افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
انجذبت هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة إلى حملة ناشطة متشددة بشكل متزايد تستهدف سبعة صناديق استثمارية مع تزايد المخاوف بشأن مصالح المستثمرين الأفراد.
اتصلت هيئة الرقابة المالية (FCA) بأكبر مواقع الاستثمار بالتجزئة عبر اتصالاتها مع عملاء سبعة صناديق استثمارية مستهدفة من قبل صندوق التحوط الأمريكي الناشط “سابا كابيتال”، وفقًا لأشخاص مطلعين على الوضع. تريد الهيئة التنظيمية التأكد من أن المساهمين على علم بالتصويتات القادمة على عضوية مجلس الإدارة في الصناديق الاستئمانية.
سأل المسؤولون من هيئة الرقابة المالية Hargreaves Lansdown، وInteractive Investor وAJ Bell عن كيفية تنبيه العملاء الذين يمتلكون أسهمًا في صناديق الاستثمار على منصاتهم، وفقًا للأشخاص المطلعين على الاتصالات.
ودعت شركة سابا، التي يديرها المستثمر الناشط بوعز وينشتاين، المساهمين إلى التصويت على الإطاحة بمجالس إدارة الصناديق الاستئمانية، زاعمة أن مجالس الإدارة فشلت في محاسبة مديري الاستثمار بسبب الأداء الضعيف.
يمكن أن تؤدي الحملة إلى واحدة من أكبر التغييرات في صناعة صناديق الاستثمار البريطانية التي يبلغ عمرها 150 عامًا، والتي تدير أصولًا بقيمة 266 مليار جنيه إسترليني.
وقد اقترحت سابا مرشحين لمجلس إدارتها وتهدف في النهاية إلى تولي إدارة الاستثمار في الصناديق الاستئمانية، التي يديرها حاليًا بيلي جيفورد، وجانوس هندرسون، وهيرالد إنفستمنت مانجمنت، ومانولايف.
ومع ذلك، أثارت صناعة صناديق الاستثمار مخاوف من أن مستثمري التجزئة قد لا يتوجهون للتصويت، مما يمهد الطريق أمام سابا لتولي المسؤولية. وتمتلك سابا حصصا تتراوح بين 19 في المائة إلى 29 في المائة في كل من الصناديق الاستئمانية، بقيمة إجمالية تصل إلى 1.5 مليار جنيه استرليني. تحتاج سابا إلى أكثر من 50 في المائة من الأصوات المؤيدة في كل صندوق للفوز.
تراقب هيئة الرقابة المالية (FCA) الوضع عن كثب وتظل على اتصال وثيق مع منصات الاستثمار التي تتعامل مع الاتصالات مع المستثمرين في صناديق الاستثمار، وفقًا لشخص مطلع على الأمر.
ومع ذلك، فإن القواعد التي تحكم التصويت لإقالة وتعيين مديري صناديق الاستثمار يتم تحديدها من خلال قانون الشركات، وليس من خلال لوائح هيئة الرقابة المالية، لذلك قررت هيئة الرقابة أن هذه في الوقت الحالي مسائل داخلية تخص الصناديق الاستئمانية ومجالس إدارتها والمستثمرين والشخص. وأضاف.
وقد كتب اتحاد شركات الاستثمار، الهيئة التجارية لهذا القطاع، إلى هيئة مراقبة السلوكيات المالية (FCA) يثير مخاوفه بشأن حماية مصالح المساهمين.
قال ريتشارد ستون، الرئيس التنفيذي لـ AIC: “مع وجود الكثير على المحك، لا يمكن للجهة التنظيمية الاعتماد فقط على الأشخاص الذين يفعلون الشيء الصحيح”. “عندما يتم اقتراح تغييرات كبيرة على صندوق استثماري، يجب على المنصات الاتصال بعملائها بشكل نشط لتشجيع التصويت.”
ودعا ستون هيئة الرقابة المالية إلى مراجعة كيفية تحديد استقلالية مجلس الإدارة بموجب قواعد الإدراج الخاصة بها. وقال إن حملة سابا للسيطرة على مجلسي إدارة صندوقي الاستثمار وأيضا أن تصبح مديرا لأصولهما أثارت تضاربا محتملا في المصالح.
الصناديق الاستئمانية السبعة التي تستهدفها سابا هي Baillie Gifford US Growth؛ ادنبره للاستثمار العالمي؛ تغيير إيجابي في كيستون؛ الشركات الأوروبية الصغيرة؛ فرص هندرسون؛ هيرالد للاستثمار؛ ونمو ودخل الموارد الطبيعية في CQS.
قال Hargreaves Lansdown و AJ Bell إنهما كتبا إلى المساهمين في الصناديق الاستئمانية لتشجيعهم على التصويت. وقالت شركة Interactive Investor إنها اتخذت أيضًا خطوات لتمكين العملاء من التصويت. ورفضت هيئة الرقابة المالية التعليق.
