افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
لن يكتمل أي تجمع عائلي احتفالي دون أن يغني الأقارب الأكبر سنًا “الأيام الخوالي”، بينما يتمتم جيل الألفية بقلق بشأن مستقبلهم. كان جيل طفرة المواليد في الواقع مجموعة محظوظة. وبعد الحرب العالمية الثانية، تمكن كثيرون من جمع ثروات كبيرة مع قيام الاقتصادات سريعة النمو بدعم الأرباح وقيم العقارات وأسواق الأوراق المالية. على النقيض من ذلك، تعرضت الأجيال الشابة اليوم لانخفاض نمو الإنتاجية والعديد من الأزمات الاقتصادية، من الانهيار المالي في عام 2008 إلى جائحة كوفيد 19. لا يستطيع العديد من الشباب تحمل تكاليف الحفريات الخاصة بهم. علاوة على ذلك، هناك التهديد المتمثل في تغير المناخ وعدم الاستقرار الجيوسياسي.
لكن الحظ الجيد للأم والأب والأجداد – وبالطبع عملهم الشاق – يعني أن جيل الألفية والجيل Z لديهم ما يتطلعون إليه: الميراث اللائق. في الأعوام الـ 25 المقبلة، سيتم نقل أكثر من 100 تريليون دولار من الأصول – التي تتراوح بين العقارات والنبيذ المعتق والأعمال الفنية – من جيل الطفرة والأجيال الأكبر سنا إلى ورثتهم في الولايات المتحدة وحدها، وفقا لشركة سيرولي أسوشيتس، وهي شركة لإدارة الثروات. وتوقعت شركة فانجارد – وهي شركة أخرى من هذا القبيل – مؤخرا أنه سيتم توزيع ثروات تزيد على 18 تريليون دولار على مستوى العالم بحلول عام 2030. وسيكون هذا أكبر نقل للأصول بين الأجيال في التاريخ.
ماذا يمكن أن يعني بالنسبة لاقتصاداتنا وأسواقنا ومجتمعاتنا؟ أولا، لن يكون الجميع محظوظين بما فيه الكفاية ليكون لديهم متبرع ثري. وفي أمريكا، سوف تقوم أغنى 10 في المائة من الأسر بتمرير غالبية الثروة. وفي بريطانيا، وجدت الأبحاث التي أجرتها مؤسسة القرار البحثية أن أغنى جيل الطفرة السكانية هم أكثر عرضة بمرتين لتمرير الهدايا إلى أطفالهم مقارنة بنظرائهم الأفقر. بعبارة أخرى، من الممكن أن تترسخ فجوة التفاوت بين الأجيال، وخاصة إذا كانت الاقتصادات المتقدمة لا تزال تناضل من أجل رفع معدلات نموها الهزيلة.
يعتمد التأثير الاقتصادي أيضًا على ما يحدث للمال. وقد تذهب المكاسب المالية غير المتوقعة إلى حد كبير نحو سداد قروض الرهن العقاري والرسوم الجامعية للأحفاد، أو حتى التقاعد المبكر في مناخات أكثر حرارة. سيكون ذلك بمثابة ميزة إضافية لجيل الألفية المثقل بالديون والوجهات المشمسة. لكنه قد يحطم الآمال في زيادة الإنفاق بقيادة الميراث. ومهما حدث، فإن الحكومات التي تعاني من ضائقة مالية سوف تهتم بشكل أكبر بضمان فرض الضرائب على الوصايا بحكمة.
عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، يميل مستثمرو جيل الألفية والجيل Z إلى أن يكونوا أقل ثقة في الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات. وقد وجد استطلاع حديث أجراه بنك أوف أمريكا أن الأجيال الشابة تخصص ثلاثة أضعاف محفظتها الاستثمارية للاستثمارات البديلة مثل الأسهم الخاصة، والشركات الناشئة، والأصول المشفرة، مقارنة بجيل الطفرة السكانية وجيل إكس. كما أنهم ينجذبون أكثر إلى التمويل الموجه نحو الهدف. وقد يزيد هذا من التقلبات في المحافظ الاستثمارية المستقبلية، ولكنه قد يكون أيضًا نعمة لأسباب بيئية واجتماعية، فضلاً عن المساعدة في نشر التمويل إلى أبعد من ذلك.
كما يمكن أن تذهب بعض الميراث سدى. وجدت دراسة أمريكية استمرت 20 عاماً أن 70% من الأسر الثرية فقدت ثرواتها بحلول الجيل الثاني، و90% بحلول الجيل الثالث. يمكن أن تتورط العقارات في المشاحنات العائلية والدعاوى القضائية. يمكن للمستفيدين الشباب ذوي الثروات المفاجئة أن يصرفوا أموالهم على الاستثمارات الغريبة، أو أحدث جنون أسهم الميم. سيصبح التخطيط للخلافة والتعليم المالي أكثر أهمية. وفقاً لدراسة أجريت عام 2023، فإن 40 في المائة فقط من الشباب في بريطانيا يعرفون القراءة والكتابة مالياً. قد يكون كبار السن أكثر أهمية بشأن الطريقة التي يريدون إنفاق أموالهم بها.
وفي الأعوام المقبلة قد تتخذ هدايا عيد الميلاد معنى مختلفا: فبدلا من الهدايا المغلفة، قد يسعى الأقارب الأكبر سنا إلى نقل أصولهم في وقت مبكر، معفاة من الضرائب. سيؤدي ذلك بالتأكيد إلى إحياء مناقشات العطلات العائلية القادمة.
