افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قد تستغرق بعض العواقب غير المقصودة عقودًا حتى تظهر قوتها الكاملة. وهكذا كان الحال بالنسبة للحزمة العالمية من إصلاحات رأس مال البنوك التي تم تقديمها في عام 2004.
وقد شوهدت موجة واحدة في المحن الأخيرة التي تعرض لها بنك مترو بنك البريطاني متوسط الحجم. تم تأسيس البنك على يد فيرنون هيل، وهو رجل أعمال معروف ببراعته في مجال البيع بالتجزئة لجذب المودعين، أحيانًا بمساعدة كلب. وهو أيضاً مؤسس بنك التجارة، الذي استحوذ عليه بنك تورونتو دومينيون في عام 2007 مقابل 8.5 مليار دولار، وبنك ريبابليك فيرست بانكورب الصغير الذي يوجد مقره في فيلادلفيا، والذي عانى من صعوبات مالية خاصة به.
تقدمت شركة مترو قبل خمس سنوات بطلب للانتقال إلى نظام رأس المال المتقدم الذي تم تقديمه بموجب ما يسمى بحزمة بازل 2 للإصلاحات المصرفية العالمية. وسمح هذا الإطار للبنوك المتطورة باستخدام نماذجها الخاصة لتقييم مدى خطورة القروض، بدلا من استخدام درجات المخاطر الموحدة من كتاب القواعد المصرفية. وبعد ذلك، ساهمت تقييمات المخاطر هذه في تلبية متطلبات رأس المال لدى البنوك.
وكانت الفكرة تتلخص في أن البنوك سوف تتمكن من إدارة المخاطر بشكل أفضل إذا اضطرت إلى الأخذ في الاعتبار الخسائر المحتملة والاستفادة منها، بدلاً من استخدام أداة غير حادة تشجع الإقراض الأكثر خطورة من خلال تطبيق نفس المعاملة على القروض العالية المخاطر مثل القروض الآمنة.
وبحلول عام 2018، عندما بدأت مترو تطبيقها لاستخدام النماذج الداخلية، كان هذا النهج قد فقد بالفعل شعبيته لدى الهيئات التنظيمية العالمية، بعد أن أظهرت الأزمة المالية أن النماذج المتطورة لم تفعل سوى القليل لتحصين البنوك من الخسائر المدمرة وغير المتوقعة.
ولكن تم تحفيز شركة مترو بشدة للاستمرار في تطبيقها على الرغم من ذلك. وحتى مع تحول العالم التنظيمي العالمي ضد النماذج الداخلية، فإن أكبر منافسي مترو ما زالوا قادرين على استخدامها لتخصيص متوسط أقل من نصف رأس المال للحصول على قرض سكني مماثل كما يفعل البنك المنافس.
لكن الأمور بدأت في منتصف شهر أيلول (سبتمبر) عندما اعترفت شركة مترو، بعد أن وصفت كيف أن الانتقال إلى النماذج الداخلية سيعزز نموها، بأن تطبيقها قد تأخر إلى أجل غير مسمى وربما لا تتم الموافقة عليه أبدا. وانخفضت أسهم البنك أكثر من 50 في المائة في ثلاثة أسابيع، مما اضطره إلى زيادة رأس المال بقيمة 325 مليون جنيه إسترليني وإعادة تمويل الديون بقيمة 600 مليون جنيه إسترليني في نهاية الأسبوع الماضي.
ولم يكن من المفترض قط أن تعمل النماذج الداخلية على تشويه المنافسة على النحو الذي حدث في سوق الرهن العقاري في المملكة المتحدة. لكن تجربة مترو تشير إلى أن هذا لن يختفي في أي وقت قريب.
يقول أحد المطلعين على شؤون مترو أن البنك كان محبطًا في جهوده بسبب الانتظار الطويل للحصول على تعليقات من هيئة التنظيم التحوطية في المملكة المتحدة. ويضيف أنه حتى لو تمت الموافقة على نماذجه في نهاية المطاف، فسيكون هناك الكثير من الحواجز الإضافية الإضافية، بحيث ستكون الفائدة أقل بكثير مما كان متصورا في الأصل. بعبارة أخرى، حتى في أفضل السيناريوهات، فإن الفجوة مع البنوك البريطانية الكبرى سوف تظل قائمة. قالت مترو علنًا يوم الاثنين إنها قد توقف التطبيق مؤقتًا.
يمكن القول إن شركة مترو واجهت عقبات كبيرة بشكل فريد بسبب فضيحة عام 2019، حيث تبين أنها طبقت درجات مخاطر خاطئة على القروض، وهو خطأ لم يفعل الكثير لوضع البنك في حظوة سلطة تقييم المخاطر. لكن البنوك الأخرى كانت تعاني من إحباطات مماثلة بشأن نماذجها. وقد تخلى منافس آخر مؤخرًا بشكل خاص عن محاولته المتعددة السنوات للانتقال إلى النماذج الداخلية لأن التكلفة تفوق الفائدة المحتملة. يقول كبار المسؤولين التنفيذيين في البنوك الأخرى إنهم أنفقوا المزيد من الوقت والمال للحصول على الموافقات للانتقال إلى الأساليب الداخلية أكثر مما أنفقوه على تراخيصهم المصرفية.
إن إحجام الهيئات التنظيمية في المملكة المتحدة عن الموافقة بسرعة على عروض المنافسين ينبع جزئياً من المخاوف من أن البنوك الأصغر والأحدث لا تستطيع إثبات قدرتها على التنبؤ بالخسائر على القروض بشكل أفضل من النماذج الموحدة التي طورها خبراء عالميون.
وتتمثل شكوى بعض الهيئات التنظيمية بشكل أكثر عمومية في أن النماذج تستخدم في المقام الأول كوسيلة لخفض متطلبات رأس المال للبنوك، في إشارة إلى أجزاء مختلفة من الأبحاث، بما في ذلك هذه الورقة البحثية لعام 2014، التي أشارت إلى التلاعب من قبل البنوك.
إن الحزمة التالية من إصلاحات رأس المال العالمي، التي أطلق عليها البريطانيون اسم “بازل 3.1″ و”نهاية بازل” من قبل الأميركيين، تقلل من احتمالات ذلك من خلال تحديد “أرضيات” لمدى انخفاض رسوم رأس المال في خطوط الأعمال والبنوك بشكل عام، بغض النظر عن الوضع الحالي. يقول النموذج.
وذهبت الولايات المتحدة إلى أبعد من ذلك، فاقترحت منع حتى أكبر بنوكها من استخدام النماذج الداخلية لحساب مخاطر قروضها اعتبارا من منتصف عام 2025. ويتساءل البعض في الدوائر التنظيمية بهدوء عما إذا كان ينبغي للمملكة المتحدة أن تحذو حذوها إذا كانت راغبة حقاً في تعزيز المنافسة في الخدمات المصرفية للأفراد ــ وهو التفويض الثانوي الطويل الأمد لهيئة تحليل المخاطر.
ففي نهاية المطاف، هناك طريقتان لحل مشكلة القدرة التنافسية التي دفعت المنافسين إلى عمليات مكلفة وغير مثمرة عادة – خفض المستوى للجميع، أو رفعه. وفي أعقاب موجة الأزمات المصرفية الأخيرة، فإن الإقبال على الأول ليس مرتفعا.
