حذر كبير المشرفين المصرفيين الجدد في منطقة اليورو من أن البنوك الأوروبية يجب أن تستعد لمواجهة ارتفاع حالات الإعسار، وزيادة المخاطر الجيوسياسية، والاضطرابات في الصناعات كثيفة الاستهلاك للطاقة.
وقالت كلوديا بوخ، التي أصبحت رئيسة الذراع الإشرافية للبنك المركزي الأوروبي في يناير/كانون الثاني، في مقابلة مع صحيفة فايننشال تايمز إن البنوك “لم تخرج من الأزمة بعد” على الرغم من ظهورها فيما وصفته بأنه “وضع جيد” بعد كوفيد-19. – جائحة 19 والغزو الروسي الشامل لأوكرانيا.
وقال بوخ إن زيادة البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة القياسي إلى مستوى قياسي بلغ 4 في المائة لمعالجة التضخم المرتفع العام الماضي “لا يزال يتعين عليه أن يشق طريقه عبر النظام المالي”، مضيفا أن حالات الإفلاس والتخلف عن سداد القروض من المرجح أن تستمر في الارتفاع خلال العام المقبل. بعض الاحيان.
وقالت: “من المستبعد للغاية أن نشهد فترة من التغيير الهيكلي حيث لا توجد زيادة في حالات التخلف عن السداد”. “سوف تبدو المناطق الصناعية في أوروبا مختلفة تماماً في المستقبل، اعتماداً على مدى توفر الطاقة المتجددة في مختلف البلدان”.
“سيكون لدينا المزيد من عمليات النقل للأنشطة، وسيكون لدينا المزيد من النقل القطاعي. . . وتوقعت أن الشركات يجب أن تتكيف. “هذا شيء يجب على البنوك أن تأخذه في الاعتبار.”
وانخفضت حالات الإعسار الأوروبية بشكل حاد في الفترة 2020-2022 عندما قدمت الحكومات كميات هائلة من المساعدة للشركات لتخفيف تأثير الوباء وأزمة الطاقة الناجمة عن حرب روسيا. لكنها ارتفعت منذ ذلك الحين أعلى من مستويات ما قبل الوباء، حيث أثر ركود النمو وارتفاع تكاليف الاقتراض وارتفاع أسعار الطاقة على المزيد من الشركات.
وقد تمتعت البنوك في المنطقة بارتفاع كبير في الأرباح حيث أدى انخفاض معدلات التخلف عن السداد وارتفاع أسعار الفائدة إلى تعزيز هوامش الإقراض. وهذا يضعهم على المسار الصحيح لإعادة أكثر من 120 مليار يورو إلى المساهمين في عام 2024، بزيادة أكثر من 50 في المائة عن العام الماضي.
ومع ذلك، فإن بوخ يشعر بالقلق إزاء الرضا عن الذات، لأن الأساليب التي تستخدمها البنوك لقياس المخاطر رجعية للغاية. وقالت: “معظم نماذج المخاطر التي تستخدمها البنوك لا تقدم لنا قصة حول كيفية تطور المخاطر في المستقبل، لأنها تستند إلى الماضي”.
ووعد بوخ بأن يكون “يقظا للغاية” بشأن هذه القضية، ويريد من المقرضين أن يستخدموا سيناريوهات أكثر تحديدا لرسم كيفية حدوث المخاطر في المستقبل. “لنأخذ على سبيل المثال سيناريو البحر الأحمر، أو مصادر تجزئة سلاسل التوريد العالمية: كيف سيؤثر ذلك على عملاء محددين من الشركات، والقطاعات التي يتعرض لها البنك؟” قالت.
وبوخ، الذي كان في السابق نائباً لرئيس البنك المركزي الألماني، ليس معروفاً على نطاق واسع بين العديد من المسؤولين التنفيذيين والمحللين في البنوك. ولكن رسالتها الصارمة بدأت تترسخ بالفعل. ففي الأسبوع الماضي، وصفت أندريا فيلتري، الرئيس المشارك لقسم الأبحاث في شركة مديوبانكا، “مبدأ بوخ” بأنه “فلسفة جديدة للتنظيم، تقوم على أساس التركيز بشكل أكبر على “المجهولات المجهولة”.”
