تلقي تحديثات مجموعة Evergrande العقارية المجانية
سنرسل لك ملف myFT ديلي دايجست التقريب البريد الإلكتروني لأحدث مجموعة إيفرجراند العقارية أخبار كل صباح.
تكبدت شركة التطوير العقاري الصينية Evergrande خسائر بقيمة 81 مليار دولار على مدار عامين ، مما كشف لأول مرة عن التداعيات المالية للتخلف عن سداد الديون في عام 2021 والذي أشعل فتيل أزمة مستمرة في قطاع العقارات في البلاد.
أعلنت المجموعة ، التي هي في خضم عملية إعادة هيكلة مطولة بعد أن فشلت في سداد مدفوعات السندات قبل عامين تقريبًا ، عن خسائر بقيمة 476 مليار رينمينبي (66 مليار دولار) و 106 مليار رينمينبي لعام 2021 و 2022 على التوالي. انخفضت الإيرادات إلى النصف في عام 2021 إلى 250 مليار رنمينبي ، مقارنة مع 507 مليار رنمينبي قبل عام.
ضاعفت شركة Evergrande من ازدهار العقارات في الصين لتصبح المطور الأكثر فاعلية في العالم ، وبعد ذلك جسّدت معاناة القطاع عندما صدم عجزه الأسواق العالمية في عام 2021.
قال بروك سيلفرز ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة الأسهم الخاصة كايوان كابيتال في هونج كونج: “يبدو أن إعلان النتائج يشير إلى أن الإدارة والمنظمين قد قبلوا أخيرًا أن انتعاش الإسكان ليس وشيكًا”. “تُظهر البيانات الاقتصادية الأخيرة أن Evergrande لا يمكنها ببساطة الانتظار حتى تمر الأزمة الحالية ثم تصدر النتائج في بيئة أكثر ملاءمة.”
أدت مشاكل الشركة إلى حدوث أزمة نقدية أوسع نطاقا في قطاع العقارات في الصين ، والذي لا يزال مشلولًا في وقت يتصارع فيه صانعو السياسة أيضًا مع الرياح المعاكسة للتجارة وانتعاش أضعف من المتوقع بعد كوفيد.
تعد تقارير Evergrande المالية التي طال انتظارها هي أول لمحة عن حجم محنة الشركة ، والتي اتسمت حتى الآن بنقص الإفصاح والمناقشات شديدة الغموض مع الدائنين.
لقد أظهروا أن إجمالي مطلوبات الشركة ، التي بلغت حوالي 300 مليار دولار في وقت فشلها ، ارتفعت إلى 340 مليار دولار بحلول نهاية العام الماضي – وهو مؤشر على الصعوبات التي تواجهها الشركة والحكومة والمستثمرون في حل نقاط الضعف في يمثل أكثر من ربع النشاط الاقتصادي للصين.
تظهر نتائج Evergrande شركة لم يعد لديها نموذج أعمال قادر على دعم ديونها الحالية. قال سيلفرز إن خطة إنقاذ قطاع صعبة سياسياً ومؤلمة اقتصادياً في الطريق ، حتى لو لم تقبل بكين هذا الواقع بعد.
تم إيقاف التداول في أسهم Evergrande المدرجة في هونج كونج منذ مارس من العام الماضي ، في انتظار النتائج المالية 2021 و 2022. من المحتمل أن يتم شطبها إذا تم تعليق الأسهم لمدة 18 شهرًا. وقالت الشركة في ملفها إن التداول سيظل معلقًا.
وقالت الشركة في بيان منفصل يوم الاثنين إنها تهدف إلى عقد اجتماعات مع الدائنين الأسبوع المقبل في إطار عملية إعادة هيكلة لم تتم الموافقة عليها بالكامل بعد. في وقت تخلفها عن السداد ، اقترضت Evergrande حوالي 20 مليار دولار من مستثمرين دوليين ، الذين من المقرر أن يتلقوا سندات مرتبطة بأسهم في شركات تابعة مدرجة في هونغ كونغ ، وفقًا للخطة.
قال تشارلز مكجريجور ، رئيس قسم آسيا في Lucror Analytics: “تقدم البيانات المالية أدلة قليلة على أن المجموعة تستطيع إعادة العمليات إلى طبيعتها بعد إعادة هيكلة الديون”.
العديد من أقرانها ، بما في ذلك Sunac و Kaisa ، تخلفوا بالمثل عن سداد ديونهم الخارجية. خضعت Kaisa الأسبوع الماضي إلى عريضة تصفية من مستثمر في سنغافورة لديه ديون من البر الرئيسي.
سعت بكين حتى الآن إلى إعطاء الأولوية لإنجاز مشاريع الإسكان السكنية ، والتي غالبًا ما يتم شراؤها في الصين قبل الانتهاء من أعمال البناء.
في نوفمبر ، أصدرت السلطات خطة من 16 نقطة لدعم القطاع شجعت على الاندماج ، لكن جهودها تدعم بشكل أساسي ما يسمى بالمطورين ذوي الجودة العالية الذين لم يتخلفوا عن السداد.
سعى صناع السياسة في الصين في البداية إلى السيطرة على قطاع العقارات في عام 2020 من خلال فرض قيود على الرافعة المالية التي ساهمت في تجميد التمويل الجديد وأزمة السيولة النقدية في نهاية المطاف.
تعرض Hui Ka Yan ، أغنى رجل في الصين سابقًا ، لضغوط لبيع أصوله الخاصة كجزء من انهيار Evergrande. لا يزال رئيسًا للشركة ووقع على النتائج المالية.
تم تدقيق Evergrande من قبل Prism Hong Kong and Shanghai Limited بعد استقالة المدقق السابق PwC. قال بريزم إن هناك “عدم يقين مادي” حول قدرة الشركة على العمل كمنشأة مستمرة ، لكن الشركة لم تتمكن من الحصول على أدلة تدقيق كافية لإعطاء رأي مناسب.
أطلقت سلطات هونغ كونغ تحقيقًا في شركة PwC و Evergrande في أغسطس الماضي بسبب مخاوف محتملة بشأن حسابات 2020 لشركة Evergrande Property Services ، المدرجة في المدينة.
