صباح الخير من الخبز الساخن هيوستن.
من المتوقع أن تتخطى درجات الحرارة هنا 100 درجة فهرنهايت (38 درجة مئوية) في الأيام المقبلة حيث تجتاح موجة الحر الولاية. حذرت شركة Ercot المشغلة لشبكة الكهرباء في تكساس من طلب قياسي على الكهرباء حيث تعمل المنازل والمكاتب على تشغيل أجهزة تكييف الهواء.
أصبحت درجات الحرارة المرتفعة هي القاعدة في ولاية تكساس. ارتفع الطلب على الطاقة في الولاية إلى مستويات قياسية جديدة 11 مرة العام الماضي مع تأثير تغير المناخ على مناطق الطاقة في أمريكا.
سأنتقل إلى هنا من نيويورك بدوام كامل الشهر المقبل ، وأتولى منصب مراسل هيوستن بعد رحيل جاستن. أنا أبحث عن نصائح حول كل شيء من دراما رقعة الزيت إلى مكان الحصول على لحم الصدر الجيد. يرجى التواصل: [email protected].
عند الحديث عن النفط ، قالت وكالة الطاقة الدولية يوم أمس إن العالم سيصل إلى ذروة الطلب قبل انتهاء العقد ، مع انخفاض الاستهلاك في النقل بمجرد عام 2026 مع اكتساب السيارات الكهربائية زخمًا.
في النشرة الإخبارية اليوم ، تقرير ديريك وتوم من يوم شل الكبير في وول ستريت ، حيث سعى كبار مسؤولي الشركة لجذب المستثمرين من خلال عرض ترويجي يشدد على “الانضباط” والعائدات ونهج أكثر “توازنًا” في انتقال الطاقة.
لدينا أيضًا مقال رأي من تاجر الطاقة المخضرم آدي إمسيروفيتش من شركة Surrey Clean Energy ، الذي انتقد “المسرحيات” السعودية في إلقاء اللوم على المضاربين في انخفاض أسعار النفط. في دريل البيانات ، ترسم أماندا الارتفاع غير المتكافئ جغرافيًا في تخزين البطاريات العالمية.
شكرا للقراءة. – مايلز
ساوان من شركة شل يتحدث
عقدت شل يوم المستثمر المثير للإعجاب أمس ، حيث قدم الرئيس التنفيذي الجديد ، وائل صوان ، أداءً مصقولًا مصممًا لإثارة الحماس لشركة كبرى يشعر بعض المستثمرين أنها ضلت طريقها في السنوات الأخيرة.
كان موقع الحدث ، وهو غرفة مطلية بالذهب في بورصة نيويورك ، رمزيًا: تظل الولايات المتحدة أكثر ودية لمنتجي النفط – وهو أحد الأسباب التي جعلت الانتقال من محل الإقامة إلى البلاد يعتبر أمرًا معقولاً.
وإذا أراد صوان أن يسد فجوة التقييم الضخمة مع إكسون موبيل وشيفرون – الفيل الموجود في الغرفة في وول ستريت أمس – فإنه يحتاج إلى كسب المستثمرين الأمريكيين. فيما يلي بعض النصائح:
ستستمر شل في ضخ النفط ، لكن هذا لم يكن محوراً كبيراً
ذهب هدف شركة شل لخفض إنتاج النفط بنسبة 1-2 في المائة سنويًا ، ولكن فقط لأنه – بفضل عمليات سحب الاستثمارات – قد حقق الهدف بالفعل. وهي تعتزم الآن الحفاظ على إنتاجها النفطي عالي الهامش ثابتًا عند حوالي 1.4 مليون برميل يوميًا حتى عام 2030.
ستطلق مجموعة من المشاريع الجديدة لتسليم 500000 برميل من المكافئ النفطي يوميًا – “أو أكثر” – قال صوان ، في العامين المقبلين ، ولكن فقط لتعويض الانخفاضات في أماكن أخرى. هذا لا يشمل رهانها الكبير على ناميبيا ، التي لن تقدم النفط إلا في وقت لاحق من العقد في أحسن الأحوال.
الغاز هو منطقة نمو أكبر بكثير وسيكون الغاز الطبيعي المسال هو نجم العرض. ستضيف شل 11 مليون طن إضافية من سعة الغاز الطبيعي المسال بحلول عام 2030. وهذا يعني أن أحجامها المملوكة والمتداولة مجتمعة من المتوقع أن ترتفع بنسبة تصل إلى 30 في المائة بحلول نهاية العقد إلى ما يقرب من 80 مليون طن سنويًا.
