جيريمي هانت بحاجة ماسة إلى بعض الأخبار الجيدة. بعد أسابيع من البيانات الاقتصادية القاتمة ، لا سيما بشأن التضخم ، ستتجه المستشارة يوم الإثنين إلى مدينة لندن على أمل توجيه مليارات الجنيهات الاسترلينية من مدخرات المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة إلى تعزيز النمو.
يأتي خطاب هانت السنوي في قصر البيت في وقت حرج بالنسبة لاقتصاد متعثر بسبب النمو الهزيل والاستثمار الضعيف والتضخم المرتفع بعناد. قد تكون المساعدة في متناول اليد بين جمهوره “الذين يرتدون ملابس العمل” في مقر الإقامة الرسمي لرئيس البلدية بالمدينة.
قال المستشار ، في مقابلة مع الفاينانشيال تايمز ، إنه يريد العمل مع صناعة الخدمات المالية لإطلاق رأس المال للشركات سريعة النمو ، من خلال تغيير القواعد التي تعيق الاستثمار.
بعد شهور من التكهنات حول نواياه ، أوضح هانت أنه لن يأمر المدينة بما يجب أن تفعله أو أين تضع أموالها. قال هانت: “هذا يتعلق بالتطور وليس الثورة. نحن لا نبحث عن Big Bang II في هذا الشأن.”
لدى Hunt آمال كبيرة في صفقة استثمارية ، سيتم الإعلان عنها يوم الاثنين من قبل اللورد نيكولاس ليونز ، المصرفي المخضرم والمدير التنفيذي للتأمين ، الذي أقنع الشركات بالالتزام بما يصل إلى 50 مليار جنيه إسترليني في الأسهم الخاصة والأعمال التجارية المبكرة في مجالات مثل fintech و علوم الحياة.
ساعد الاتفاق الطوعي من قبل بعض أكبر اللاعبين في قطاع الخدمات المالية لوضع 5 في المائة من الاستثمارات في مخططات معاشات محددة المساهمة فيما يسميه هانت “الأصول الإنتاجية” ، على إنهاء المخاوف في المدينة من أن المستشار قد يوجههم إلى تحويل المليارات إلى شركات ذات نمو مرتفع مملوكة للقطاع الخاص.
قال هانت ، الذي كان يرتدي قميصًا بأكمام في مكتبه في 11 داونينج ستريت: “لن ننفذ التفويض”. “شرط أن تستثمر نسبة معينة من أصولك في صناديق المملكة المتحدة ليس مطروحًا على الطاولة.”
وقال إن أعضاء خطط المساهمات المحددة سوف يتمتعون بعوائد أكبر إذا تم استثمار مدخراتهم في شركات عالية النمو ، قائلاً إنه ينبغي عليهم أخذ زمام المبادرة من نظرائهم الأستراليين والكنديين.
لكن المستشار قال إنه لن يجبر الصناديق البريطانية على النظر إلى الداخل فقط في الاستثمارات البريطانية. تهدف إحدى “القواعد الذهبية” الثلاث التي سيحددها في خطابه في قصر القصر إلى احترام كيف أن لندن “أكثر المراكز المالية الدولية”.
قال هانت: “سيكون هناك التزام كبير بالاستثمار في الأصول الإنتاجية ، لكنه لن يكون التزامًا من المملكة المتحدة”. “أتيت إلى لندن لأن لديك خبراء هنا يستثمرون في جميع أنحاء العالم ، حيث يحصلون على أفضل العوائد.”
تحدثت شركة City of London Corporation ، السلطة المحلية في Square Mile ، يوم الجمعة عن تحقيق “تخصيص متواضع بنسبة 5 في المائة” لاستثمارات مخطط المساهمة المحددة في الأسهم الخاصة ، وأعربت عن أملها في أن تكون “الغالبية” من فئات الأصول في المملكة المتحدة.
في حين أن مبادرة ليونز هي بيان حسن النية ، فهل يعتقد هانت أن النهج التعاوني مع المدينة وحده سيحقق هدفه المتمثل في الحصول على مليارات أخرى من مدخرات الدولة في الشركات ذات النمو المرتفع؟
قال “نعم” ، مضيفًا أنه سيغير البيئة التنظيمية لتحقيق أهدافه. ستبدأ سلسلة من المشاورات الحكومية و “الدعوات للحصول على الأدلة” هذا الشهر وتنتهي في سبتمبر ، مع الإعلان عن القرارات في بيان الخريف لهانت.
تنص “القاعدة الذهبية” الثانية على أن الإصلاحات يجب أن تكون في مصلحة المدخرين لضمان حصولهم على أفضل العوائد ، وهو تعهد يهدف إلى تهدئة المخاوف في المدينة من أن هانت قد يحاول مداهمة المعاشات التقاعدية في البلاد وإجبارهم على الاستثمار في أكثر خطورة. أصول.
