باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    بلينكن يؤكد لنظيره الصيني أهمية الحفاظ على خطوط اتصال مفتوحة لإدارة العلاقات الثنائية

    أكد وزير الخارجية الأمريكي انتوني بلينكن لنظيره الصيني تشين جانج ، في مكالمة هاتفية، أهمية الحفاظ على خطوط اتصال مفتوحة…

    منوعات

    مواعيد مباريات الزمالك القادمة في الدوري المصري حتى نهاية الموسم

    مواعيد مباريات الزمالك القادمة في الدوري المصري حتى نهاية الموسم أعلن اتحاد الأندية المحترفة مواعيد المباريات المتبقية لفريق الزمالك في…

    منوعات

    موسى ديابي يختار وجهته المقبلة بين أستون فيلا والنصر السعودي

    موسى ديابي يختار وجهته المقبلة بين أستون فيلا والنصر السعودي استقر موسى ديابي ، اللاعب الألماني باير ليفركوزن ، على…

    منوعات

    الاحتفال بقناة السويس الجديدة ضمن برنامج متنوع لقصور الثقافة بالجيزة

    تشهد المواقع الثقافية بالهيئة العامة لقصور الثقافة برئاسة عمرو البسيوني، زخما وتنوعا كبيرا في الأنشطة الصيفية، والفعاليات التي تقام احتفالا…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > شركات > كيف قاد المدينون والدائنون كارفانا بعيدًا عن الإفلاس

كيف قاد المدينون والدائنون كارفانا بعيدًا عن الإفلاس

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ سنتين 8 دقيقة للقراءة
شارك

كان إرني جارسيا في ديسمبر الماضي يستعد لمعركة ملكية مع الدائنين ، الذين كان يخشى أنهم كانوا يخططون لدفع كارفانا ، سوق السيارات المستعملة عبر الإنترنت الذي بناه مع والده ، إلى الإفلاس.

كانت القيمة السوقية لشركة كارفانا ، التي كانت شركة ناشئة سابقة في مجال التكنولوجيا عالية الأداء ، قد انخفضت من 50 مليار دولار إلى مليار دولار عندما انخفض عدد السيارات التي باعتها في عام واحد للمرة الأولى في تاريخها ، وسط أسعار فائدة مرتفعة.

توقع جارسيا حدوث الأسوأ ، حيث وافق حملة السندات الذين كانوا مدينين بحوالي 6 مليارات دولار ، بما في ذلك مديرو الأصول مثل أبولو وآريس المشهورون بالصلابة ، على التعاون معًا في المفاوضات.

لكن هذا الأسبوع ، تم تجنب المواجهة. أعلنت كارفانا والمجموعة الدائنة عن صفقة توافقية يوافق فيها مديرو الأموال على خصم 24 سنتًا على الدولار على ديونهم غير المضمونة سابقًا. في المقابل ، ستقوم كارفانا بمبادلة السندات الجديدة المضمونة بأصول الشركة كضمان.

ستجمع كارفانا أيضًا ما لا يقل عن 350 مليون دولار من الأسهم الجديدة ، مع وضع عائلة جارسيا أكثر من 100 مليون دولار. في بيان صحفي مصاحب ، أشاد جون زيتو ، أحد كبار المسؤولين التنفيذيين في شركة أبولو والذي قاد مجموعة الدائنين ، بالحل الوسط باعتباره نموذجًا لعقد الصفقات المستقبلية. قفز سعر سهم كارفانا بأكثر من الربع وارتفع بمقدار عشرة أضعاف عن أدنى مستوياته في ديسمبر.

تُظهر حالة كارفانا أن بعضًا من أكبر مديري الديون في العالم يراهنون على أن اتفاقيات السلام يمكن أن تكون نهجًا أفضل من المعارك المريرة التي لا تزال تميز العديد من التفاعلات بين الشركات المدينة ودائنيها.

قال فينس بوكولا ، الأستاذ المساعد في مدرسة وارتون: “إن الضغط على آخر تسرب من حقوقك التعاقدية يمكن أن يساعدك على الفوز في أي مسابقة واحدة”.

“لكن سمعة الممارسة الحادة يمكن أن تكون مكلفة على المدى الطويل ، حيث لا يكون من الواضح أن الاقتصاد محصلته صفرية ولكن بدلاً من ذلك يحفز رغبة الآخرين في التعامل معك.”

