شركة الأسهم الخاصة في شيكاغو وراء صفقة ضخمة

شيء واحد لتبدأ: زعمت ست نساء أخريات أن الممول كريسبين أودي اعتدى عليهن جنسياً أو ضايقتهن ، مما وسع الجدول الزمني لإساءة معاملته على مدى خمسة عقود وطرح المزيد من الأسئلة حول مدى التسامح مع سلوكه من قبل كبار الزملاء.

في النشرة الإخبارية اليوم:

GTCR: الأسهم الخاصة على غرار شيكاغو

شيكاغو أين مايكل جوردن تحولت الثيران إلى إحساس رياضي عالمي وولدت بيتزا عموم – لكنها لا تعتبر مرتعًا لعمليات شراء الأسهم الخاصة.

مستثمر في الأسهم الخاصة مقره شيكاغو GTCR وضع يوم الخميس شريطًا جديدًا للطموح في سوق الاستحواذ المليء بالتحديات اليوم بصفقة لشراء حصة أغلبية فيها Worldpay من فيدلتي لخدمات المعلومات الوطنية بتقييم يصل إلى 18.5 مليار دولار. تمثل الصفقة واحدة من أكبر عمليات اقتطاع الشركات على الإطلاق.

الصفقة الضخمة – ذكرت لأول مرة من قبل الفاينانشيال تايمز يوم الجمعة الماضي حيث كانت المحادثات جارية بين مقدمي العطاءات GTCR و القدوم دولي – دفع البنوك التي كانت مترددة في تقديم التزامات إقراض كبيرة إلى الابتعاد عن الهامش.

البنوك بقيادة جولدمان ساكس و جي بي مورجان يطارد بما في ذلك سيتي جروبو آبار فارجوو يو بي إس و دويتشه بنك ترتب المصادر 8.4 مليار دولار في شكل قروض لتمويل الصفقة ، حسبما أفادت مصادر لـ “فاينانشيال تايمز”. إنه يشير إلى أن البنوك الكبيرة ، التي تحملت مجتمعة خسائر بمليارات الدولارات على “ديون معلقة” مثل تويترو سيتريكس و نيلسن، يتم الإقراض مرة أخرى.

منذ ربيع عام 2022 ، تحول مشترو الأسهم الخاصة إلى مقرضين من القطاع الخاص مثل أبولو. لكن شركة جي تي سي آر سعت للحصول على تمويل من البنوك الكبيرة منذ بداية صفقة يوم الخميس ، حسبما قيل لد.

بينما لم يكن معروفًا مثل عمالقة مثل KKR و حجر أسود، كان GTCR مؤثرًا في صعود الأسهم الخاصة.

تعود جذورها إلى عام 1980 ، عندما كان مستثمرو الأسهم الخاصة الأوائل ستانلي غولدر و كارل توما غادر أولاً شيكاغو، سلف فضفاض لشركة JPMorgan الحديثة ، لبدء شركة الاستحواذ الخاصة بهم ، Golder Thoma & Co.

صانع الصفقات بروس رونر، الذي أصبح فيما بعد حاكم ولاية إلينوي ، و بريان كريسي أصبح جزءًا من قيادتها ، وتشكيلها غولدر ، ثوما ، كريسي ، راونر إنك قبل انفصال ثوما وكريسي في عام 2000.

لقد شكلوا مقدمة لما هو الآن توما أحسنت، أكبر مستثمر برمجيات في العالم بأصول بقيمة 122 مليار دولار. جون تعليب، الذي حل محل ثوما وجولدر في إدارة أصول الأسهم الخاصة بشركة First Chicago ، قام لاحقًا بتفكيك الوحدة باسم ماديسون ديربورن بارتنرز – شركة أسهم خاصة تدير الآن حوالي 30 مليار دولار.

يقع المقر الرئيسي لشركة GTCR على بعد خطوات من مستشارها القانوني القديم كيركلاند وإيليس، التي ركبت موجة الأسهم الخاصة لتصبح أكبر شركة محاماة في العالم.

