احصل على تحديثات مجانية لشركة Temasek Holdings Pte Ltd
سنرسل لك ملف myFT ديلي دايجست التقريب البريد الإلكتروني لأحدث Temasek Holdings Pte Ltd أخبار كل صباح.
أعلن المستثمر السنغافوري المملوك للدولة تيماسيك هولدنجز عن أسوأ عوائده منذ 2016 وحذر من تباطؤ الاستثمار وسط مخاطر الركود وارتفاع أسعار الفائدة والتوترات الجيوسياسية.
قال تيماسيك ، أحد أكبر المستثمرين وأكثرهم نشاطًا على مستوى العالم ، إن صافي قيمة محفظته قد تقلص إلى 382 مليار دولار سنغافوري (285 مليار دولار أمريكي) في السنة المالية المنتهية في آذار (مارس) ، حيث تراجعت أسواق رأس المال الخاصة والعامة وانخفض قطاع التكنولوجيا. ضرب بشدة بشكل خاص. هذا بالمقارنة مع كونه يساوي 403 مليارات دولار في عام 2022. كانت خسارة 7 مليارات دولار مدفوعة بمحاسبة السوق.
أفاد المستثمر الآسيوي ، الذي يمتلك ثلثي محفظته في المنطقة ويدعم بعض أكبر الشركات الناشئة في العالم من Jack Ma’s Ant Group في الصين إلى سان فرانسيسكو ومجموعة معالجة المدفوعات Stripe ومقرها دبلن ، عن 5.07 في المائة انخفاض في إجمالي عوائد المساهمين. هذا بالمقارنة مع زيادة بنسبة 5.8 في المائة في العام السابق وكانت أقل بكثير من الزيادة البالغة 24.5 في المائة في عام 2021. وقد أبطأت المجموعة وتيرة استثماراتها لهذه الفترة ، واصفة إياها بأنها “أكثر الأعوام صعوبة بالنسبة للأسواق خلال العقد الماضي”.
تؤكد النتائج على كفاح المستثمرين العالميين للتكيف مع عصر جديد من أسعار الفائدة المرتفعة. ارتفعت تكلفة رأس مال شركة تيماسيك من 7 في المائة إلى 9 في المائة. وبلغ إجمالي عوائدها على مدى 10 سنوات و 20 سنة 6 في المائة و 9 في المائة على التوالي.
كان الانخفاض في العوائد هو أسوأ أداء سنوي منذ عام 2016. عوائد الاستثمار من صندوق الثروة السيادية تيماسيك GIC ، وكذلك سلطة النقد في سنغافورة ، البنك المركزي ، هي أكبر المساهمين في ميزانية سنغافورة.
لا يزال الاقتصاد العالمي هشًا للغاية. التوترات الجيوسياسية عالية ، ولا تظهر أي بوادر للتراجع. التضخم مرتفع في معظم الأسواق المتقدمة. . . قال كبير مسؤولي الاستثمار روهيت سيباهيمالاني: “نعتقد أنه من أجل السيطرة على التضخم ، سنحتاج على الأرجح إلى حدوث ركود”.
تعرضت تيماسيك ، التي نمت ممتلكاتها غير المدرجة في البورصة بشكل كبير خلال العقد الماضي إلى أكثر من 50 في المائة من محفظتها ، لبعض الانتكاسات البارزة على مدار العام. واضطرت إلى تدوين استثماراتها البالغة 275 مليون دولار في بورصة العملات المشفرة المنهارة FTX. أقر الرئيس التنفيذي ديلهان بيلاي بالضرر الكبير الذي يلحق بالسمعة والذي تسبب فيه الاستثمار لكنه وصفه بأنه “انحراف”.
قال سيباهيمالاني إن تيماسيك كانت تعدل وتيرة استثماراتها وتطبق “عدسة جيوسياسية” على صفقاتها. لن نستثمر في مناطق تقع في مرمى التوترات بين الولايات المتحدة والصين. نفضل الاستثمار في الشركات التي لديها إمكانية الوصول إلى الأسواق المحلية الكبيرة “.
وقالت الإدارة إنها لا تزال ترى فرصًا في الصين على المدى الطويل في قطاعات مرتبطة بالاستهلاك المحلي والسيارات الكهربائية ، لكن توقعات النمو لديها غير مؤكدة. وقال سيباهيمالاني: “نتوقع أن يكون التحفيز (الحكومي) أقل بكثير وأكثر تواضعا بكثير مما رأيناه تاريخيا”.
ظلت نسبة محفظة تيماسيك المخصصة للصين ثابتة خلال العقد الماضي. وشكلت 23 في المائة من الحافظة في عام 2013 مقارنة بنسبة 22 في المائة في عام 2023 ، في حين أن الأمريكتين انتقلت من 10 في المائة إلى 21 في المائة. أكبر انكشاف لها ، بنسبة 28 في المائة ، هو سنغافورة.
وقالت تيماسيك إنها ستتطلع إلى تعزيز الاستثمارات في الهند وجنوب شرق آسيا. وهي ترى فرصًا هناك بسبب تنويع سلسلة التوريد بعيدًا عن الصين – التي يطلق عليها اسم الصين + 1 – والاقتصاد الرقمي.
