تود بيكر هو زميل أقدم في مركز ريتشمان للأعمال والقانون والسياسة العامة في كولومبيا. تم تشغيل نسخة من هذه القطعة لأول مرة واسطة.
إنه يحدث أخيرًا! يقال إن هناك خمسة بنوك طُلب منها تقديم عطاءات إلى FDIC في بيع الحراسة القضائية المشاع في نهاية هذا الأسبوع لبنك First Republic.
يمكن للجميع “تحمل” مساعدة البنك الفيدرالية الكافية ، على الرغم من أن الصفقة الخاصة حقًا مستحيلة فعليًا خارج العطاء الجماعي من قبل البنوك التي قدمت 30 مليار دولار من الودائع الطارئة الشهر الماضي.
على عكس معظم الصفقات المصرفية ، فإن هذه الصفقة (على الأرجح) لن تكون مدفوعة بخفض التكاليف وإغلاق الفروع. المفتاح لمقدمي العروض هو إيجاد طريقة للاحتفاظ بنموذج صانعي المطر وخدمة العملاء في First Republic ، وهذا هو السبب في نجاحها في اكتساب العملاء الأثرياء والاحتفاظ بهم. وهذا يعني البدء في العمل من خلال حزم الاحتفاظ والتواصل النشط مع موظفي الخطوط الأمامية.
في ما يلي ملخص للمتنافسين الخمسة ومدى ملاءمتهم كمستحوذ على First Republic.
جي بي مورجان
من الجيد أن تكون الملك ، كما قال ميل بروكس ذات مرة. تمتلك JPMorgan شركة كبيرة لإدارة الثروات ولها حضور عميق في أسواق First Republic الحاسمة في كاليفورنيا ونيويورك. تتمتع بتصنيفات عالية لرضا العملاء في كاليفورنيا ، ويرتبط ذلك جزئيًا باستحواذها على واشنطن ميوتشوال في عام 2008.
كما عملت بجد لمساعدة First Republic عندما حدث التشغيل الأولي وحاولت قصارى جهدها لإيجاد حل خاص لمشاكل البنك ، لذلك يجب أن يكون هناك بعض حسن النية للموظفين إذا كان JPMorgan هو الفائز.
في حين أنه يُحظر عمومًا شراء المزيد من الودائع بسبب سقف الإيداع الوطني البالغ 10 في المائة ، إلا أنه يمكن إجراء صفقة مثل هذه مع FDIC. هل يمكنها دمج ثقافة First Republic الغريبة والتركيز على العملاء في عملاقها المصرفي الخاص المنضبط؟ لدينا فرصة جيدة لاكتشاف ذلك – دعنا نواجه الأمر – من المحتمل أن يكون هو المفضل في المزاد.
بنك امريكي
سيكون من المفارقات العميقة أن يتحول بنك أوف أمريكا إلى مقدم العطاء الفائز. لقد امتلكت في الواقع First Republic Bank نتيجة شرائها Merrill Lynch ، لكنها باعتها في عام 2010 لأنها لم تتناسب بشكل جيد مع خطط إدارة الثروات الخاصة بالبنك.
ومع ذلك ، فإن الزمن يتغير وجاذبية قاعدة عملاء First Republic أمر حقيقي بالنسبة لإدارة أصول Bank of America وخطوط أعمال Merrill Lynch.
مشكلة واحدة . . . تعد تقييمات رضا عملاء بنك أوف أمريكا في كاليفورنيا أقل بكثير من تقييمات المنافسين (بخلاف Wells Fargo ، natch) وقد جاء العديد من عملاء First Republic في كاليفورنيا إلى البنك في البداية لأنهم كانوا غير راضين عن Bank of America.
بنك PNC
من نواح كثيرة ، سيكون المجلس الوطني الفلسطيني هو الأنسب لجمهورية فيرست ريبابليك. لدى PNC عدد قليل نسبيًا من العمليات في غرب الولايات المتحدة ، ووجود صغير فقط في نيويورك ، حيث نجحت First Republic أيضًا. وهذا يعني عددًا أقل من عمليات التسريح في الصفقة.
مثل العديد من المزايدين المحتملين الآخرين ، فقد جعلت إدارة الثروات محط تركيز وتزيد من ثقلها في هذا المجال. من المرجح أن يثمن نموذج الأعمال الحالي ذو اللمسة العالية لشركة First Republic وإبقاء منتجي الإيرادات وغيرهم من موظفي الخطوط الأمامية سعداء. مكافأة إضافية هي التنويع الجغرافي الذي يأتي إلى تراجع الائتمان. كنت أراهن على PNC إما للفوز أو للمكان في المزاد.
لنا البنك
يبدو من غير المحتمل أن يكون بنك الولايات المتحدة من المزايدين النشطين لأنه يدمج حاليًا استحواذه الخاص على Union Bank ومقره كاليفورنيا ، والذي تم إغلاقه في نهاية العام الماضي. كما واجهت انتقادات بشأن مستويات رأس المال المنخفضة نسبيًا ، مما قد يجعل صفقة كبيرة صعبة.
أخيرًا ، قد تكون محفظة قروض فيرست ريبابليك الضخمة للأسرة الواحدة في كاليفورنيا أكثر من اللازم نظرًا لحجم محفظة قروض مماثلة حصل عليها بنك الولايات المتحدة في صفقة بنك الاتحاد.
بنك المواطنين
سيكون المواطنون فائزين حقيقيين بالخيول السوداء ، لكن ، مثل PNC ، لا يوجد تداخل جغرافي يمكن التحدث عنه. لذلك من المرجح أن تحتفظ بجميع موظفي الخطوط الأمامية وجزء كبير من وظائف المكتب الخلفي.
استحوذت مؤخرًا على Investors Bancorp لتعزيز وجودها في نيويورك وفيلادلفيا ، بالإضافة إلى فروع HSBC في الساحل الشرقي وأعمال الإيداع الوطنية عبر الإنترنت. قد يكون تقديم نموذج خدمة العملاء لشركة First Republic في تلك المناطق الجغرافية هو الفائز ، كما يمكن أن يؤدي إلى زيادة التنوع الجغرافي لمحفظة قروض المواطنين مع إضافة كاليفورنيا.
