افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
جمعت شركة طلبات لتوصيل الأغذية، ومقرها الشرق الأوسط، ملياري دولار في أكبر طرح عام أولي في منطقة الخليج هذا العام، في الوقت الذي تتغلب فيه المنطقة على التباطؤ العالمي في عمليات التعويم.
قالت شركة “طلبات”، وهي شركة توصيل الأغذية والتجارة السريعة التابعة لمجموعة “دليفري هيرو” الألمانية في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، إنها قامت بتسعير طرحها العام الأولي عند 1.60 درهم للسهم. وهذا يمنحها قيمة سوقية ضمنية تبلغ نحو 37.3 مليار درهم (10.1 مليار دولار) – أقل بقليل من شركتها الأم المدرجة في بورصة فرانكفورت، والتي تبلغ قيمتها 11 مليار دولار. وسيتم إدراجه في بورصة دبي.
وتساعد هذه الخطوة على إبقاء دولة الإمارات العربية المتحدة، التي لديها بورصات في كل من دبي وأبو ظبي، على المسار الصحيح لجمع المزيد من الأموال من خلال الاكتتابات العامة الأولية أكثر من أي دولة أخرى في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا للعام الثالث على التوالي، وفقا لبيانات ديلوجيك. .
وقال ميغيل أزيفيدو، نائب رئيس الخدمات المصرفية الاستثمارية في سيتي جروب لمنطقة الشرق الأوسط وإفريقيا، إن الطلب على الاكتتابات العامة الأولية في الإمارات العربية المتحدة قد تعزز مؤخرًا بسبب “انتقال الكثير من المستثمرين إلى هنا، الأمر الذي خلق أيضًا المزيد من الوعي أو الارتياح تجاه قوة المنطقة”. . “يرى الناس أن الناتج المحلي الإجمالي ينمو في الشوارع.”
وأضاف: “في عام 2022 و2023 وحتى في عام 2024 قليلاً، لم تكن الأسواق الدولية نشطة للغاية. لذا فإن ذلك يجعل أيضًا موجة النشاط هنا في المنطقة أكثر وضوحًا عندما تضعها في سياق دولي.
وعادة ما يكون لدى بورصة الرياض المنافسة الإقليمية عدد من الاكتتابات العامة الأولية أكثر بكثير من الإمارات العربية المتحدة – أكثر من أربع مرات في العام الماضي – ولكن حجم الاكتتابات العامة في الإمارات العربية المتحدة كان أعلى.
وقال توماسو رودريجيز، الرئيس التنفيذي لشركة طلبات، إنه من المنطقي الإدراج في دبي لأنها المكان الذي يقع فيه العمل و”نرى اهتماما كبيرا من المستثمرين المحليين والدوليين بدبي كمركز”.
ويمثل الارتفاع الكبير في نشاط الاكتتابات العامة الأولية في دولة الإمارات العربية المتحدة في السنوات الأخيرة تحولاً كبيراً في أسواق رأس المال لديها. بعد فشلها في الوصول إلى أكبر 10 أسواق في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا من حيث قيمة الاكتتابات العامة الأولية لمدة ثلاث سنوات متتالية من 2018 إلى 2020، قفزت الإمارات العربية المتحدة من المركز التاسع في عام 2021 إلى المركز الأول في عام 2022. واحتلت المركز الرابع عالميًا في العام الماضي، خلف الصين والولايات المتحدة والهند. تظهر البيانات الديلوجيكية.
وقد بدأت هذه الزيادة بفضل الجهود التي تبذلها الحكومة لبيع أسهم في الشركات المملوكة للدولة. وكانت أبو ظبي الغنية بالنفط تأمل أن تؤدي عمليات التعويم إلى تحسين مستويات الإدارة وأداء الأعمال الأخرى، في حين أرادت دبي هزة سوق رأس المال لديها، والتي كافحت من أجل إحيائها بعد الأزمة المالية عام 2008 وحيث كانت تخسر أرضها لصالح المملكة العربية السعودية وأبو ظبي المجاورة. .
طرحت شركة الطاقة الحكومية في أبو ظبي وحدة توزيع الوقود التابعة لها في عام 2017، وجمعت حوالي 850 مليون دولار. وجمعت شركة المرافق الحكومية في دبي 6.1 مليار دولار في عام 2022، وجمعت مجموعة باركين الحكومية لمواقف السيارات 429 مليون دولار في مارس/آذار الماضي.
وامتد التحرك نحو الخصخصة إلى عمان المجاورة، التي تفاخرت بأكبر طرح عام أولي مشترك في المنطقة هذا العام بإدراج شركة خطوط أنابيب مملوكة للدولة بقيمة ملياري دولار. لقد أثارت أقل من طلبات.
لكن في الإمارات العربية المتحدة، حصة متزايدة من الإدراجات تتم من قبل شركات خاصة مثل طلبات، مدعومة بالمستثمرين الراغبين في الوصول إلى أسواق الخليج المتنامية.
وجمعت سلسلة المتاجر الكبرى الإقليمية “لولو ريتيل” 1.7 مليار دولار في بورصة أبو ظبي هذا الشهر، وجمعت شركة “سبينيس” للبقالة الراقية 375 مليون دولار في مايو/أيار من خلال إدراجها في دبي.
ومن المتوقع أن يبدأ تداول أسهم “طلبات” في 10 كانون الأول (ديسمبر) بعد أن اجتذب الطرح “مستوى تجاوز الاكتتاب برقم مزدوج”، بحسب الشركة. وسيراقب المستثمرون أداء هذه الشركات عن كثب، بعد الظهور الباهت لشركتي Lulu Retail وOQ Exploration and Production في سلطنة عمان.
وقالت شركة ديليفري هيرو في وقت سابق من هذا الأسبوع إنها ستزيد حجم الطرح العام الأولي إلى 20 في المائة من طلبات، ارتفاعا من 15 في المائة. وتعتزم الاحتفاظ بمركز ملكية الأغلبية غير المباشرة على المدى الطويل.
وقال أليكس فريدريك، كبير محللي التكنولوجيا الناشئة في شركة بيانات السوق PitchBook، إن الاكتتاب العام “لا يوضح فقط السوق المزدهرة في المنطقة ولكنه يوفر أيضًا لشركة Delivery Hero رأس المال اللازم للنمو مع الحفاظ على سيطرة الأغلبية”.
وفي نتائج الربع الثالث في وقت سابق من هذا الشهر، أفادت المجموعة الألمانية أن القيمة الإجمالية للسلع المباعة من قبل أعمالها في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا زادت بنسبة 30 في المائة على أساس سنوي إلى 3.2 مليار يورو، وهو أعلى من النمو الإجمالي للمجموعة بنسبة 9 في المائة.
