تلقي تحديثات الأسهم الخاصة المجانية
سنرسل لك ملف myFT ديلي دايجست التقريب البريد الإلكتروني لأحدث الملكية الخاصة أخبار كل صباح.
“TLDR” تعني “طويل جدًا ، لم أقرأ”. هذا الاختزال اللعين هو ما يعتقده العديد من مستثمري صناديق الأسهم الخاصة المحتملين وهم يتخطون طريقهم إلى صناديق الاستثمار.
لا تعاني برامج الذكاء الاصطناعي من مثل هذا التعب. يزعم بحث جديد أجرته كلية سعيد للأعمال بجامعة أكسفورد أن الروبوتات يمكنها رصد إشارات الشراء في وثائق التمويل التي يتجاهلها المستثمرون البشريون.
يميل الشركاء المحدودون – المستثمرون الخارجيون الذين يدعمون صناديق الأسهم الخاصة – إلى التركيز بشدة على البيانات الكمية ، مثل الأداء السابق. لكن Ludovic Phalippou ، أحد الباحثين ، يقول إن العوامل النوعية التي حددها الذكاء الاصطناعي يمكن أن تمثل فارقًا بنسبة 25 في المائة في الأداء بين أعلى وأدنى شريحة في توزيع الأموال.
يحتاج LPs إلى كل المساعدة التي يمكنهم الحصول عليها. سجلت صناديق الشراء مؤخرًا أسوأ عوائدها منذ الأزمة المالية العالمية ، بانخفاض 9 في المائة في الأشهر التسعة حتى سبتمبر 2022 ، وفقًا لماكينزي. انخفض جمع التبرعات بأكثر من 15 في المائة خلال عام 2022 إلى 655 مليار دولار.
يفضل المستثمرون الخارجيون الشركاء العامين البارزين والمديرين التنفيذيين الذين يختارون ويديرون حصصًا في الشركات. استحوذت صناديق PE ضخمة تبلغ قيمتها أكثر من 10 مليارات دولار على حصة متزايدة من جمع الأموال في عام 2022. ومع ذلك ، يشير البحث إلى أن نجاح جمع التبرعات لا يعني سوى القليل للأداء المستقبلي. قد يستفيد أصحاب المصلحة المحتملين أكثر من قراءة أقسام استراتيجية النشرات ، والتي يبلغ متوسط كل منها 2633 كلمة. تحتوي على معلومات مفيدة حول أسلوب الاستثمار لكل مدير صندوق.
استخدم الباحثون معالجة اللغة الطبيعية ، التي تبحث عن كلمات وعبارات مجانية ، للبحث في نشرات الاكتتاب الخاصة بالصناديق التي تم إطلاقها منذ عام 2003. ويبدو أن المتغيرات مرتبطة بأداء الصندوق السابق.
لا يذهب المؤلفون إلى حد الادعاء بأن البيانات النوعية تتنبأ بالأداء. كما أن ورقتهم لا تذكر أسعار اللغة كإشارة شراء صاخبة. ومع ذلك ، فإنه يشير إلى الفائدة المحتملة للذكاء الاصطناعي في فحص النشرات.
يجب أن يشعر الأطباء بالراحة. يمكن للروبوتات ، في المستقبل ، حفظ نشرة الإصدار الخاصة بها من مواجهة سابقة لأوانها مع حاوية LP.
