صندوق رأس المال الاستثماري الحقيقي الشامل

إفلاس بطارية واحدة للبدء: تتقدم شركة نورثفولت بطلب لإشهار إفلاسها بموجب الفصل 11 بعد أن فشلت الشركة الناشئة الأفضل تمويلًا في أوروبا والأمل الرئيسي في مواجهة الهيمنة الآسيوية في بطاريات السيارات الكهربائية في الاتفاق على حزمة إنقاذ في اللحظة الأخيرة مع المستثمرين.

والموقف الساخن للملياردير الجمهوري: حذر كين غريفين من أن خطة دونالد ترامب لرفع الرسوم الجمركية ستضع الولايات المتحدة “على منحدر زلق نحو رأسمالية المحسوبية”، وقدم انتقادات قاسية أخرى لأجندة الرئيس القادم، في انتقاد حاد بشكل مدهش من مانح جمهوري كبير.

في نشرة اليوم:

• رهانات جوش كوشنر الكبيرة على رأس المال الاستثماري

• تجارة تحويل مخاطر البنوك الكبرى

• موزة بـ 6 ملايين دولار. . . لا تقل المزيد

ثرايف كابيتال: “الكل في الداخل أو في الخارج”

مثل OpenAI تسابقت لجمع ما يقرب من 7 مليارات دولار الشهر الماضي، وتحولت إلى بعض أكبر المنفقين على التكنولوجيا. سوفت بنك وصرف 500 مليون دولار النمر العالمي استثمرت 350 مليون دولار إدارة كواتو سعل 250 مليون دولار.

ومع ذلك، فقد فجر أحد أصحاب رأس المال المغامر الباقي.

جوش كوشنر's تزدهر رأس المال وضخت 1.3 مليار دولار في الجولة، وتفاوضت على خيار إضافة مليار دولار أخرى قبل نهاية العام المقبل. يجسد الرهان الضخم استراتيجية شركة Thrive: الاقتراب من المؤسسين، والبقاء مخلصين خلال الأزمات وتركيز الأموال في عدد صغير من الشركات.

“التنويع مخصص للأشخاص الذين لا يعرفون ماذا يفعلون. وقال إن المستثمرين يحصلون على أموال مقابل معرفة ما يفعلونه فينس هانكس، شريك Thrive في صفقة OpenAI.

هذا النهج بعيد كل البعد عن رأس المال الاستثماري التقليدي، حيث يدعم المستثمرون عشرات الشركات على أمل أن تغطي دفعة واحدة ضخمة العديد من الشركات الناشئة التي تفشل.

يقول الشريك الإداري لشركة منافسة في نيويورك: “إنهم يحاولون إثبات أنه يمكنك الحصول على صندوق بقيمة خمسة مليارات دولار وأن تكون متجراً صغيراً”. أضافت Thrive رهانات كبيرة على شركة المدفوعات شريط، شركة استخبارات البيانات طوب البيانات، بدء تشغيل تكنولوجيا الدفاع أندوريل لاستثمارها في OpenAI.

إذا تم طرح أي من هذه الشركات الناشئة للاكتتاب العام، فسيؤدي ذلك إلى جني أموال ضخمة لشركة Thrive وداعميها. لكن الشركة تعمل على تكديس المخاطر المحتملة بالإضافة إلى المكافآت لأنها تنغمس بشكل أعمق وأعمق في مجموعة صغيرة من الشركات الرائعة.

في الوقت نفسه، يتساءل المنافسون والأقران عما إذا كان بإمكانهم تحقيق “عوائد على غرار المشاريع المغامرة”.

وفي الوقت نفسه، يشبه كوشنر الزن. يقول لـ “فاينانشيال تايمز”: “الطريقة الوحيدة لعيش الحياة هي أن تكون مجموعها إيجابيا”. “أريد سيكويا للفوز. أريد أندريسن للفوز. الشخص الوحيد الذي أتنافس معه هو نفسي.”

الحدود التالية لSRTs

إن ما يسمى بتحويلات المخاطر الاصطناعية – أو SRTs – هي الشيء الساخن في وول ستريت هذه الأيام.

