افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
زعم دائنو إحدى الشركات الرئيسية في مجموعة سيجنا التابعة لرينيه بينكو أنها سقطت في حالة إفلاس بسبب معاملات مالية “غير مشروعة”، وليس بسبب تراجع سوق العقارات الأوروبية.
يتناقض ادعاءهم مع النتائج السابقة التي توصل إليها مدير الإعسار في الشركة وتصريحات إدارة Signa والمساهمين، والتي ألقت حتى الآن اللوم في انهيار تكتل العقارات الفاخرة على ارتفاع أسعار الفائدة وتأثيرها على نماذج تقييم العقارات.
كانت Signa Development Selection واحدة من الكيانات المركزية الثلاثة في مجموعة Signa Group. تم إعلان إفلاسها في 29 ديسمبر (كانون الأول) الماضي، وهي مدينة بأكثر من 2.6 مليار يورو.
واعترف المدير الإشرافي لـSDS يوم الاثنين بوجود “مخاوف هائلة” لدى الدائنين في تقرير أشار إلى “تدفقات نقدية خارجة، ومدفوعات في المنبع والتدفق الجانبي يبلغ مجموعها أكثر من 600 مليون يورو” والتي يجري التحقيق فيها على سبيل الاستعجال. وأضاف تقرير المسؤول أن استرداد الأموال النقدية المفقودة سيكون “العامل الحاسم” في سداد الدائنين.
أوصى مسؤول SDS الآن بوضع أصوله في صندوق ائتمان.
بسبب الطريقة التي أسس بها بنكو مجموعة سيجنا، التي تمتلك حصصا في سيلفريدجز ومبنى كرايسلر، انقسمت المجموعة بعد انهيارها مع تنافس الدائنين والمساهمين على الضمانات والالتزامات عبر شبكة تضم أكثر من 1000 شركة مختلفة.
قدم بنكو – الملياردير الورقي في أوائل الثلاثينيات من عمره – دعوى إفلاس شخصي في النمسا الأسبوع الماضي. ومن غير الواضح ما هي الأصول التي ربما لا يزال بإمكانه الوصول إليها عبر سلسلة من الصناديق العائلية الغامضة التي تسيطر عليها والدته في النمسا وليختنشتاين.
تمتلك SDS محفظة Signa من أصول التطوير: مشاريع البناء التي تأمل الشركة في بيعها بعد وقت قصير من اكتمالها. كانت الشركة الجزء الأكثر إنتاجًا للنقود في مجموعة Signa.
وفي الوقت نفسه، تمتلك شركتا Signa Prime وSigna Holding الأصول الثمينة للمجموعة: العشرات من العناوين الراقية بدءًا من مناطق التسوق المصممة وحتى الفنادق الفاخرة جدًا في أغنى مدن أوروبا.
وجاء في تحليل مكون من 35 صفحة أعدته مجموعة دولية كبيرة من دائني نظام الضمان الاجتماعي، واطلعت عليه صحيفة فاينانشيال تايمز، أن هناك “تناقضات صارخة” في الأسباب المقدمة لإفلاس الشركة.
يزعمون أن الشركة كان ينبغي أن تستمر كمنشأة مستمرة، بناءً على الأموال التي تم جمعها من خلال مبيعات الأصول الناجحة في عام 2023، ولكن تم استخدامها بدلاً من ذلك كصندوق نقدي لأجزاء أخرى من إمبراطورية سيجنا.
في أحد الأمثلة – بيع مشروع BEAM في وسط برلين – لاحظ الدائنون أن عائدات البيع، التي تبلغ قيمتها أكثر من 100 مليون يورو، لم تظهر على الميزانية العمومية لـ SDS كما كان متوقعا، في حين بقي دين المشروع هناك.
حدد التحليل الجديد للدائنين وجود 297 مليون يورو أخرى من التدفقات الخارجة إلى ستة كيانات زعموا أنها لم تكن ضمن النطاق المحدد قانونًا “لمحيط الشركة” الخاص بـ SDS، فيما وصفه بأنه “(أ) انتهاك واضح لقواعد صيانة رأس المال النمساوية”. .
تم دفع الأموال في عام 2023، عندما ذكر التحليل أنه كان من المعروف جيدًا بالفعل لإدارة SDS، كما ورد في التحديثات المالية للشركة، أن الشركة كانت تحت ضغط مالي وكان من المهم الحفاظ على رأس المال.
“هذا يؤدي . . . وقال التحليل: “توصلنا إلى استنتاج مفاده أنه من المحتمل جدًا أن تكون الأموال من SDS قد تم اختلاسها بشكل متعمد”.
التدفقات الخارجة تضاف إلى 300 مليون يورو من الإقراض غير المبرر من قبل SDS للكيانات التي تسيطر عليها مؤسسة عائلة بنكو التي ذكرتها صحيفة فايننشال تايمز في وقت سابق.
ورفض متحدث باسم مجموعة الدائنين التعليق. ولم يستجب محامو Signa Development وBenko والمتحدث الرسمي باسم مديرها لطلبات التعليق.
