افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
ضربت الأزمة شركة العقارات النمساوية عقدت مجموعة Signa Group محادثات مع صندوق التحوط Elliott Investment Management لمحاولة تأمين أكثر من 400 مليون يورو من التمويل لإنقاذها من الانهيار.
قال شخصان مطلعان على المناقشات إنه لم يتم التوصل إلى اتفاق مع إليوت وأن خيارات سيجنا تنفد منها لتأمين التمويل المطلوب بشكل عاجل.
وقال هؤلاء الأشخاص إن إليوت نظر عن كثب إلى سيجنا، لكن كان لديه مخاوف بشأن حجم ديون المجموعة، وهيكل الشركة المعقد، وملكية الأصول، ودور مؤسسها الملياردير، رينيه بنكو، الذي أُجبر على ترك مجلس الإدارة هذا الشهر ولكن تواصل السيطرة على الشركة عبر الصناديق العائلية في ليختنشتاين.
ورفض سيجنا وإليوت التعليق. تم الإبلاغ عن محادثات إليوت مع سيجنا لأول مرة من قبل وسائل الإعلام الألمانية دير شبيغل.
إليوت ليس المستثمر الوحيد الذي أجرت سيجنا محادثات معه، وفقًا لمطلعين على الصناعة.
يتدافع العشرات من مقرضي Signa في جميع أنحاء أوروبا لتقييم الضرر المالي المحتمل في حالة انهيار Signa.
قال البنك السويسري جوليوس باير يوم الاثنين إنه يقوم بمراجعة أعمال الديون الخاصة بعد الكشف عن تعرض بقيمة 606 ملايين يورو – وهو الأكبر على الإطلاق – إلى “تكتل أوروبي”. . . في العقارات التجارية والعقارات الفاخرة”، والتي قال أشخاص مقربون من البنك إنها سيجنا.
يعتقد المحللون في بنك جيه بي مورجان أن شركة سيجنا لديها أكثر من 13 مليار يورو من الديون المستحقة. وفقًا لشخصين مطلعين على التفاصيل، فإن القروض المقدمة للعديد من البنوك متأخرة بالفعل والشركة واقفة على قدميها فقط بسبب اتفاقيات التجميد.
يقول العديد من الدائنين إن تعرضاتهم مضمونة بشكل جيد من خلال محفظة العقارات ذات القيمة العالية لشركة Signa.
الشركة – التي تشارك في ملكية شركات بما في ذلك سيلفريدجز في لندن، وكاديوي في برلين، ومبنى كرايسلر في نيويورك بالإضافة إلى العشرات من العقارات التجارية والتجزئة الفاخرة الأخرى في المدن الأوروبية – كانت تكافح من أجل الوفاء بالتزاماتها المالية طوال العام.
وقد تدهورت أوضاعها المالية بشكل حاد في مواجهة انخفاض قيمة العقارات التجارية وحذر المستهلكين وارتفاع أسعار الفائدة.
وتحاول بنكو جمع رأس مال إضافي، وتتجه نحو المستثمرين في أوروبا والشرق الأوسط، ولكن دون نجاح يذكر.
وفي يوم الجمعة، تقدمت شركة ألمانية تابعة للمجموعة، وهي شركة Signa Real Estate Management (Signa REM)، بطلب للحماية من الإفلاس في برلين، وفقًا لملف المحكمة الذي اطلعت عليه صحيفة “فاينانشيال تايمز”. ويأتي ذلك بعد إفلاس شركة التجزئة Signa Sports United الشهر الماضي، وفي العام الماضي، إعادة هيكلة Galeria المملوكة لشركة Signa، وهي أكبر سلسلة متاجر متعددة الأقسام في ألمانيا.
أخبر مديرو Signa REM الموظفين في رسالة داخلية نهاية هذا الأسبوع، نشرتها مجلة Wirtschafts Woche، أن الجهود المبذولة لتأمين حزمة إنقاذ للشركتين الأم الرئيسيتين لمجموعة Signa Group كانت مستمرة “بقوة غير منقوصة”.
هاتان الشركتان، سيجنا هولدنج وسيجنا برايم سيليكشن، هما في مركز شبكة معقدة من الكيانات المؤسسية – مع ديون مُصدرة على مستويات متعددة – التي تتحكم معًا في محفظة سيجنا العقارية الأوروبية البالغة 27 مليار يورو ومشاريعها قيد التنفيذ البالغة 25 مليار يورو.
نظرًا للقلق بشأن الوضع المالي للمجموعة، تحرك مستثمرو الأقلية في Signa – والذين يشملون بعضًا من أشهر المكاتب العائلية في أوروبا – لإجبار بنكو على التنحي في وقت سابق من هذا الشهر، وأصروا على تعيين خبير مستقل في إعادة الهيكلة لمحاولة إنقاذ الشركة. .
تم تكليف أرندت جيويتز من قبل مجموعة مستثمري الأقلية بمحاولة تجميع حزمة الإنقاذ معًا. وأخبر جيويتز المستثمرين أنه يجب إيجاد حل بحلول نهاية نوفمبر.
ومن المقرر سداد سندات بقيمة 200 مليون يورو، يحتفظ بها مستثمر غير معروف، وأصدرتها شركة Signa Prime، يوم الخميس.
على الرغم من خطورة الوضع، تم تصوير بنكو وهو يستقل طائرته الخاصة إلى برشلونة لقضاء عطلة نهاية الأسبوع. وقضى وقتا في التسوق مع زوجته، بحسب الصور التي نشرت يوم الاثنين في صحيفة شعبية ألمانية بيلد.
شارك في التغطية أراش مسعودي في لندن