واصل رونر قيادة الشركة المتبقية ، والتي أعيدت تسميتها بـ GTCR وركزت في الغالب على عمليات الاستحواذ متوسطة الحجم في الخدمات المالية والرعاية الصحية وخدمات الأعمال والتكنولوجيا.

بخلاف صندوق عتيق 1998 ، حققت GTCR عوائد ممتازة في الغالب على صفقات متوسطة الحجم مثل عمليات اقتطاع الشركات ، والتي شكلت ثلث استثمارات الشركة الإجمالية. وهي معروفة أيضًا بتمويل رواد الأعمال الذين ينشئون شركات منصات لتوحيد الصناعات مثل التأمين.

لقد ازدهرت GTCR بهدوء تحت الرؤساء التنفيذيين المشاركين الحاليين كولين روش و عميد محاس الذي يشرف على العمليات اليومية. توفي غولدر في عام 2000 وتنحى راونر بعد فترة قضاها في السياسة. جي تي سي آر ، التي حصلت على استثمار أقلية في الأسهم من بلاكستون قبل عامين ، أغلقت مؤخرًا صندوقًا بقيمة 11.5 مليار دولار كان ضعف حجم صندوقها لعام 2017 – وهو علامة على ثقة المستثمر.

في عامي 2020 و 2021 ، ركزت شركة GTCR على بيع الأصول ، والتخلص من حوالي 10 مليارات دولار من الاستثمارات مع إنفاق حوالي 5 مليارات دولار ، وفقًا لوثائق اطلعت عليها DD.

رأت GTCR أن Worldpay فرصة للدخول في سوق انخفضت فيه التقييمات. تم تقليص مضاعف معالج المدفوعات بأكثر من النصف من اندماج FIS المشؤوم بقيمة 43 مليار دولار ، حسب حساب ليكس.

ستلتزم GTCR بأكثر من 5 مليارات دولار لتمويل حصتها الأغلبية ، وسيأتي معظمها من صندوقيها الأحدث والباقي من الاستثمارات المشتركة من مجموعة واسعة من الشركاء المحدودين.

قال روش لـ DD في مقابلة: “إذا رأينا شيئًا كبيرًا وجذابًا ، فيمكننا مطاردته ، لكننا لا نشعر بالضغط للقيام بذلك”.

مؤسسو التكنولوجيا يتعرضون للإرهاق أيضًا

اتضح أن العاملين في مجال التكنولوجيا الذين يعانون من رعب سويلنت والوجودي ليسوا وحدهم من يكافحون الإجهاد والإرهاق.

يشعر رؤسائهم بذلك أيضًا (ما لم تكن كذلك إيلون ماسك، وفي هذه الحالة ، فإن الهدف هو ثقافة الشركة “المتشددة للغاية”).

ل سيمون بيكرمان، الذي لديه تطبيق الأزياء المستعملة في لندن ديبوب تم شراؤها مقابل 1.6 مليار دولار من قبل إيتسي في عام 2021 ، كانت رحلة إبرام الصفقة مرهقة في بعض الأحيان.

قال تيم برادشو من صحيفة فاينانشيال تايمز إن عملية الاستحواذ كانت تتويجًا لعقد من الإجهاد والحرمان من النوم ، وفي بعض الأحيان الألم الجسدي. “أعتقد أنه كان راحة – لقد مررنا عبر هذا الثقب الأسود وجعلناه (خارجًا) على الجانب الآخر.”

وأضاف بيكرمان: “كان الأمر مؤلمًا للغاية ، في أحد الأيام استيقظت وقلت ، إذا ذهبت إلى المكتب ليوم آخر ، فسوف أموت”. تم تشخيصه لاحقًا بأنه مصاب بالتهاب المعدة المزمن ، والذي ينسبه إلى الإجهاد المرتبط بالعمل.

إنه ليس أول رئيس ناشئ يعترف بالجوانب السلبية للوظيفة. سابق مونزو رئيس توم بلومفيلد وصف التوتر والقلق وفقدان النوم خلال الفترة التي قضاها في إدارة البنك الجديد بأنه يهاجم “أسطورة مؤسس البطل الخارق”.

