ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
فقط قم بالتسجيل في الأسهم الخاصة ملخص myFT – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
استثمرت أربع من أكبر مجموعات رأس المال الخاص في الولايات المتحدة أكثر من 160 مليار دولار في الربع الأخير مع تكثيف استثماراتها قبل الانتعاش الكامل المتوقع في صناعة الصفقات.
وقالت شركات آريس وأبولو وبلاكستون وكيه كيه آر إنها استثمرت مجتمعة 162 مليار دولار في الفترة من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران، حيث كانت أبولو مسؤولة عن أكثر من 40% من الإجمالي.
وقال مسؤولون تنفيذيون في الشركات إنهم يستعدون لزيادة نشاط الاستحواذ والاندماج، مع اقتراب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي من خفض أسعار الفائدة.
وقال سكوت نوتال، الرئيس المشارك لشركة كيه كيه آر: “لقد عادت سوق الصفقات. هذا العام، ليس لدينا سوق مفتوحة فحسب، بل لدينا أيضًا معروض مكبوت من الصفقات القادمة إلى الأسواق. لذا فنحن متفائلون”.
تمتلك شركات الأسهم الخاصة ما يزيد عن 2 تريليون دولار من الأموال السائلة – وهي الأموال التي تم الالتزام بها، ولكن لم يتم نشرها بعد في الاستثمارات، وفقًا لمزود البيانات Preqin.
ولكن التوقف لمدة 18 شهراً في إبرام الصفقات بسبب سلسلة الزيادات العدوانية في أسعار الفائدة التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي يعني أيضاً أن الشركات واجهت صعوبة في بيع الاستثمارات القائمة وإعادة الأموال إلى داعميها.
والآن هناك علامات تشير إلى أن تجميد الصفقات بدأ يذوب. فقد ارتفعت أنشطة الاستحواذ بنسبة 28% حتى الآن هذا العام لتصل إلى 471 مليار دولار، وفقاً لمزود البيانات LSEG.
لكن هذا يظل أقل كثيرا من أعوام الطفرة في عامي 2021 و2022، كما أن السوق الباهتة لصفقات الأسهم الخاصة الخالصة تعني أن مديري الأصول البديلة الكبار سعوا بدلا من ذلك إلى نشر رأس المال في الائتمان والبنية الأساسية.
وقد خصصت شركة أبولو، التي ضخت 70 مليار دولار في الربع، 11 مليار دولار لتمويل بناء مصنع لتصنيع الرقائق لشركة إنتل في أيرلندا.
تم استخدام أكثر من 13 في المائة من مبلغ 34 مليار دولار الذي استثمرته بلاكستون في الربع لترسيخ حزمة تمويل الديون بقيمة 7.5 مليار دولار لشركة التكنولوجيا CoreWeave.
ومع ذلك، منذ انتهاء الربع في يونيو/حزيران، شهدنا عدداً من عمليات الاستحواذ البارزة.
أبرمت شركة أبولو سلسلة من الصفقات بمليارات الدولارات، بما في ذلك الاستحواذ على مجموعة توصيل الطرود البريطانية إيفري وشركة الألعاب إيفيري. وقدر الرئيس المشارك للشركة سكوت كلاينمان أن الشركة أبرمت خمس صفقات بقيمة إجمالية تبلغ 15 مليار دولار بما في ذلك الديون في الشهرين الماضيين. وقال: “يبدو خط صفقاتنا قويًا من هنا”.
وفي الوقت نفسه، أعلنت شركة كيه كيه آر عن عمليات شراء لشركة الوساطة جاني مونتجومري سكوت، واستحواذها على شركة التكنولوجيا التعليمية إنستراكتشور مقابل 4.8 مليار دولار، ودخلت في مشروع مشترك مع شركة تي-موبايل لشراء مزود النطاق العريض ميترونت.
وفي هذا الأسبوع، فازت شركتا الاستثمار الخاص تاور بروك كابيتال بارتنرز وكلايتون دوبيلير آند رايس في معركة استحواذ على مزود تكنولوجيا المعلومات للرعاية الصحية الأميركي آر1 آر سي إم بعرض قيمته 9 مليارات دولار في ما من المرجح أن تكون واحدة من أكبر صفقات الاستحواذ هذا العام.
وقال رئيس شركة بلاكستون جون جراي في إشارة إلى عدد أوراق شروط الصفقات الموجودة في حقيبته: “مؤشر حقيبتي لا يزال يمتلئ ويشير إلى أنه ينبغي أن تكون هناك مستويات متزايدة من نشاط المعاملات”.
وأضاف “إن حقيقة أننا نشهد انخفاض الأسعار، وأن الأسواق أصبحت أكثر ملاءمة، وأن المزيد من الناس يفكرون في بيع الأصول، أعتقد أنه مع إعادة فتح سوق الاكتتاب العام الأولي، يجب أن نرى المزيد”.
كما قالت شركة آريس لإدارة الاستثمارات التي تركز على الائتمان إنها تشهد انتعاشاً في نشاط الاستحواذ الجديد. وقال مايكل أروغيتي الرئيس التنفيذي لشركة آريس لصحيفة فاينانشال تايمز إن البنوك وصناديق الائتمان الخاصة أصبحت تلجأ بشكل متزايد إلى تجميع حزم تمويل الاستحواذ الجديدة بدلاً من مجرد إعادة تمويل الديون القائمة أو تمويل عمليات الاستحواذ الصغيرة.
ومن المقرر أن تعلن مجموعات استثمارية خاصة أخرى، بما في ذلك بروكفيلد وكارلايل وتي بي جي، عن أرباحها الأسبوع المقبل.
