لنفترض أنك اشتريت سيارة لأول مرة هذا الشهر ، وتستعد للانتقال إلى خارج مدينة أمريكية كبرى *.
سيارتك المستعملة ليست رخيصة كما كانت قبل ستة أشهر ، لكنها جيدة. أنت تقوم بدفع دفعة أولى كبيرة بشكل غير مريح لأن أسعار الفائدة مرتفعة. قبل أن تقود سيارتك بعيدًا ، ما عليك سوى تسوية التأمين.
عادة هذه فكرة متأخرة. لكن ليس هذا العام.
في الواقع ، قد تضطر سيارتك إلى الجلوس في ساحة انتظار لمدة يوم أو يومين أثناء التسوق للحصول على سياسة ليست باهظة الثمن. أنت لست غير قابل للتأمين بشكل فريد ، لكن شركات التأمين على السيارات الأمريكية تخسر أموالًا في سياسات الاكتتاب ، والأسعار ترتفع بسرعة.
بدأت أسهم الشركات التي لديها أعمال كبيرة في مجال التأمين على السيارات – تلك التي تتداول دون حماية تصريح وارن بافيت ، على الأقل – تعكس هذه المشكلات. خذ Allstate و Progressive:
إنها ليست فوضى كاملة في السوق ، ولكنها ليست كذلك تمامًا. كانت خسائر التأمين على السيارات جزءًا من السبب الذي دفع وكالة فيتش للتصنيف الائتماني إلى خفض التصنيف الائتماني لشركة Allstate إلى BBB من A- هذا الأسبوع ، حيث يعد اكتتاب بوليصة التأمين أكبر خط أعمال لشركة التأمين من خلال الأقساط المحصلة. باعت Allstate أيضًا 600 مليون دولار من الأسهم الممتازة في وقت سابق من هذا الشهر بعائد 7.375 في المائة ، وهو انتشار واسع نسبيًا لسندات الخزانة. كتب محللو BMO بعد البيع أن هذا يشير إلى أن الإدارة “مرتاحة عند (أ) تصنيف أقل”.
يقول المحللون في CreditSights إن شركة Progressive تصمد بشكل أفضل. لكنهم ما زالوا متشائمين على الصناعة بأكملها. وكتبوا: “بعد التمتع بربحية ضخمة مع بداية ظروف الوباء مع انخفاض كبير في الأميال مدفوعة ، كانت الضغوط التضخمية حادة بشكل خاص”.
كانت الضغوط على ربحية التأمين على السيارات ناتجة في الغالب عن “شدة” غير متوقعة بدلاً من “تكرار”. هذا يعني أن شركات التأمين لا تدفع على السياسات في كثير من الأحيان ، لكنهم يفعلون ذلك نكون دفع مبالغ أعلى.
بعبارة أبسط: هذا ليس بسبب حدوث المزيد من حوادث السيارات ، ولكن متوسط تكلفة حوادث السيارات لشركات التأمين (التي تم دفعها بالفعل وتلك التي يتوقعون دفعها) أعلى.
هذا ما قالته تريشيا جريفيث ، الرئيس التنفيذي لشركة Progressive ، للمستثمرين والمحللين في مكالمة أرباح الربع الأول للشركة. بتركيزنا:
لقد رأينا اتجاهات خطورة أعلى من المتوقع في المطالبات المغلقة سابقًا في السيارات الشخصية في المقام الأول في إصلاح أغطية السيارة. على الرغم من أنني لن أفكر في سبب تغير هذه الاتجاهات ، إلا أنني أستطيع أن أخبرك بأننا تفاعلنا بسرعة وحسم لتعديل احتياطياتنا لهذه التغطيات قصيرة الذيل. أنا واثق من الأشخاص والعمليات التي نطبقها لضمان حجزنا بشكل كافٍ. . .
الآن ، هناك الكثير من الأمور التي تدخل في خطورة إصلاح السيارات. وهكذا بعض الأشياء. لقد عانينا حقًا – وأعتقد كصناعة – من قدرة المتجر. لذا فإن قدرتنا على إدخال السيارات والإنتاجية لإخراجها ، والتي تؤثر بالطبع على طول الوقت ، والتأجير ، وما إلى ذلك. ارتفعت أسعار قطع الغيار بنسبة أقل قليلاً من 3٪ ، ومعدلات العمالة ، لذا فكر في معدل البطالة وكيف توجد مشكلة في التوظيف في كل مكان. نفس الشيء مع التقنيات الميكانيكية في ورش الهياكل. لكن معدلات الإصلاح هذه ارتفعت بين 4.5٪ و 5٪. هذه بعض المساهمات.