وقال “هذه ليست محاولة لتحويل رأس المال إلى أصول منتجة بطريقة تضر بمصالح أصحاب صناديق التقاعد”.
لكنه سيغير القيود التنظيمية “على أشياء مثل متطلبات القيمة مقابل المال التي تركز على الرسوم بدلاً من العوائد” ، والتي قال إنها “توجه الناس بعيدًا عن الأصول الأقل سيولة وذات النمو الأعلى”.
في غضون ذلك ، قال هانت إنه يريد أن يرى سوق المعاشات التقاعدية المجزأ للغاية في بريطانيا – مع حوالي 28000 خطة مساهمة محددة – موحّدًا وكان مستعدًا للتعامل مع الأموال غير الفعالة إذا لم يفعلوا ذلك طواعية.
وقال: “سننظر في ما إذا كان ينبغي أن تكون هناك صلاحيات للتدخل في الحالات التي يكون فيها من المستبعد جدًا أن يكون الصندوق قادرًا على الحصول على العوائد التي يحتاجها”. تقدم أستراليا وكندا النموذج مرة أخرى.
سيسعى هانت إلى دمج بعض من 80 أو نحو ذلك من صناديق التقاعد الحكومية المحلية.
وسيظل منفتحًا على المقترحات الأكثر جذرية لتوحيد الصناديق ومن المرجح أن يصدر “دعوة للحصول على أدلة” ، لكن المطلعين على وزارة الخزانة قالوا إن المستشارة حذرة بشكل غريزي.
أحد الخيارات المطروحة على الطاولة هو خطة من قبل معهد توني بلير ، وهو مؤسسة فكرية ، لتجميع عشرات الآلاف من خطط التقاعد في القطاعين العام والخاص في “الصناديق الفائقة GB” التي من شأنها أن تستثمر في الشركات الناشئة في المملكة المتحدة وغيرها من الشركات.
“القاعدة الذهبية” الثالثة لهانت هي الاعتراف بأنه لا يزال بحاجة إلى مخططات المعاشات التقاعدية ذات الطراز القديم في بريطانيا ، حيث ترتبط المدفوعات بالرواتب ، لمواصلة تمويل الاقتراض الحكومي. في هذا المجال ، قال هانت إنه لن يكون هناك “تغيير جذري”.
“أولئك الذين يستثمرون في سنداتنا الذهبية يساعدون في تمويل الخدمات العامة الحيوية ودعم الأسر التي تواجه فواتير طاقة عالية ،” سيقول هانت في خطابه في منزل القصر. “يجب أن تعترف أي تغييرات بالدور الحيوي الذي تلعبه.” يبلغ الدين البريطاني الآن أكثر من 100 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي.
الجزء الأخير من خطة هانت هو إصلاح نظام الإدراج في بريطانيا لجعل لندن مكانًا أكثر جاذبية لجمع رأس المال للشركات الجديدة.
وقال إنه اقترح التراجع عن جزء من كتاب قواعد Mifid II للاتحاد الأوروبي بشأن ما يسمى بتجميع أبحاث الأسهم بعد مراجعة محامية هوجان لوفيلز راشيل كينت. منعت القواعد البنوك الاستثمارية من تقديم أبحاث الشركة مجانًا إلى جانب خدمات الوساطة.
قال: “سنقوم بتنفيذ مراجعة راشيل كينت التي ستسمح للناس بالانسحاب من التفكيك”. “هذا مهم حقًا لأننا إذا أردنا أن نكون وادي السيليكون التالي في العالم ، فنحن بحاجة إلى قطاع أبحاث قوي حقًا قادر على تقديم تقييمات للشركات التي ليس لديها أرباح ولا أصول.”
أشارت وزارة الخزانة إلى دعمها للتوصية بإنشاء منصة جديدة لتكون بمثابة “متجر شامل” للمستثمرين للوصول إلى الأبحاث حول الشركات المدرجة.
قالت جوليا هوغيت ، رئيسة بورصة لندن ، يوم الجمعة ، إن المملكة المتحدة كانت في “سباق مشاة عالمي” مع مراكز مالية أخرى.
كيف سيبدو نجاح هانت نتيجة كل هذه الإصلاحات؟ أجاب المستشارة: “عدد أقل بكثير من صناديق التقاعد التي تتمتع بمستويات أعلى بكثير من الخبرة الداخلية ، قادرة على اتباع استراتيجيات استثمار أكثر توازناً – وعلى المدى الطويل – أقل خطورة ، لأنها أكثر توازناً وقادرة على الحصول على عوائد أفضل . “
شارك في التغطية جوزفين كومبو