كيف تتناسب الأعمال منخفضة الكربون مع ما زال يتعين رؤيته. وتقول شل إن المشاريع الخضراء ستحتاج إلى تحقيق عوائد تتراوح بين 6 و 8 في المائة لتبرير الاستثمار ، وقد يحقق البعض 9-10 في المائة. لكن هذا بعيد كل البعد عن 25 في المائة المعروضة من بعض مشاريعها النفطية.
في غضون ذلك ، كان صوان مصرا على أن شل لم تتمتع بأي “قدرات متباينة” من شأنها أن تبرر تحركًا أكثر عدوانية نحو توليد الطاقة المتجددة – وهو موقف من شأنه أن يرضي نوع المستثمرين الأمريكيين الذين توافدوا على شركة إكسون موبيل.
لم يتفوه صوان بكلماته حول انتقال الطاقة
في سحابة كلمات من الكلمات الطنانة الخاصة بالشركات ، تتميز ميزات “لا يرحم” و “منضبطة” و “مبسطة” و “متوازنة” بشكل بارز. “النطاق 3” ، ليس كثيرًا.
وفي الوقت نفسه ، فإن العبارة الجديدة هي “قيمة أكبر ، مع انبعاثات أقل” ، والتي تبدو إلى حد كبير مثل “الكربون المنخفض ، والعوائد الأعلى” من شركة شيفرون. والصورة الوردية للتحول السهل للطاقة الذي تفاخر به رؤساء الشركات قبل بضع سنوات ، قبل أن تختفي أوكرانيا.
قال صوان: “من الأهمية بمكان أن نتجنب تفكيك نظام الطاقة الحالي بشكل أسرع من قدرتنا على بناء نظام الطاقة النظيفة في المستقبل”.
أما بالنسبة للحكم الصادر عن محكمة هولندية بإلزام شركة شل بخفض الانبعاثات بنسبة 45 في المائة بحلول عام 2030 ، “فلن يحدث فرقًا في العالم” خاصة إذا كان المستهلكون لا يزالون بحاجة إلى الوقود ، تاركًا شركة أخرى لإنتاجه.
تبدو شل وكأنها هدف لذيذ لتوزيع النقد
يتمثل هدف صوان في جعل شركته موزعًا نقديًا “منظمًا” ، مع تخفيضات في تكاليف التشغيل ورأس المال التي ستولد نموًا في التدفق النقدي الحر بنسبة 10 في المائة لكل سهم سنويًا حتى نهاية عام 2025 والسماح بإعادة شراء أسهم أخرى على الأقل. 5 مليارات دولار في النصف الثاني من العام. إنها أشياء مكتنزة – على الرغم من زيادة الأرباح في الربع الثاني ، تظل المدفوعات أقل مما كانت عليه قبل الوباء.
ومع ذلك ، قد تكون المغامرة الكبيرة هي أنه بينما تروج شل لنهج أكثر “توازنًا” في انتقال الطاقة – وهو نهج يؤكد على براعة الغاز الطبيعي المسال ، والتجارة والمياه العميقة – فإنها تخاطر بأن تصبح هدفًا مثيرًا للعصير لرائد أمريكي عظيم. قد تكون هذه إحدى الطرق لإصلاح فجوة التقييم. (ديريك بروير وتوم ويلسون)
رأي: لماذا تكافح السعودية مع سوق النفط
Adi Imsirovic هو مدير شركة الاستشارات Surrey Clean Energy
في 5 يونيو ، أعلنت المملكة العربية السعودية ، الزعيم الفعلي لاتحاد أوبك ، عن خفض كبير وأحادي الجانب في إنتاج النفط بمقدار مليون برميل يوميًا اعتبارًا من يوليو.
ومع ذلك ، بالكاد تتزحزح أسعار النفط الخام. أمس ، استقر خام برنت ، المعيار الدولي ، عند 73.20 دولارًا للبرميل ، منخفضًا بنحو 4 في المائة منذ ما قبل التدخل السعودي.
لماذا لم تتصرف الأسعار كما تريد السعودية؟ لأن المملكة تسيء فهم كيفية تشكل الأسعار.
يعتقد الأمير عبد العزيز بن سلمان ، وزير الطاقة السعودي ، أن أسعار النفط مدفوعة بالمضاربين الذين يبعدونهم عن أساسيات العرض والطلب.
أنا أتفق مع الأمير. يحرك المشاركون في السوق المالية أسعار النفط المطلقة ، وليس أولئك الذين يتداولون براميل النفط الفعلية.
لكن اللاعبين الماليين ليسوا بالضرورة مضاربين. معظمها عبارة عن صناديق تستثمر في محفظة واسعة من الأصول التي قد يلعب فيها النفط دورًا ثانويًا نسبيًا ، وعادة ما يكون ذلك بمثابة تحوط ضد التضخم. حتى لو كانت بعض هذه الصناديق تتكهن ، فإنها ستبني قراراتها على أساسيات السوق المتوقعة في مرحلة ما في المستقبل.