تفاخرت أعمال Apollo الائتمانية بالفعل بعلاقة طويلة الأمد مع Carvana قبل أن تنقلب ثروات بائع التجزئة في أريزونا رأسًا على عقب.

كانت شركة الاستثمار قد درست كارفانا عن كثب واعتقدت أن سوق السيارات المستعملة الأمريكية المجزأة بحاجة إلى لاعب عبر الإنترنت ، وهو رهان أثمر خلال الوباء: باعت كارفانا أكثر من 400 ألف سيارة في عام 2021. واشترت ما يقرب من مليار دولار من سندات غير مرغوب فيها بقيمة 3 مليارات دولار أصدرتها الشركة في ربيع عام 2022. كما أن شركة أبولو كانت أيضًا مشترًا نشطًا لقروض السيارات المؤمنة على مدار السنوات.

تشتهر شركة Apollo بأعمال الاستحواذ الأصلية ذات الرافعة المالية ، والتي اشترت أيضًا ديون الشركات المتعثرة من خلال صناديق الأسهم الخاصة التي كانت ترغب في السيطرة عليها في النهاية.

ومع ذلك ، فقد أصبح قطاع الائتمان المنفصل ، المرتبط بأعمال المعاشات التقاعدية ، محرك نمو أبولو. يمثل الائتمان الآن أكثر من 400 مليار دولار من الأصول المُدارة التي تبلغ 600 مليار دولار تقريبًا. مع قاعدة رأس المال هذه ، أقرضت شركة Apollo مئات الملايين أو حتى المليارات في معاملات فردية لشركات مثل Air France و Hertz و SoftBank و AT&T و Anheuser-Busch.

تطلبت هذه الصفقات الكبيرة مع اللاعبين المتميزين من الشركة تطوير علاقات جماعية.

ومع ذلك ، ظل غارسيا حذرًا من المجموعة التي يقودها أبولو ، والتي وظفت محامي الإفلاس المعروف ، توم لوريا من White & Case. كما شعرت كارفانا بالفزع من عرض إعادة الهيكلة الأولي المقدم من شركة Apollo والذي ستصدر بموجبه أسهمًا بقيمة مليار دولار ، مما يخفف بشكل كبير من سيطرة عائلة Garcia.

من جانبهم ، كان حملة السندات قلقين من أن المستشار القانوني لكارفانا في شركة Kirkland & Ellis كان يعد إستراتيجية شائعة بشكل متزايد تتمثل في فرق تسد بين حاملي السندات الأفراد.

مع تصاعد التوترات ، أطلقت الشركة عرضًا متواضعًا لتبادل السندات العامة في مارس لخفض ديونها ببضع مئات الملايين من الدولارات.

رفضت مجموعة أبولو العرض ، ولكن بعد ذلك بدأت حظوظ كارفانا في التحول مرة أخرى.

تحسنت نتائج الشركة تماشيًا مع أسواق رأس المال الأكثر هدوءًا والإشارات الإيجابية من الاقتصاد الأمريكي. بحلول نهاية الربع الثاني ، كانت كارفانا قد خفضت مليار دولار من النفقات السنوية ، وهو ما كان جيدًا بما يكفي لكي تتحول الشركة إلى Ebitda الإيجابية.

قال غارسيا: “لقد أظهرت العديد من عناصر خطتنا كيف تصورناها”. “كان يتعين علينا دائمًا تغطية الأرض على” مقياس “البناء. ثم قم بتغطية الأرضية حول “اقتصاديات” العمل. لقد فعلنا ذلك ، حتى لو لم تكن أكثر المسارات أناقة “.

في الربيع ، قام كين مويليس وويليام ديرو ، اثنان من المصرفيين الاستثماريين في كارفانا في Moelis & Co ، بزيارة زيتو أبولو في مكتبه في مقر أبولو بنيويورك في محاولة لخفض درجة الحرارة ، وفقًا لأشخاص مطلعين على الاجتماع.

في الوقت نفسه ، وفقًا لهؤلاء الأشخاص ، شن زيتو هجومًا ساحرًا مع جارسيا ، حيث تناول العشاء معه عدة مرات وأوضح للرئيس التنفيذي أن أبولو جاء بسلام وأن هناك صفقة عادلة يجب إبرامها تفيد جميع الأطراف.