لا يزال تداول أسهم البنوك الأوروبية بخصم كبير مقارنة بمنافسيها في الولايات المتحدة، وبعض المسؤولين التنفيذيين – مثل رئيس بنك يو بي إس سيرجيو إيرموتي – ألقوا باللوم على التنظيم المفرط في إعاقة المقرضين في أوروبا.
ومع ذلك، لم يعر بوخ هذه الادعاءات اهتمامًا كبيرًا. قالت: “هذا ما نسمعه أحيانا أيضا من الصناعة – أننا صارمون للغاية”، مضيفة أن البنك المركزي الأوروبي قد حسب كيف ستؤثر القواعد الأمريكية على أكبر البنوك الأوروبية ووجد أن متطلبات رأس المال الخاصة بها ستكون أعلى.
وقالت: “على أية حال، فإننا لا نجد دليلاً على أن قواعدنا أكثر صرامة بالنسبة لهذه البنوك الكبرى”. “بالنسبة للبنوك الأوروبية الصغيرة والمتوسطة الحجم، فإن التنظيم في الولايات المتحدة من شأنه أن يؤدي إلى انخفاض طفيف في متطلبات رأس المال. لكنني سعيد للغاية بشأن نهجنا الأكثر صرامة، في ضوء ما حدث مؤخرا في العديد من البنوك الأمريكية متوسطة الحجم.
وأشارت إلى أن فجوة التقييم بين البنوك الأوروبية والأمريكية كانت مماثلة في قطاعات أخرى من الاقتصاد. “وهذا يقودنا إلى سؤال أوسع. ما الذي يدفع هذه الاختلافات في التقييمات؟ وقالت، مشيرة إلى أن ذلك قد يعكس أسواق رأس المال الأقل سيولة في أوروبا، أو انخفاض إمكانات النمو فيها.
وتشكو البنوك أيضاً سراً من تهديد البنك المركزي الأوروبي الأخير بفرض غرامات يومية على أولئك الذين لا يلبيون توقعاته فيما يتعلق بمعالجة مخاطر تغير المناخ، قائلة إن الشركات لا تزودهم بالمعلومات التي يحتاجون إليها.
وقال بوخ إنه من “الواقعي” أن تلبي البنوك هذه المتطلبات، وضرب مثالاً بشهادات كفاءة استخدام الطاقة للقروض العقارية. وقالت: “هذا شيء يمكن للمرء، في معظم البلدان، الحصول عليه بسهولة بسعر معين”. لكنها أضافت: “حتى في هذا المجال، فإننا نشهد أوجه قصور، وبالتالي فإن البنوك لا تحصل على المعلومات التي ينبغي أن تحصل عليها من أجل تقييم هذه المخاطر”.
وقال بوخ إن التهديد بفرض غرامات يومية، رغم أنه لم يتم تنفيذه بعد، هو “أداة تصعيد عامة قد نستخدمها في قضايا أخرى”.
ويمكن أن تتراوح مثل هذه المشكلات من أنظمة تكنولوجيا المعلومات القديمة لدى البنوك إلى النقص في تجميع البيانات وإعداد التقارير. ويقوم البنك المركزي الأوروبي أيضاً بإجراء اختبار التحمل لتقييم دفاعات البنوك ضد الهجمات السيبرانية، والتي قال بوخ إنها “ارتفعت” في السنوات الأخيرة.
ويواصل فريقها الضغط على البنوك الأوروبية التي لها عمليات في روسيا للخروج. وقال بوش إن بنوك منطقة اليورو خفضت أنشطتها الروسية بمقدار النصف في العامين الماضيين، وإن البنوك التي لا تزال موجودة، ومن بينها بنك يوني كريديت الإيطالي وبنك رايفايزن النمساوي، حصلت على “توقعات واضحة بشأن الكيفية التي نتوقع بها تقليص حجم الأنشطة واستراتيجيات الخروج”.