العوامل المحركة للسوق
هذا العام ، كان العامل الأساسي الذي يحدد السعر هو احتمال حدوث ركود ، مدفوعًا بشكل رئيسي بتصميم البنوك المركزية على الاستمرار في رفع أسعار الفائدة لتهدئة التضخم.
تشير الأبحاث الحديثة إلى بعض العوامل المالية الأخرى لتقلبات سوق النفط: عدم اليقين في السياسة الاقتصادية العالمية والأمريكية ، والمخاطر الجيوسياسية ، وعدم اليقين في السياسة النقدية الأمريكية ، وتقلبات أسواق الأسهم.
بعبارة أخرى ، كان للاعبين الماليين ، المحركين الرئيسيين لأسعار النفط ، كل الحق في أن يكونوا هبوطيًا في الأشهر الأخيرة. حتى لو كانوا يتكهنون ، لكان من المنطقي البقاء قصيرين.
في الواقع ، لم تكن الأساسيات على المدى القريب التي يتبعها عمومًا لاعبي النفط الفعلي ، ولا الأساسيات المتوقعة المستقبلية التي يتبعها اللاعبون الماليون ، متفائلة بشكل خاص.
في بيئة ترتفع فيها معدلات الفائدة ، يكون الاحتفاظ بالنفط مكلفًا ومحفوفًا بالمخاطر. لذا ، فليس من المستغرب أن العديد من اللاعبين قد فشلوا ، مما قلل الطلب على عقود النفط.
الدافع السعودي
ما الذي يجب أن نتخذه إذن بشأن قرار المملكة العربية السعودية الأخير بخفض الإنتاج؟
لبعض الوقت ، فقدت أوبك مصداقيتها وفقدت أوبك + أهميتها. فشل قرار المجموعة في أبريل بخفض 1.66 مليون برميل في اليوم في وقف الانحدار في أسعار النفط ، تمامًا كما فشل التخفيض السابق المعلن في أكتوبر الماضي. ومع ذلك ، على الرغم من الانجراف المستمر إلى الانخفاض ، فإن خفض الإنتاج الوحيد المهم (ولكن غير الكافي) الذي يمكن أن تحشده أوبك + جاء من المملكة العربية السعودية. لقد فشلت أيضًا في إيقاف المزيد من الانخفاضات في الأسعار.
روسيا ، المنتج الوحيد في الجزء “الإضافي” من التحالف الجدير بالذكر ، كانت تخوض حربًا في أوكرانيا ، وتسعى بشدة للحفاظ على تدفق عائدات النفط – مما يجعل من غير المرجح أن تقوم موسكو بأي تخفيضات طوعية.
هذا النقص في السيطرة على السوق هو سبب الكثير من الانزعاج داخل كبار المسؤولين في الكارتل.
الأمل الوحيد للسعوديين هو انتعاش قوي في الطلب في وقت لاحق من العام. قد يحدث هذا جيدًا ، لكن العروض المسرحية لإلقاء اللوم على المضاربين ليست مفيدة.
في أحسن الأحوال ، يؤكدون الموقف الصعب الذي يتواجد فيه قادة أوبك. وفي أسوأ الأحوال ، يكشفون عن نقص أساسي في فهم ما يشكل سعر السلعة الأكثر أهمية في العالم. (آدي إمسيروفيتش)
تدريب البيانات
ستتجاوز تركيبات تخزين البطاريات السنوية 400 جيجاوات ساعة على مستوى العالم بحلول عام 2030 ، بزيادة قدرها عشرة أضعاف عن إضافات السعة في العام الماضي ، وفقًا لشركة Rystad Energy.
يقود انخفاض الأسعار والسياسات الجديدة هذا النمو ، حيث من المتوقع أن ترتفع سعة البطاريات الأمريكية بنسبة 27 في المائة بحلول عام 2030 بفضل قانون الحد من التضخم التاريخي.
الصين ، التي ستستمر في الريادة في منشآت تخزين البطاريات ، ستشكل الولايات المتحدة وأوروبا معًا 85 في المائة من التركيبات العالمية السنوية في عام 2030 ، مما يترك الأسواق النامية متخلفة عن الركب – وهي نتيجة يمكن أن تبطئ جهود إزالة الكربون. (أماندا تشو)
نقاط القوة
تم كتابة وتحرير Energy Source بواسطة ديريك بروير ومايلز ماكورميك وأماندا تشو وإميلي غولدبرغ. تصل إلينا على [email protected] وتابعنا على Twitter على تضمين التغريدة. تابع الإصدارات السابقة من النشرة الإخبارية هنا.
