افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قالت شركة جرانت ثورنتون إنها تتوقع كسب 46 مليون جنيه إسترليني كرسوم لإدارة إدارة شركة تمويل سلسلة التوريد المنهارة جرينسيل كابيتال، مما يجعلها واحدة من أكثر عمليات الإعسار تكلفة في المملكة المتحدة في السنوات الأخيرة.
أخبرت شركة المحاسبة دائني Greensill الشهر الماضي أنها تتوقع تحصيل رسوم إضافية بقيمة 8.5 مليون جنيه إسترليني في العام المنتهي في مارس 2025، وفقًا لتقرير مقدم في Companies House، مما يرفع التكلفة الإجمالية للإدارة إلى 45.6 مليون جنيه إسترليني على مدى أربع سنوات. .
تسلط الرسوم الضوء على تعقيد عملية حل الشركة التي أسسها الممول الأسترالي ليكس جرينسيل في عام 2011.
أثار انهيار الشركة في عام 2021 فضيحة سياسية عندما تبين أن رئيس الوزراء السابق اللورد ديفيد كاميرون، الذي يشغل الآن منصب وزير الخارجية، ضغط على الوزراء للسماح لجرينسيل بالوصول على نطاق أوسع إلى خطط الإقراض الطارئة لكوفيد-19 المدعومة من الدولة أثناء عمله كمستشار هناك. .
تشمل حالات الإعسار الأخرى الباهظة الثمن في المملكة المتحدة إدارة شركة NMC Health المنهارة والمدرجة على مؤشر FTSE 100 – وهي شركة أكبر بكثير من شركة جرينسيل من حيث الإيرادات – والتي تتوقع شركة ألفاريز آند مارسال أن تحصل على رسوم صافية تزيد عن 70 مليون جنيه استرليني. كما حصلت شركة برايس ووترهاوس كوبرز على أكثر من 50 مليون جنيه استرليني للتعامل مع إفلاس شركة كاريليون، وهي شركة خارجية لم تعد موجودة.
في حين أن المديرين يحصلون عادة على أجورهم من الأموال المملوكة للشركة المفلسة، فإن بنك كريدي سويس، أحد الدائنين الرئيسيين لشركة جرينسيل، يساهم برسوم خاصة لإبقاء مقرض تمويل سلسلة التوريد يعمل في الإدارة.
أدى انهيار جرينسيل إلى احتجاز أصول بقيمة 10 مليارات دولار في صناديق تمويل سلسلة التوريد التي يديرها بنك كريدي سويس. وكان البنك السويسري قد أقنع 1200 عميل ثري بالاستثمار في الصناديق، التي تم بيعها على أنها منخفضة المخاطر حيث تم ضمانها بعقود التأمين. ولكن عندما قررت شركات التأمين عدم تمديد تغطية جرينسيل في عام 2021، انهارت الشركة.
في الشهر الماضي، قدم بنك Credit Suisse، الذي استحوذ عليه منافسه السابق UBS، تحديثًا حول جهوده لاسترداد مليارات الدولارات التي أقرضتها شركة Greensill نيابة عن عملائه.
ويتوقع البنك الآن أن تبلغ تكلفة هذه العملية، التي قد تستمر حتى عام 2031 على الأقل، 321 مليون دولار، ارتفاعًا من التقدير السابق البالغ 291 مليون دولار. وسيتحمل مستثمرو الصندوق التكاليف.
وتمثل أتعاب المحاماة ما يزيد قليلاً عن نصف التكلفة، مع دفع الثلث الآخر لمستشاري التأمين. وكشف البنك أنه تم إنفاق حوالي 19 مليون دولار على “تكاليف خدمة Greensill” للحفاظ على استمرار الأعمال ومحاولة ضمان سداد المستثمرين.
سبق أن قدم جرانت ثورنتون استشارات إعادة الهيكلة لشركة Greensill في عام 2020 وقدم أيضًا المشورة لـ GFG Alliance، مجموعة المعادن التابعة لسانجيف جوبتا. أدى تخلف مجموعة جي إف جي عن سداد ديون بقيمة 5 مليارات دولار إلى التعجيل بزوال جرينسيل.
وقالت شركة المحاسبة في وقت سابق إنها قبل قبول تفويض الإدارة، أقنعت نفسها بأنه “لا يوجد تهديد لاستقلالها نتيجة لأي علاقات سابقة”.
وتتوقع تنفيذ أكثر من 12000 ساعة عمل في إدارة جرينسيل خلال 12 شهرًا حتى مارس 2025.
وقال جرانت ثورنتون: “بعد تعيينه في مارس 2021، فإن أتعاب المدير تتناسب تمامًا مع إعسار بهذا الحجم والتعقيد وطول العمر”.
