يقسم عملاق رأس المال الاستثماري سيكويا كابيتال ، أعماله في الصين إلى كيان منفصل وسط التوترات المتزايدة بين واشنطن وبكين.
قالت مجموعة Silicon Valley الشهيرة ، التي راهنت على شركات التكنولوجيا سريعة النمو مثل شركة ByteDance و Alibaba الأم لـ TikTok ، يوم الثلاثاء إنها ستدير أعمالها الصينية ككيان “مستقل تمامًا” عن عملياتها في الولايات المتحدة.
ستتخلى الذراع الصينية عن اسم سيكويا وبدلاً من ذلك ستطلق عليها اسم HongShan ، وهي كتابة بالحروف اللاتينية لاسمها الصيني ، مما يعني الخشب الأحمر.
وقالت إن مجموعة رأس المال المغامر ستفصل أيضا أعمالها الهندية وجنوب شرق آسيا إلى كيان ثالث ، مضيفة أن التغييرات ستتم بحلول مارس من العام المقبل.
قال Roelof Botha ، الشريك الإداري لشركة Sequoia Capital ، في مقابلة أنه تم اتخاذ قرار الانفصال في الأشهر القليلة الماضية. “لقد كان حقًا قرارًا معقدًا للغاية. على مر السنين ، قمنا بإعادة تقييم مقايضة التكلفة والفوائد لهذا الترتيب وما إذا كان هو الهيكل المناسب للشركة. أدركنا أن الوقت قد حان لذلك “.
قال نيل شين ، الملياردير مؤسس شركة سيكويا تشاينا ، لصحيفة فاينانشيال تايمز: “هناك الكثير من القواسم المشتركة الآن” بين كيانات سكويا المختلفة. وقال إن المحادثات حول تقسيم الشركات “تطورت على مدى العامين أو الثلاثة أعوام الماضية”.
يمثل الانقسام نهاية لواحد من أنجح التحالفات الاستثمارية بين الولايات المتحدة والصين. لقد حصدت مكافآت للسفينة الأم الأمريكية وبذلت أجيالًا من شركات التكنولوجيا الصينية منذ أن أطلقت Shen شركة Sequoia China في عام 2005 باعتبارها ذراعًا لشركة Sequoia Capital.
جمع شين مليارات الدولارات من المستثمرين الأمريكيين مؤخرًا في العام الماضي وواجه مهمة حساسة تتمثل في الاستثمار في المجالات ذات الأولوية في بكين مثل أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي ، مع البقاء على الجانب الصحيح من دفع واشنطن لإدخال ضوابط على الصادرات الحساسة. تقنيات للصين.
تدار أذرع سيكويا للصين والهند بشكل مستقل ولكنها تشترك في بعض أرباحها بين المجموعة العالمية. لن يكون هذا هو الحال بعد الانفصال ، ولن تستثمر سيكويا كابيتال بعد الآن جنبًا إلى جنب مع صناديق الصين والهند في المستقبل. سيكويا كابيتال ستحتفظ بعلاقتها مع صندوق رأس المال طويل الأجل المسمى Heritage ووحدة صندوق التحوط الخاصة بها المسماة Global Equities.
تعرضت المجموعة الاستثمارية لضربة قوية بسبب الانكماش التكنولوجي على جانبي المحيط الهادئ. أدت حملة بكين لكبح جماح أكبر شركات التكنولوجيا إلى ترويض العديد من مجموعات الإنترنت التي مولتها سيكويا الصين واستفادت منها ، في حين اعتذرت شركة سيكويا الولايات المتحدة العام الماضي لمستثمري صناديقها بشأن استثمارها الكارثي في بورصة العملات الرقمية الفاشلة FTX.
وقالت المجموعة للمستثمرين يوم الثلاثاء “لقد أصبح الأمر معقدًا بشكل متزايد لإدارة أعمال استثمارية عالمية لا مركزية”. “سننتقل إلى شراكات مستقلة تمامًا ونصبح شركات متميزة ذات علامات تجارية منفصلة في موعد أقصاه 31 مارس 2024.”
قال شين: “لقد شاركنا علامة تجارية – ونحن الآن نقول لا توجد مشاركة للعلامة التجارية ولا مكتب خلفي مركزي.”
جمعت سيكويا كابيتال تشاينا 9 مليارات دولار عبر عدة صناديق في العام الماضي ، من مستثمرين بما في ذلك Calpers في كاليفورنيا ، أكبر صندوق معاشات تقاعد عام في الولايات المتحدة ، بالإضافة إلى صندوق استثمار احتياطي معاشات التقاعد في ماساتشوستس و CDPQ و CPP Investments الكندية ، وفقًا لمزود البيانات PitchBook.
تم جمع الأموال من المستثمرين بشكل مستقل عن الفريق الأمريكي. جاء نصف رأس المال من مستثمرين أمريكيين ، بينما جاء الباقي من صناديق معاشات عالمية ومستثمرين مؤسسيين آخرين ، وفقًا لشخص معني.
جعلت قاعدة المستثمرين الأمريكيين الكبيرة في سيكويا في الصين الشركة أكثر حذرا في دعم المجموعات الصينية الوليدة في القطاعات الحساسة مثل أشباه الموصلات. في العام الماضي ، بدأت المجموعة في التشاور مع خبراء السياسة الخارجيين قبل القيام بمثل هذه الاستثمارات وقال أشخاص مقربون منها إنها ستواصل القيام بذلك بعد الانقسام.
أدت التوترات الجيوسياسية والارتباط الوثيق بالولايات المتحدة إلى وضع شين في موقف صعب محليًا. في خطاب ومقترحات أمام أعلى هيئة استشارية سياسية في الصين العام الماضي ، قال شين إن على بكين إعطاء الأولوية لتطوير الروبوتات والطاقة الخضراء ، والتي فسرها الكثير على أنها محاولة لمواءمة سكويا الصين مع أولويات بكين.
لكن هذا العام ، لم يتم تعيينه لفترة ولاية ثانية في المؤتمر الاستشاري السياسي للشعب الصيني ، وهو هيئة استشارية مليئة بالثقل السياسي.
واجهت مجموعات الإنترنت التي تدعمها سيكويا الصين تحديات من حملة بكين التكنولوجية. تعرضت Meituan لغرامة كبيرة لمكافحة الاحتكار ، في حين اضطرت مجموعة Didi لخدمات النقل من بورصة نيويورك للأوراق المالية لشطبها من القائمة. كما عينت الصين مسؤولاً للإشراف على الكيان الصيني الرئيسي لشركة ByteDance.
جاءت أكبر ضربة لسيكويا الصين مع حملة بكين على شركات التعليم عبر الإنترنت في عام 2021 عندما تحرك المسؤولون بين عشية وضحاها لتجريم نماذج الأعمال للعديد من الشركات الناشئة الصاعدة. أثرت القواعد على استثماراتها الكبيرة في مجموعات مثل Zuoyebang و VIPKID.