تتضمن الأدوات بيع مخاطر الخسارة الأولية للمستثمرين مقابل مدفوعات القسيمة. تحبها البنوك لأنها تساعد على التخلص من المخاطر في ميزانياتها العمومية، مما يعني أن الشركات تحتاج إلى رأس مال أقل لتعويض القروض. كما أنه يساعدهم على تعزيز العائدات.

البيانات الحديثة تقول كل شيء: المقرضون يسيرون على الطريق الصحيح لإصدار كمية قياسية من SRTs هذا العام جوقة العاصمة وتشير التقديرات إلى أن هناك 16.6 مليار دولار من هذه الأنواع من الصفقات في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024.

و بنك أوف أمريكايُحدث ضجة كبيرة من خلال طريقة جديدة لتنظيم هذه الصفقات. وهي تضع خططاً لتنظيم معاملات نقل المخاطر للمقرضين الصغار، والتي إذا نجحت، يمكن أن تحفز السوق الناشئة في وقت يتسم بالتدقيق المتزايد.

الرجل الذي يقف وراء التوسع هو ديفيد سكلار، العضو المنتدب الذي يقود الأوراق المالية المدعومة بالأصول في بنك أوف أمريكا. انضم مرة أخرى في عام 2011 بعد تخرجه جامعة هارفارد، وهو “ذكي شرير”، وفقًا لمستثمر في شركة ائتمان كبيرة عمل مع Sklar في صفقات سابقة.

تعتبر SRTs حالة نادرة حيث أصبحت المناورة المالية شائعة لأول مرة في أوروبا، قبل أن تنتشر إلى الولايات المتحدة. وقد استخدمتها البنوك الأوروبية لأكثر من عقد من الزمان، ولا تزال تهيمن على السوق. لكن المقرضين الأميركيين يطالبون الآن بالاستحواذ على حصة في السوق.

الطفرة تأتي مع المخاوف. ويشعر بعض الخبراء بالقلق من أن السوق يتطور بسرعة كبيرة، وأن المشترين الأقل تطوراً يمكن أن ينتهي بهم الأمر عن غير قصد إلى الاحتفاظ بأصول أكثر خطورة.

الشهر الماضي صندوق النقد الدولي وحذر من أن الرفع المالي الذي تقدمه البنوك لمستثمري SRT – الذين يشملون صناديق التقاعد وشركات رأس المال الخاص – يمكن أن يخلق “حلقات ردود فعل سلبية”.

وبهذا يعني التنظيم أن المخاطر التي تم نقلها من الميزانيات العمومية للبنوك يمكن أن تظل داخل النظام المصرفي.

وفي الوقت نفسه، لا تزال خطط بنك أوف أمريكا قيد النقاش. ولكن بالنسبة لجميع التفاصيل حول ما يفكر فيه البنك – مثل ما إذا كان من الممكن تصنيف جزء من الصفقة على درجة استثمارية – اقرأ القصة الكاملة التي كتبها أورتينكا ألياج من DD وإريك بلات وستيفن غاندل من صحيفة فايننشال تايمز.

ليلة في دار سوثبي للمزادات: الموزة التي تبلغ قيمتها 6 ملايين دولار

كانت الغرفة واقفة فقط في سوثبي المقر الرئيسي في نيويورك مساء الأربعاء حيث خرج المزايدين والمعجبون والمتفرجون المرتبكون بأعداد كبيرة لمشاهدة المزاد قطعة من المقاومة (أو قطعة من الفاكهة): موزة حقيقية، ملتصقة على الحائط بشريط لاصق.

ماوريتسيو كاتيلان's “كوميدي” تم بيعه في ما يزيد قليلاً عن ست دقائق محمومة في أول ظهور له بالمزاد بسعر غير قابل للتقشير قدره 5.2 مليون دولار، أو 6.2 مليون دولار بما في ذلك الرسوم. وكان العارض الفائز جاستن صن، مؤسس منصة العملة المشفرة ترون.