“وجدنا أشخاصًا منطقيين على الجانب الآخر. قال جارسيا لصحيفة فاينانشيال تايمز ، مشيرًا إلى أبولو وحملة السندات الآخرين.

تمكنت كارفانا من اقتطاع أكثر من مليار دولار من أصل السندات بالإضافة إلى تأجيل مئات الملايين من مصروفات الفوائد النقدية السنوية لمدة عامين. وفازت مجموعة الدائنين أيضا بتنازلات مهمة. على سبيل المثال ، صُنفت سنداتها غير المضمونة سابقًا الآن في مرتبة متقدمة ومضمونة مقابل أصول كارفانا.

ستحتفظ كارفانا بالقدرة على إصدار المزيد من الديون ، ولكن تم تشديد العهود في الوثائق القانونية لتقييد قدرة الشركة على التصرف من جانب واحد. كان العديد من حملة السندات قد اشتروا معظم سنداتهم بأسعار متدهورة ، لذلك كانت 76 سنتًا في تبادل الدولار لا تزال مربحة.

قال شخص مقرب من Apollo إن الشركة وجدت أنه من “المحبط” استمرار سمعتها بالتكتيكات القاسية تجاه الأطراف المقابلة. احتلت معركة الإفلاس الفوضوية التي شنتها مجموعة الأسهم الخاصة العدوانية في شركة Apollo هذا العام في سيرتا سيمونز عناوين الصحف الكبيرة حتى مع أن استثمار الشركة كان أقل من 50 مليون دولار.

وأضاف هذا الشخص أنه حتى تلك المجموعة قد تقبلت أن الموقف الأقل إثارة للجدل في بعض الأحيان قد يكون أكثر منطقية.

أوضح ستيفن كابلان ، الأستاذ بجامعة شيكاغو ، أن الاضطراب في قطاع البنوك التجارية منذ الأزمة المالية يعني أن شركات الأسهم الخاصة أصبحت بدائل للبنوك ، مما يتطلب أن تكون تلك الشركات أقل انتهازية في مقابل فرصة مالية هائلة.

“في العلاقات المتكررة ، هناك نتائج أفضل من خلال عدم المبالغة في المواجهة.”

فريق التحرير يوليو 23, 2023 يوليو 23, 2023
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق من هو ولد حسن البلام ويكيبيديا
المقال التالي يقول بلينكين إن الولايات المتحدة “تعمل على إضفاء بعض الاستقرار” على العلاقات مع الصين
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

طريقة تسليك المجاري بسرعة وسهولة: حلول فعالة لإنهاء الانسدادات فورًا

تُعتبر طريقة تسليك المجاري الصحيحة من الأمور الضرورية للحفاظ على نظافة وصحة المنزل. تحدث الانسدادات…

منوعات منذ يومين

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

لماذا يستحق Burberry الجديد التحقق

شركات

Brookfield يقترب من صفقة بقيمة 800 مليون يورو لمجموعة مولد سلسلة الشباب الأوروبية

شركات

تحتاج أوروبا إلى إعادة تسليح ذكي

شركات

يأمر قطر ما يصل إلى 210 طائرة بوينغ خلال زيارة ترامب

شركات

يحارب Klaus Schwab من أجل Legacy بعد مطالبات Wef Whistleblower

شركات

يجب أن تؤتي ثمار تكتيكات Elliott's Hardball في Phillips 66

شركات

لعبة مجموعة Vtech لنقل الإنتاج من الصين على الرغم من تعريفة إعادة التعريفة

شركات

يسمح للدول الأجنبية بأخذ 15 ٪ من أصحاب الصحف المملكة المتحدة

شركات
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

اخبار الوادي الجديد: خطة عاجلة لتعزيز خدمات الكهرباء بالفرافرة.. وإجراءات واشتراطات التغذية
صبي يبلغ من العمر 14 عامًا تم إلقاء القبض عليه بإطلاق النار المميت برونكس للمراهقين المراهقين
401 (ك) العملاق التمكين لإضافة استثمارات في السوق الخاصة إلى محافظ التقاعد

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