بدأ بعض مستثمري التكنولوجيا في الانتباه. بالديرتون، شركة رأس المال الاستثماري ومقرها لندن والداعمين الأوائل لشركة Depop ، تطلق برنامجًا للرفاهية للمؤسسين الذين استثمرت فيهم.

ستتعامل الخطة مع المؤسسين على غرار الرياضيين ذوي الأداء العالي ، والاستفادة من الأطباء لعلاج تغذيتهم ولياقتهم البدنية ونومهم وصحتهم العقلية.

قد يكون تدريب رؤساء التكنولوجيا مثل الأولمبيين مسعى جديرًا بالاهتمام ، مع الأخذ في الاعتبار التحدي الذي ينتظرنا الآن بعد انهيار بنك وادي السيليكون وقد ترك التراجع الأوسع في التمويل التكنولوجي على مدى الـ 12 شهرًا الماضية الصناعة في حالة من الفوضى.

ومع ذلك ، لا يبدو أن سنوات العمل الشاق قد ردعت بيكرمان. أطلق مؤخرًا مشروعًا ناشئًا جديدًا لسوق الطعام عبر الإنترنت ديلي في المملكة المتحدة ، حيث يتصارع مشهد الشركات الناشئة مع نظام قوائم عفا عليه الزمن وانخفاض في التمويل الحكومي.

إذن ما هي نصيحة بيكرمان لتجنب الإرهاق؟ لا تتخطى الرعاية الذاتية.

مع مشروعه الجديد ، قرر تقليص النبيذ والحصول على مدرب شخصي ومدرب أداء ومدرب صحي.

تحركات الوظيفة

• يو بي إس هزت قيادة عمليات إدارة الثروات الهامة في الشرق الأوسط حيث تتعرض لضغوط لإبقاء الموظفين سعداء بعد استيلائها على كريدي سويس.

• روتشيلد وشركاه استأجرت ريتشارد هورويتز، المؤسس والرئيس التنفيذي لبنك الاستثمار البوتيك اوكتافيان وشركاهكمستشار استراتيجي.

• صندوق التحوط إدارة صندوق التحقق استأجرت السابق مورجان ستانلي تنفيذي سعد محمود لقيادة موقعها الجديد في دبي ، حسب رويترز.

• قلعة قامت بتوظيف ثلاثة متداولين لأعمال الأسهم الخاصة بها اشلر كابيتال، تقارير بلومبرج.

قراءات ذكية

بعد صافرة النهاية تسعى قطر إلى البناء على الزخم الذي حققته من استضافة كأس العالم والتنويع خارج نطاق النفط بينما تتصارع مع جيرانها الخليجيين من أجل المستثمرين الأجانب ، هذه تفاصيل “الكبار يقرؤون” من فاينانشيال تايمز.

تحلق بالقرب من الشمس أنفقت ولاية نيويورك ما يقرب من مليار دولار على خطة إيلون ماسك لبناء أكبر مصنع للألواح الشمسية في نصف الكرة الغربي ، لكن وفقًا لتقارير وول ستريت جورنال ، لم تسر الأمور كما هو مخطط لها.

SBF’s go-to fixer لعب دانيال فريدبرج محامي FTX دورًا أكثر تكاملاً في بورصة العملات المشفرة المتداعية مما كان معروفًا سابقًا ، وفقًا لتقرير بلومبرج ، حيث تجاوز المشورة القانونية لتنظيف الفوضى لرئيسه سام بانكمان-فرايد.

جولة الأخبار

شركة Generali تستقطب Conning لإنشاء واحدة من أكبر مديري الأصول في أوروبا (FT)

التكنولوجيا المالية البريطانية تجمع ما يصل إلى 335 مليون جنيه إسترليني في طرح عام أولي نادر في لندن (FT)

مجموعة مان تنتقل إلى الائتمان الخاص من خلال شراء صندوق Varagon الأمريكي (FT)

تويتر يهدد دعوى الأسرار التجارية بشأن تطبيق Meta Threads (FT)

“اللحظة الذهبية” للائتمان الخاص (ألفافيل)

المواضيع / Twitter: تطبيق مقلد يضرب Elon Musk حيث يؤلم (ليكس)