو 93 مليار دولار أعلى مقارنة بالعام السابق.
لم تكن المدفوعات الشهرية الأكبر صفقة كبيرة عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة ، وكانت الموارد المالية للمستهلكين مبطنة بفحص التحفيز وتأجيل قروض الطلاب والرهون العقارية. لكن هذا تغير مع تراجع الحكومة عن حزم التحفيز والتضخم المرتفع بعناد يضغط على ميزانيات الأسر.
يتخلف عدد متزايد من الأمريكيين عن سداد مدفوعات سياراتهم ، وفقًا لتحليلات Moody’s. بلغ المتوسط المتحرك لمدة 12 شهرًا لإجمالي معدلات التأخر في السداد 3.08 في المائة في أبريل ، وهو أعلى مستوى منذ عام 2011.
كل أولئك الذين لديهم قروض سيارات معلقة يعانون. وتتراوح معدلات التأخر في السداد من 23 إلى 49 في المائة أعلى من مستويات 2019 ، حسبما تشير وكالة موديز. الأكثر تضررا هي تلك التي لديها تصنيفات ائتمانية قريبة من الدرجة الأولى بين 660 و 720. وتتراوح درجات الائتمان في الولايات المتحدة من 300 إلى 850.
وبعبارة أخرى ، فإن أكبر زيادة في التأخر في السداد لا تأتي من المقترضين الرهن العقاري. إنه يظهر في المقترضين شبه الرئيسيين الذين ارتفع تصنيفهم الائتماني خلال الوباء.
إن تخفيف أسعار السيارات المستعملة يعني أيضًا أن العديد من سائقي السيارات الذين حصلوا على قروض كبيرة خلال فترة جنون شراء السيارات على مدار العامين الماضيين ، أصبحوا الآن مدينين بأكثر بكثير مما تستحقه سياراتهم. انخفض مؤشر Manheim US Used Vehicle Value بنسبة 13 في المائة عن ذروته في كانون الأول (ديسمبر) 2021. أصبحت الأسهم السلبية – عندما يتجاوز مبلغ الدين المستحق قيمة السيارة – أكثر شيوعًا ، وفقًا لكل من مجموعة تقرير الائتمان TransUnion وباحث السوق قوة دينار.
ووجدوا أن نسبة قرض السيارات المستعملة إلى القيمة زادت إلى 125 في الربع الأول ، مقارنة بـ 110 قبل عام. تعني النسبة 125 أن قرض المقترض يساوي 125 في المائة من قيمة السيارة.
وكما رأينا في قطاع العقارات التجارية في الولايات المتحدة ، لا يساور المقترضون أي مخاوف بشأن التخلي عن قروضهم عندما تكون قيمة الأصل تحت الماء.
في حالة التخلف عن السداد ، يمكن للمقرضين إعادة امتلاك السيارة وبيعها واستخدام الأموال لسداد الرصيد غير المدفوع. ومع ذلك ، فإن رأس المال المسترد لا يكفي في معظم الأحيان.
المخاوف من أن المقرضين سيكونون عالقين مع الخسائر قد ضربت أسعار أسهم المجموعات المالية مع التعرض العالي لسوق قروض السيارات. تراجعت أسهم Ally Financial ، وهي واحدة من أكبر الشركات ، بنحو 13 في المائة على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ويتم تداولها الآن عند 0.8 ضعف القيمة الدفترية فقط.
انخفض صافي دخل Ally بأكثر من 50 في المائة خلال الربع الأول مع انخفاض تكاليف التمويل في هوامش الربح. لقد حجزت 446 مليون دولار من المخصصات. معدل صافي الخصم السنوي 1.68 في المائة في قروض السيارات بالتجزئة مقارنة مع 0.58 في المائة في العام السابق.
قد يكون الأسوأ قادمًا إذا دخلت الولايات المتحدة في ركود. وهذا يعني أن المستثمرين يجب أن يبتعدوا عن البيانات المالية لقروض السيارات حتى يظهر المزيد من الوضوح في الطريق إلى الأمام.
اشياء اخرى اعجبني هذا الاسبوع
بالنظر إلى حالة عدم اليقين بشأن ما إذا كان الركود قادمًا أم لا ، فقد اعتقدت أن هذه المقالة المدروسة في صحيفة نيويورك تايمز ، التي تستكشف مدى التغيير في الاقتصاد العالمي ، كانت مثيرة للاهتمام.
خذ فترة راحة كبيرة من أسبوع.
بان كوان يوك
كاتب ليكس
