افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
شهد أحد الشهود البارزين في المحاكمة الجنائية لبيل هوانج أن الموظفين سيفعلون كل ما يلزم لدعم استراتيجية التداول العدوانية لرئيسهم، بما في ذلك الكذب على المقرضين في الفترة التي سبقت انهيار مكتب عائلته، Archegos Capital، في عام 2021.
على مدى أكثر من يومين من الشهادة أمام الادعاء في محكمة مانهاتن الفيدرالية، قال سكوت بيكر، كبير مسؤولي المخاطر السابق في أركيجوس، إنه كذب مرارًا وتكرارًا على البنوك على أمل أن تسهل المزيد من المعاملات للصندوق.
قال بيكر: “لقد فعلت في Archegos كل ما بوسعك” لدعم استراتيجية التداول الخاصة بـ Hwang.
سقوط شركة أركيجوس قبل ثلاث سنوات استحوذ على وول ستريت، مع تساؤلات حول كيف يمكن لمكتب عائلي غامض يدير ثروة هوانج الشخصية أن يؤدي إلى خسائر تزيد على 10 مليارات دولار في بعض أكبر البنوك الاستثمارية.
ووصف بيكر العمل تحت الضغط لتدليك الأرقام وتضليل البنوك بشأن استثمارات أركيجوس من المدير المالي باتريك هاليجان، الذي يحاكم أيضًا مع هوانج.
تم اتهام هوانج وهاليجان في عام 2022 بالتلاعب في السوق والاحتيال والابتزاز. ودفع الرجلان ببراءتهما وسيواجهان عقوبة السجن لعقود إذا ثبتت إدانتهما.
اعترف بيكر وويليام توميتا، رئيس التجارة السابق لشركة Archegos، بالذنب في تهم الاحتيال والابتزاز ويتعاونان مع الادعاء.
واجهت هيئة المحلفين المكونة من 12 شخصًا في بعض الأحيان صعوبة في التعامل مع التفاصيل الباطنية لتداول وول ستريت، والتي مر بها الادعاء بتفاصيل دقيقة. وأرسلت هيئة المحلفين يوم الثلاثاء مذكرة إلى القاضي تقول فيها إنهم يجدون في بعض الأحيان صعوبة في متابعة المحاكمة.
وكان الادعاء يأمل في الحصول على شهادة من بيكر حول حادثة وقعت قبل بضع سنوات في منتجع لموظفي شركة أركيجوس حيث زُعم أن هوانج قال إنه يريد أن يصبح “أغنى رجل في العالم”.
جادل المدعون بأن الرغبة في الحصول على ثروة هائلة يمكن أن تكون دافع هوانج لإدارة Archegos كمشروع إجرامي. ومع ذلك، رفض القاضي السماح لهيئة المحلفين بالاستماع إلى شهادة بيكر.
وقد صوره دفاع هوانج على أنه مستثمر يؤمن بشدة بالشركات التي استثمر فيها، بينما لا يخشى تكبد خسائر كبيرة. جادل محامي هاليجان بأنه كان “مسؤولًا موثوقًا” يثق بموظفي الامتثال في Archegos.
أوضح بيكر الجهود المحمومة في الأيام التي سبقت انهيار Archegos في أواخر مارس 2021، عندما انخفضت أسهم ViacomCBS وGSX – التي كانت تمتلك فيها مراكز كبيرة – بشكل حاد وتركتها تواجه مئات الملايين من الدولارات في نداءات الهامش من الأطراف المقابلة.
استجاب هوانج لانخفاض سعر شركة ViacomCBS بشراء أسهم أخرى بقيمة 900 مليون دولار، مما أدى إلى استنفاد الاحتياطيات النقدية لشركة Archegos بشكل أكبر. بحلول يوم الأربعاء 24 آذار (مارس)، كانت شركة أركيجوس تواجه 13 مليار دولار من نداءات الهامش التي لم يكن لديها أمل في سدادها في الوقت المحدد. انهارت في وقت لاحق من ذلك الأسبوع.
شهد بيكر كيف حاولت شركة أركيجوس استدعاء الأموال النقدية الزائدة المحتفظ بها لدى بعض الوسطاء – يو بي إس، وماكواري، وجيفريز – لسداد نداءات الهامش من الآخرين. شهد بيكر أن هاليجان طلبت من بيكر “أن يفعل كل ما يلزم لاستعادة الأموال”. وفي 24 مارس/آذار، سددت شركة أركيجوس مبلغ 980 مليون دولار المستحق لمورجان ستانلي. لكن مورجان ستانلي انتهى به الأمر إلى خسارة 911 مليون دولار من تعاملاته مع الصندوق.
في الأسابيع التي سبقت انهيارها، قال بيكر إن أركيجوس ناقشت العمل مع أكثر من ست شركات وساطة جديدة، بما في ذلك جي بي مورجان تشيس وسيتي جروب وإتش إس بي سي، التي يمكنها تمويل تداولاتها في مشتق يعرف باسم مقايضات العائد الإجمالي. كانت شركة Archegos تبحث عن وسطاء جدد حيث يكون تعرضها أقل والذين يمكنهم الإقراض بأسعار فائدة أقل.
شهد بيكر بأنه كذب مرارًا وتكرارًا على البنوك الاستثمارية بشأن حجم وملف أركيجوس. وادعى أيضًا أن شركة Halligan ستقدم تقارير إلى نظرائها في وقت لاحق عما هو مطلوب خلال أشهر عندما كان أداء الصندوق سلبيًا “وبالتالي فإن الأطراف المقابلة ستتركنا وشأننا”.
استمعت المحكمة إلى كيف أشاد بريان فيربانكس من UBS – الذي كان يدير إدارة المخاطر لأعمال الخدمات الرئيسية للبنك في الأمريكتين وقت الانهيار – بشركة Archegos باعتبارها “بصراحة واحدة من أكثر الشركات شفافية وأسهل في العمل مع العملاء الذين تعاملت معهم”. كان لدي، أوه، لا أعرف، 15 عامًا”.
شهد فيربانكس الأسبوع الماضي في قضية أن المعلومات التي تلقاها بنك يو بي إس “كانت أكاذيب”. وانتهى الأمر بخسارة UBS نحو 860 مليون دولار بسبب انهيار Archegos.
بعد انهيار أركيجوس، قال بيكر إنه عُرض عليه وظيفة في مؤسسة جريس آند ميرسي الخيرية التابعة لهوانج بنفس الراتب البالغ 250 ألف دولار الذي كان يتقاضاه في الصندوق.
