Nvidia هي واحدة من عدد قليل من الشركات التي ستحافظ على انتعاش الأسهم الأمريكية هذا العام حتى مع التقدم السريع في الذكاء الاصطناعي “يخلق خاسرين أكثر من الرابحين” ، وفقًا لواحد من أكبر المشترين الجدد للأسهم في شركة صناعة الرقائق الأمريكية.
أصبحت Nvidia التي تتخذ من وادي السيليكون مقراً لها ، والتي تدعم تطبيقات الذكاء الاصطناعي بما في ذلك ChatGPT ، الأسبوع الماضي أول شركة لتصنيع الرقائق تصل إلى 1 تريليون دولار مع اقتراب المستثمرين من الشركات التي يُنظر إليها على أنها أكبر المستفيدين من التطورات في الذكاء الاصطناعي.
“في سياق Nvidia ، (الذكاء الاصطناعي) سوف يخلق بعض الرابحين والخاسرين. . . أكثر الخاسرين من الرابحين “لأنه يعطل نماذج الأعمال عبر الصناعات ، كما قال راجيف جين ، مؤسس ومدير الاستثمار في GQG Partners.
وأضاف: “الفائزون الأكثر وضوحًا في هذه المرحلة ، إلى جانب Nvidia ، سيكونون الأسماء التقنية الأكبر ، سواء كانت Alphabet أو Meta أو هذه الأنواع من الأسماء”. اشترت GQG Partners 2.3 مليار دولار من أسهم Nvidia في الربع الأول ومنذ ذلك الحين أضافت إلى حصتها.
ارتفعت الأسهم في Nvidia بنسبة 170 في المائة هذا العام ، مما أضاف 575 مليار دولار إلى القيمة السوقية للمجموعة – وهو مكسب لا يتجاوز 721 مليار دولار و 654 مليار دولار وضعتهما آبل ومايكروسوفت على التوالي.
ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 9 في المائة هذا العام ، ممتدًا الانتعاش الذي بدأ في أكتوبر.
قال جاين إنه في حين أنه من المرجح أن تستفيد العديد من شركات أشباه الموصلات من الحواجز العالية للدخول والطلب القوي على رقائقها ، فقد ينتهي الأمر ببعض شركات البرمجيات وخدمات تكنولوجيا المعلومات “على الجانب الخاسر” لأن الذكاء الاصطناعي يعمل على أتمتة أجزاء من أعمالها و “الكثير من الأشياء الأساسية التي يتم القيام بها ستكون زائدة عن الحاجة “.
ولكن ، كما حدث في طفرة الدوت كوم ، حذر من أنه “من الصعب التكهن بمن سيكون الفائز هنا باستثناء قلة قليلة جدًا. . . لم يكن أحد يتوقع أن تكون أمازون هي الفائز ، إلا إذا كنت تراهن على جيف بيزوس. من السهل أن أقول إنني فعلت ذلك ولكن كان هناك المئات من الشركات الناشئة في مجال التجارة الإلكترونية ، من كان يعلم؟ ناهيك عن أن الشركة نفسها قد تغيرت بشكل كبير على مر السنين “.
أطلق Jain GQG في فلوريدا قبل سبع سنوات. ساعدت التدفقات الداخلة البالغة 5 مليارات دولار في الربع الأول على دفع أصولها إلى حوالي 100 مليار دولار لأول مرة.
سلطت الأضواء على الشركة هذا العام عندما استثمرت 1.9 مليار دولار في مجموعة Adani Group الهندية بعد أن تعرضت لهجوم بائع على المكشوف في الولايات المتحدة قضى على ما يصل إلى 145 مليار دولار من قيمتها السوقية. ومنذ ذلك الحين زادت حصتها في شركات مجموعة Adani.
كان “الدافع” لإعادة بناء حصته في Nvidia هو وصول روبوت الدردشة للذكاء الاصطناعي ChatGPT ، والذي يعتقد جاين أنه سينذر بـ “وظيفة خطوة في الأرباح” لشركة Nvidia. اشترت GQG لأول مرة في Nvidia في عام 2017 لكنها بيعت قبل 18 شهرًا بسبب مخاوف بشأن تقييمها المرتفع.
أدى إطلاق ChatGPT في نوفمبر الماضي إلى زيادة الطلب على رقائق Nvidia’s H100 ، والتي وصفها الرئيس التنفيذي للمجموعة جنسن هوانغ بأنها “أول كمبيوتر (رقاقة) في العالم مصمم للذكاء الاصطناعي التوليدي” – أنظمة ذكاء اصطناعي يمكنها بسرعة إنشاء نصوص وصور تشبه البشر. والمحتوى.
قدمت Nvidia الشهر الماضي توقعات مبيعات فاقت توقعات وول ستريت بأكثر من 50 في المائة.
أشار جاين إلى الاختلاف داخل قطاع التكنولوجيا ، حيث تنفصل شركات التكنولوجيا الكبيرة المربحة – التي تشكل قطاعات واسعة من مؤشرات سوق الأسهم – عن الشركات الخاسرة واكتسحت أعلى خلال المرحلة الأخيرة من السوق الصاعدة التي يغذيها التحفيز الوبائي.
قال: “كان هناك الكثير من التفكير الوهمي في عام 2021 ، هناك عدد أقل من المخادعين الآن”. “لقد عاد نمو الجودة في الجانب التقني إلى الإطار.”
قال جين إن العقبة الرئيسية أمام Nvidia هي ما إذا كانت قادرة على تلبية الطلب. قال: “تفوت الشركات الأرباح طوال الوقت لأنها لا تستطيع تلبية الطلب”. “أعتقد أن هذه هي أكبر مشكلة تواجهها Nvidia في هذه المرحلة.”