وسيحصل المشتري، الذي تجاوز عرضه مبلغ ما قبل البيع بكثير وهو ما يتراوح بين مليون و1.5 مليون دولار، على موزة ولفافة شريط لاصق وتعليمات تركيب العمل وشهادة أصالة موقعة من الفنان.

ديفيد جالبيرينوقال رئيس قسم الفن المعاصر في سوثبي للأمريكتين في بيان له إن فيلم “الكوميدي” يدور حول “الظروف التي تميز فهمنا لما يجعل شيئًا ما فنًا – وأحد هذه الشروط هو القيمة”. لذلك عندما عرضنا هذا العمل الفني للبيع، كان أحد الأسئلة الكبيرة التي كان علينا الإجابة عليها هو كيفية تقييمه.

وأضاف: “بالنسبة لي، السؤال أكثر تحديدًا: كيف تقدر، بالنسبة لي على الأقل، واحدة من أكثر الأفكار الرائعة في تاريخ الفن المفاهيمي. وما من مكان أفضل لطرح هذا السؤال من غرفة المبيعات لدينا، حيث جاءت الإجابة الليلة بمبلغ مذهل قدره 6.2 مليون دولار.

وقال سون بعد المزاد إنه يعتزم تناولها “كجزء من هذه التجربة الفنية الفريدة، وتكريم مكانتها في تاريخ الفن والثقافة الشعبية”.

التحركات الوظيفية

• غاري جينسلر يعتزم التنحي عن منصب رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية متى دونالد ترامب يتولى منصبه كرئيس في يناير، مما يضع حدًا لفترة من وضع القواعد الجريئة التي قوبلت بمقاومة من الصناعة والمحاكم.

• لاثام وواتكينز قامت بتعيين أربعة شركاء لإعادة الهيكلة في نيويورك، بما في ذلك راي شروك, كانديس آرثر, ألكسندر ويلش و أندرو بارلين. الثلاثة السابقون ينضمون من ويل، بينما ينضم بارلين من بول فايس.

• لينكلاترز لقد استأجرت ايلينا روبينوف كرئيس للبنية التحتية وعمليات الاندماج والاستحواذ لرأس المال الخاص في نيويورك.

يقرأ الذكية

“الرقم الوحيد” كتبت صحيفة فايننشال تايمز أن الاتهامات الموجهة ضد رجل الأعمال الهندي جاوتام أداني ورفاقه ترسم صورة لمخطط رشوة مزعوم بقيمة 265 مليون دولار. كان لدى Adani أسماء رمزية تشمل “السيد A” و”الرجل الكبير” و”Numero uno”.

جنون دوري اللبلاب كتبت مجلة The Atlantic أن الآباء الأميركيين منشغلون جدًا بلعبة القبول في الجامعات، حيث يمكنهم التمييز بشكل جيد بين الجامعات مثلما فعل الأرستقراطيون في القرن الثامن عشر بخطوط نبيلة. ربما حان الوقت لشيء جديد.

استعلام جوجل كتب ليكس أن دعوة عملاق البحث للتخلي عن متصفح Chrome من شأنها أن تمنح المستخدمين شيئًا لا يبدو أنهم يريدونه.

جولة الأخبار

تسعى الولايات المتحدة إلى تجريد Google بما في ذلك بيع Chrome في قضية احتكار البحث (FT)

تم مسح 20 مليار دولار من إمبراطورية شركة أداني بعد اتهامات بالرشوة (FT)

ثلاثة مصرفيين من بنك أوف أمريكا في الهند يغادرون بسبب نصائح مزعومة للعملاء (FT)

كير ستارمر يلتقي برئيس بلاك روك لاري فينك في داونينج ستريت (FT)

بي بي تعطي الضوء الأخضر لمشروع غاز في إندونيسيا بقيمة 7 مليارات دولار

PDD مالك شركة Temu يخطئ في تقديرات المبيعات وسط تباطؤ الصين (FT)

تضاعفت إيرادات Nvidia تقريبًا مع بقاء الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي قويًا (FT)

المملكة المتحدة تفرض عقوبات على إيزابيل دوس سانتوس في إطار حملة مكافحة غسيل الأموال (FT)