افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أعلن سيتي جروب يوم الخميس أنه دخل في شراكة مع أبولو في حملة بقيمة 25 مليار دولار لإقراض مجموعات الأسهم الخاصة والشركات الأمريكية ذات التصنيف المنخفض، حيث يتطلع رابع أكبر بنك أمريكي من حيث الأصول إلى ترسيخ نفسه في صناعة الائتمان الخاصة سريعة النمو.
إن قرار الشراكة مع أبولو سيمنح سيتي أداة واحدة للمساعدة في استعادة الأعمال من مديري الأصول، الذين استهدفوا على مدى السنوات الخمس الماضية العديد من عملائها وعملاء منافسيها الأكثر ربحية مع انسحاب البنوك التقليدية من الزوايا الأكثر خطورة في السوق.
واتفقت المجموعتان على تمويل ما لا يقل عن 25 مليار دولار من الأسهم الخاصة وقروض الشركات على مدى السنوات المقبلة، على أمل أن تصل إلى 5 مليارات دولار في السنة الأولى. وسيتم الحصول على القروض من قبل القوى العاملة في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية في سيتي وتمويلها من قبل أبولو، بالسحب من رأس المال من صناديق الإقراض المباشر التابعة لها وكذلك شركة التأمين التابعة لها أثين وصندوق الثروة السيادية في أبو ظبي مبادلة.
ستساعد الصفقة في تعزيز جهود أبولو لتوسيع أعمالها الائتمانية، والتي تمثل الآن أكثر من 70 في المائة من أصول الشركة البالغة 700 مليار دولار تقريبًا. ركزت شركة أبولو الكثير من طاقتها على السندات والقروض ذات الدرجة الاستثمارية، والديون التي يمكن إيداعها لدى شركات التأمين – بما في ذلك شركة أثين – المطلوبة لامتلاك استثمارات منخفضة المخاطر.
سيمنح الارتباط مع Citi شركة Apollo إمكانية الوصول المباشر إلى الاستثمارات ذات العائد المرتفع، ولكن الأكثر خطورة، بما في ذلك القروض لتمويل عمليات الاستحواذ.
وقال جيم زيلتر، الرئيس المشارك لشركة أبولو، في بيان إن التعاون سيمكن أبولو من “زيادة تدفق الإنشاء والاستفادة من علاقات عملاء سيتي الواسعة”.
استهدفت شركة منافستها ويلز فارجو إنشاء صندوق بقيمة خمسة مليارات دولار للاستثمار في القروض الخاصة في مشروع مشترك مع شركة إدارة الأصول سنتربريدج، في حين خصص بنك جيه بي مورجان تشيس ما لا يقل عن عشرة مليارات دولار من رأسماله للاحتفاظ بهذه القروض. ودخل بنك باركليز في أبريل في شراكة مع المجموعة الاستثمارية AGL لتقديم قروض خاصة لعملائه.
تجنبت البنوك إلى حد كبير إصدار أنواع القروض التي قدمتها محلات الاستثمار الائتماني الخاص في السنوات التي تلت الأزمة المالية، نظرا لأن العديد من القروض فشلت في تلبية المعايير التي تتطلبها الهيئات التنظيمية المالية في الولايات المتحدة.
بالنسبة لمجموعة سيتي، الأمل هو أن تساعد الصفقة على إعادة تنشيط بنكها الاستثماري، الذي شهد بعض المكاسب في الآونة الأخيرة، لكنه كافح بشكل عام لمواكبة المنافسين وغالبا ما فشل في جني الأرباح في السنوات القليلة الماضية. وقد تم اختيار البنك مؤخراً من قبل شركة الحلويات مارس لتقديم المشورة له بشأن استحواذه على شركة الوجبات الخفيفة كيلانوفا بقيمة 36 مليار دولار.
إن الانتقال إلى الشراكة مع أبولو هو أول مبادرة كبيرة من فيس راغافان، المصرفي الاستثماري السابق في جيه بي مورجان الذي انضم إلى سيتي لرئاسة بنك الشركات والاستثمار. في الماضي، قالت جين فريزر، الرئيس التنفيذي لسيتي، إن بناء المزيد من العلاقات مع شركات الأسهم الخاصة أمر حيوي لكسب المزيد من الأعمال لصالح بنك سيتي الاستثماري والشركات.
وقال راجافان في بيان إنه “من المثير” أن البنك سيدخل في شراكة مع أبولو في المشروع.
