افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
حذر الرئيس التنفيذي لشركة Liontrust من أن عدم اليقين بشأن الزيادات الضريبية المحتملة في ميزانية المملكة المتحدة القادمة قد أضعف ثقة المستثمرين وأدى إلى سحب الأموال من مديري الأصول في الأشهر الأخيرة.
قالت مجموعة الصناديق إن مستثمريها سحبوا صافي 1.1 مليار جنيه استرليني من أموالها على مدى الأشهر الثلاثة حتى نهاية أيلول (سبتمبر) – أقل من الفترة نفسها من العام الماضي، ولكن أسوأ مما توقعه المحللون.
سحب الأفراد نحو 900 مليون جنيه استرليني من صناديق Liontrust خلال الربع، في حين سحبت المؤسسات أكثر من 100 مليون جنيه استرليني، مما قلل إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة لمجموعة الصناديق بنسبة 4 في المائة إلى 26 مليار جنيه استرليني.
“التكهنات وعدم اليقين بشأن التغييرات في الضرائب والإعفاءات في الفترة التي تسبق الميزانية في 30 أكتوبر. . . وقال جون أيونز، الرئيس التنفيذي: “لقد أثرت على ثقة المستثمرين وتدفقات الأموال للصناعة بأكملها، بما في ذلك Liontrust”.
“لقد ساهم هذا في ربع آخر من صافي التدفقات الخارجة حيث استمرت البيئة الصعبة للمديرين النشطين لفترة أطول من المتوقع.”
وتدور تكهنات حول ما إذا كانت الحكومة ستزيد ضريبة أرباح رأس المال، والتي يتم فرضها حاليا بنسبة 10 في المائة أو 20 في المائة اعتمادا على الدخل عندما يتم بيع الأسهم خارج الأغلفة المعفاة من الضرائب.
وتتزايد المخاوف أيضًا من أن تقوم الحكومة بإلغاء الإعفاء الضريبي على الميراث على الأسهم المدرجة في البورصة.
وقال راي مايلي، المحلل في بانمور: “تعاني سوق المملكة المتحدة من عدم اليقين السياسي (و) الخطاب حول حالة الاقتصاد واحتمال فرض ضرائب أعلى على الأثرياء، الذين هم في النهاية من يملكون الأموال اللازمة للاستثمار”. ليبروم.
“لقد أصبحت الميزانية نقطة محورية للمخاطر المحتملة على مدخرات المعاشات التقاعدية، IHT والمخاطر المحتملة على Aim. إذا كان هناك شك، فهناك رد فعل طبيعي يتمثل في سحب الأموال من على الطاولة».
قال ستيوارت دنكان، المحلل في Peel Hunt، إن انسحابات المستثمرين “المرتفعة” من Liontrust تعكس “ضعف” معنويات المستثمرين قبل الميزانية.
عانت شركة Liontrust من عامين صعبين بعد فصول متتالية من التدفقات الخارجة، حيث قام المستثمرون بسحب الأموال من صناديق الأسهم البريطانية عبر الصناعة بحثا عن عوائد أعلى من الأسهم الدولية. فشلت المجموعة أيضًا في الاستحواذ على شركة إدارة الأصول المنافسة GAM بعد رد فعل عنيف من المساهمين.
وأشار المحللون في Investec إلى أن شركة الصناديق Polar Capital عانت أيضًا من ربع سنوي أضعف، ويرجع ذلك جزئيًا إلى عدم اليقين بشأن الميزانية، وفقًا لتحديث صدر يوم الخميس.
وقال جافين روتشوسن، الرئيس التنفيذي لشركة بولار، إن “بيئة السوق الأكثر تحديًا خلال الربع الأخير” أدت إلى انخفاض الأصول الخاضعة للإدارة من 23.5 مليار جنيه إسترليني في نهاية يونيو إلى 22.7 مليار جنيه إسترليني في نهاية سبتمبر، مشيرًا إلى أن هذا كان “في المقام الأول بسبب حركة السوق السلبية”.