لقد لعب ارتفاع أسعار السيارات وارتفاع الطلب دورًا كبيرًا في الاتجاه طويل الأجل لارتفاع تكاليف التأمين على السيارات.
يُظهر مؤشر مانهايم للسيارات المستعملة أن أسعار السيارات المستعملة كانت أعلى بنسبة 8 في المائة في عام 2022 ، في المتوسط ، مما كانت عليه في العام السابق ، على الرغم من أن الأسعار قد استقرت بشكل أو بآخر منذ كانون الأول (ديسمبر). لا يقتصر الأمر على استبدال السيارات التي تم جمعها بسعر أعلى فحسب ، بل إن الإصلاحات أكثر تكلفة أيضًا ، حيث ارتفعت تكلفة قطع غيار السيارات والخدمات في العام الماضي أيضًا ، وفقًا لبيانات BLS.
ومع ذلك ، قد يكون هناك ما هو أكثر من مشاكل سلسلة التوريد وتكاليف العمالة.
جاءت أكبر زيادات في شدة بروغريسيف في الربع الأول في فئتي “الإصابات الجسدية” و “أضرار الممتلكات” ، وفقًا لتقريرها 10-Q. يبدو أن هاتين الفئتين مخصصتان للحوادث التي يكون فيها السائق المغطى على خطأ:
قال ماريو ريزو من شركة Allstate في مكالمة أرباح الشركة في الربع الأول من العام ، إن استقرار أسعار السيارات قد تم تعويضه بنسبة أكبر من السيارات التي تم تجميعها في حطام السفن. وقال إن الشدة قدرت بنسبة 9 إلى 11 في المائة أعلى في الربع الأول من عام 2022 بأكمله:
في الواقع ، انخفضت أسعار السيارات المستعملة أو القيم الإجمالية للسيارات المستعملة قليلاً في الربع الأول في أرقامنا ، لكن كان لدينا نسبة مئوية أعلى من إجمالي تكرار الخسارة التي أثرت على المزيج ، لذلك هؤلاء هم السائقون حقًا. وعن الإصابات الجسدية ، إنها نفس الأشياء التي تحدثنا عنها ، التضخم الطبي ، الاستهلاك الطبي ، تمثيل المحامين.
لذلك أعتقد أن دوافع الخطورة مستمرة. فيما يتعلق بالمكان الذي يتقدمون فيه إلى الأمام ، إنه حقًا تخمين أي شخص ، لكنني أعتقد أن وجهة نظرنا ، وكنا متسقين إلى حد كبير في هذه النقطة ، سنستمر في رفع الأسعار. لقد فعلنا ذلك حقًا منذ الربع الأخير من عام 2021 طوال العام الماضي.
كان على شركة التأمين أيضًا إعادة تقدير احتياطياتها (المبلغ تتوقع لدفع المطالبات) في الربع الرابع من عام 2022 لتعكس ما يلي ، من بين عدة أشياء أخرى:
تعكس الزيادات في تغطية الإصابات البيانات الحديثة والافتراضات المحدثة المتعلقة بخطورة مطالبات الإصابات الجسدية من طرف ثالث ، وزيادة المطالبات بتمثيل المحامين ، وتكاليف التقاضي ، وزيادة استخدام العلاج الطبي ، وارتفاع التضخم الطبي.
لذلك أصبح ضحايا حطام السيارات ومحاميهم أكثر عدوانية (لا أتخيل السبب) ، وربما قاموا بدفعة كبيرة في الربع الأول (محير). أو أن حطام السفن يزداد ندرة ولكنه يزداد سوءًا دون سبب واضح.
مهما كان السبب ، فقد تحدث المسؤولون التنفيذيون في كل من Allstate و Progressive بإسهاب عن رفع الأسعار. روجت Allstate لانخفاض بنسبة 22 في المائة في التطبيقات الجديدة الصادرة في عرضها للربع الأول ، مع انخفاضات حادة بشكل خاص في ثلاث ولايات حيث واجهت تحديات في رفع المعدلات.
ومع ذلك ، فإن المقياس المستخدم لتقييم ربحية شركات التأمين على السيارات ، “النسبة المجمعة” ، يُظهر أن شركة Allstate واصلت خسارة الأموال في اكتتابها التلقائي في الربع الأول ، بينما حققت شركة Progressive ربحًا بالكاد.
بعبارة أخرى ، لا يبدو هذا كقصة “تضخم الجشع” لشركات التأمين على السيارات حتى الآن.
*هذا الافتراض قد يكون أو لا يكون له أي علاقة بالأحداث الأخيرة في حياة هذا المراسل.
