شيء واحد لتبدأ: استقالت شركة المحاسبة الدولية Deloitte من منصب مدقق حسابات Byju’s ، الشركة الناشئة الأكثر قيمة في الهند ، قائلة إن شركة تكنولوجيا التعليم قد فشلت في تسليم أي نتائج مالية لعام 2021-22. المزيد هنا.
في النشرة الإخبارية اليوم:
-
تتحدى Vivendi عرض شركة Telecom Italia لشركة KKR
-
المكاسب الكبيرة لـ Rocket Internet
-
تتطلع مؤسسة الخليج للاستثمار إلى الصفقات الخاصة في الولايات المتحدة
تقوم KKR و Vivendi بالتنقيب في أصول Telecom Italia
إذا كنت تميل إلى التفكير فيفيندي، المجموعة الإعلامية الفرنسية التي يسيطر عليها الملياردير فنسنت بولوريه، قد تتراجع في الجولة الأخيرة من قتالها مع تيليكوم ايطاليا (TIM) حول مستقبل شبكة الخطوط الأرضية الثمينة ، فكر مرة أخرى.
كما أجرت مجموعة الهاتف المحمول والنطاق العريض الإيطالية محادثاتها الحصرية مع صندوق الأسهم الخاصة الأمريكي KKR مسؤول يوم الخميس ، أكبر مساهميها Vivendi يحفر لمحاربة البيع ، حسبما قال أشخاص مطلعون على الوضع لصحيفتي FT Adrienne Klasa و Silvia Sciorilli Borrelli.
تعتقد Vivendi ، التي تمتلك حصة 23.75 في المائة في TIM وأكثر من 17 في المائة من حقوق التصويت الخاصة بها ، أن عرض مجموعة الأسهم الخاصة يقلل من قيمة الشبكة وأن أي بيع سيكون خطأ استراتيجيًا.
“فصل الشبكة دون حل مشكلة الخطوة التالية لشركة Telecom Italia هو مجرد مماطلة. . . وقال أحد الناس “.
لقد خاضت Vivendi هذه المعركة لأن الأصل الذي يمثل جوهرة الشركة هو الشبكة. وأضاف الشخص إذا فصلت الشبكة عن باقي الشركة ، فسيكون ذلك بمثابة رجل ميت يمشي “.
في حين أن عرض KKR يقدر قيمة الشبكة بحوالي 22.5 مليار يورو ، يجادل Vivendi بأنها تساوي أكثر من 30 مليار يورو.
استثمرت المجموعة الفرنسية أكثر من 4 مليارات يورو لبناء حصتها في TIM منذ عام 2015 ، ووصفتها في البداية بأنها استراتيجية لإنشاء بطل إعلامي في جنوب أوروبا.
ومع ذلك ، فقد اضطرت إلى تدوين استثماراتها مرتين حيث انخفض تقييم الشركة الإيطالية وسط الديون المرتفعة ، وزيادة المنافسة المحلية ، وانخفاض الهوامش ، والإصلاحات الإدارية المتعددة.
وقال مجلس إدارة TIM إنه يهدف إلى الحصول على عرض ملزم لبيع الشبكة لشركة KKR بحلول نهاية سبتمبر.
في غضون ذلك ، يبدو أن السلطات الإيطالية بدأت تفقد صبرها مع فيفيندي. قال بعض المسؤولين إن “معارضة المجموعة الفرنسية الضمنية” للصفقة قد أزعجت “بشدة” روما ، التي لا تعتقد أن فيفيندي لديها حل بديل قابل للتطبيق.
“إما هذا أو زيادة رأس المال. من المفهوم أنهم لا يريدون خسارة أموال على استثماراتهم ، لكن هذا السلوك صبياني إلى حد ما لأن بدائل KKR – CDP و ماكواري – لا تبدو جيدة على الإطلاق ، “قال مسؤول إيطالي رفيع المستوى ، مشيرًا إلى مزايدين آخرين يقدران قيمة الشبكة بأقل من 20 مليار يورو.
أصبح Rocket Internet بمثابة بقرة ربح لمؤسسها
عندما قام DD بتسجيل الوصول في آخر مرة أوليفر ساموير، رئيس مستثمر التكنولوجيا الألماني صاروخ الإنترنت، كان يبطئ بشكل كبير الصفقات الجديدة ويخفض التكاليف – في تناقض حاد مع تكتيكاته العدوانية السابقة.
لكن بينما قد يتراجع ساموير عن استثمارات جديدة ، فإنه يتقدم في مجالات أخرى.
كشف إيفان ليفينغستون ، رئيس مجلس إدارة شركة ساموير ، عن استعداده لتلقي أرباح سنوية قدرها 260 مليون يورو بعد اجتماع عام سنوي يوم الخميس. يمثل هذا المبلغ ، عبر سيارة تسيطر من خلالها عائلته على صاروخ ، زيادة هائلة عن السنوات السابقة ويأتي بعد أن شدد ساموير قبضته على المجموعة.
كما أنه يسلط الضوء على الطرق التي يحول بها الشركة بعيدًا عن جذورها كواحد من أكثر ممولي الشركات الناشئة إنتاجًا في أوروبا ، نحو بيت استثماري أكثر تحفظًا يركز على تحقيق الأرباح.
لذلك ، بينما أغلقت Rocket إحدى وحداتها الاستثمارية ، وتخلت عن خططها لجمع صندوق جديد لبدء التشغيل ، وحثت بعض الشركات على تبني خطط إنفاق أكثر تحفظًا ، يبدو أن التركيز الآن يتجه نحو توليد النقد لأصحابها.
قال أحد الأشخاص المطلعين على الشركة: “الموضوع العام هو الحصول على أكبر قدر من السيولة”.
تأتي زيادة الأرباح أيضًا بعد أن زاد Samwer سيطرته عندما اشترت الشركة حصة كبيرة يملكها مستثمر نشط إدارة إليوت. وقد ترك هذا لمركبة Samwer ملكية حوالي 83 في المائة من Rocket Internet.
تبحث مؤسسة الخليج للاستثمار عن الأصول الخاصة في الولايات المتحدة
صندوق الثروة السيادية في سنغافورة GIC تركز رهاناتها على عقد الصفقات على الولايات المتحدة ، وهو قرار سيكون بمثابة موسيقى لآذان العديد من أكبر شركات الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري في العالم.
قال أشخاص مطلعون على تفكير المستثمر لصحيفة فاينانشيال تايمز ، إن مؤسسة الخليج للاستثمار ، التي يقدر المحللون أصولها بما يتجاوز 700 مليار دولار ، قد أبلغت المديرين التنفيذيين للأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري هذا العام أنها تريد زيادة التعامل مع الصناديق التي تركز على الولايات المتحدة.
قال أحد الشركاء في أحد الصناديق الاستثمارية العالمية مع مكتب في سان فرانسيسكو: “لا يمكننا اقتراح فرص بالسرعة الكافية”. “إنهم حريصون على ما لدينا من سان فرانسيسكو إلى أورلاندو.”
يعكس التركيز على الولايات المتحدة من قبل أحد أكبر صناديق الثروة السيادية في آسيا التفاؤل في مرونة أكبر شركات التكنولوجيا في البلاد على الرغم من عمليات البيع المكثفة في العام الماضي. تعد الولايات المتحدة أيضًا ساحة صيد رئيسية لشركات الذكاء الاصطناعي مع توسع الصناعة.
يأتي ذلك في الوقت الذي يسعى فيه الصندوق للنمو خارج الصين وفي لحظة انهيار التمويل وانخفاض التقييمات للشركات الناشئة الخاصة في الولايات المتحدة.
أبرمت GIC 63 صفقة شملت شركات خاصة مقرها الولايات المتحدة بما في ذلك في مجال التكنولوجيا والرعاية الصحية والعقارات في 2022 و 2021 ، مقارنة بـ 39 في 2019 و 2018 ، وفقًا لبيانات من ريفينيتيف.
يبدو أن GIC أيضًا في حملة توظيف. إنها تعلن عن 18 وظيفة في الولايات المتحدة ، حسب منشورات على ينكدين. أحد الإعلانات مخصص لمتخصص في السوق الثانوية للأسهم الخاصة بالإضافة إلى أدوار عليا أخرى في الأسهم والدخل الثابت وإدارة المحافظ.
لقد كانت GIG مستثمرًا مباشرًا رئيسيًا في الصفقات الحديثة البارزة مثل عمليات الشراء بالرافعة المالية زينديسك و مكافي إلى جانب حجر أسوداقتطاع من ايمرسونمناخ الأعمال.
تحركات الوظيفة
-
تيك توك الرئيس التنفيذي للعمليات فانيسا باباس يتنحى. زينيا موتشا، سابق والت ديزني تنفيذي ، ينضم كرئيس للعلامات التجارية والاتصالات.
-
جولدمان ساكس’ الرئيس المشارك للخدمات المصرفية الاستثمارية التكنولوجية تامي كيلي يغادر البنك من أجل البوتيك إيفركور شركاءبحسب بلومبرج.
-
لام كاتيرتون، شركة استثمارية تركز على المستهلك بيتر تشانغ كشريك إداري ورئيس مشارك للائتمان الخاص. ينضم من أوكتري كابيتال مانجمنت.
-
سيتي قد سمى ريتو فابر كرئيس لخدمات الأوراق المالية لأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
قراءات ذكية
البرابرة في المكتبة مجموعة الأسهم الخاصة الأمريكية KKR هي من بين مقدمي العطاءات لناشر الكتب Simon & Schuster ، الذي تم طرحه للبيع بعد أن منعت الهيئات التنظيمية الأمريكية الاندماج مع شركة منافسة Penguin Random House. تتساءل الفاينانشيال تايمز ، لكن هل الأسهم الخاصة مالك جيد للأصل.
ديزني تفقد سحرها بعد سلسلة من الميجاهيتس في شباك التذاكر ، كان أداء بعض عروض استوديو ديزني الأخيرة ضعيفًا نسبيًا. هل تستطيع الشركة التي تقف وراء امتياز Marvel استعادة سحرها مرة أخرى ، وفقًا لتقارير فايننشال تايمز.
المصرفيون يخسرون لعقود من الزمان ، كان المصرفيون الاستثماريون موضع حسد من وول ستريت ، حيث كانوا يحصلون على رواتب ومكافآت كبيرة. الآن ، تجاوزت حزم رواتب محامي الشركات هذه الحزم ودفع جفاف الصفقة بعض كبار المصرفيين في مجال التكنولوجيا إلى ترك الشركات الكبيرة مثل Goldman Sachs لنظرائهم الأصغر.
جولة الأخبار
مجموعة Fortress Investment تستعد للاستحواذ على Vice من الإفلاس (نيويورك تايمز)
ارتفاع أسهم Ocado بسبب تكهنات عروض أمازون (FT)
مايكروسوفت ترسم سوني على أنها “ صاحب الشكوى الرئيسي ” مقابل 75 مليار دولار صفقة أكتيفيجن (FT)
قالت شركة MSC للدخول في محادثات حصرية لشراء مشغل قطار Italo (بلومبرج)
مجموعة الكيميائيات الألمانية كوفيسترو ترفض مقاربة أبوظبي بقيمة 13 مليار يورو (FT)
