يرتبط إرث بايدن الاقتصادي بمصير سياساته الصناعية

هذه هي المقالة الأولى من بين ثمانية مقالات في التقرير الخاص للاستثمار في أمريكا 2024 والذي سيتم نشره بالكامل يوم الثلاثاء 10 ديسمبر/كانون الأول.

يرتبط الإرث الاقتصادي لرئاسة جو بايدن التي استمرت أربع سنوات بمبادرتين تنكرتا لعقيدة السوق الحرة الأمريكية، واحتضنتا سياسات صناعية كانت واشنطن منبوذة ذات يوم باعتبارها تخطيطًا مركزيًا على النمط الأوروبي.

قانون الحد من التضخم وقانون الرقائق والعلوم – القوانين التي وقعها بايدن في عام 2022 – كانت إجراءات قال البيت الأبيض إنها ستعيد تصنيع الاقتصاد وتضعه على أساس تنافسي أقوى مع الصين، من خلال توفير أكثر من 400 مليار دولار من الدعم الفيدرالي للاقتصاد الأخضر. الصناعات وقطاع أشباه الموصلات.

ومع مغادرة بايدن لمنصبه، فإن هذا الإرث معرض للخطر.

وقد حددت صحيفة فايننشال تايمز ما يقرب من 200 مشروع تصنيعي واسع النطاق تم إطلاقها منذ إقرار القوانين قبل عامين، والتي تشمل إنتاج السيارات الكهربائية والبطاريات والألواح الشمسية وأشباه الموصلات. لكن الرئيس المنتخب دونالد ترامب تعهد بتفكيك أجزاء كبيرة من كلا القانونين، مما أثار السؤال: هل كانت السياسات الاقتصادية المميزة لبايدن ترقى إلى مستوى فواتيرها – وماذا سيحدث إذا قامت الإدارة الجديدة بتفكيكها؟

400 مليار دولار من دولارات التصنيع

وقد التزمت الشركات بما يقرب من 400 مليار دولار في استثمارات في مجال التكنولوجيا النظيفة وتصنيع أشباه الموصلات منذ إقرار قانون IRA وقانون الرقائق، مما قد يخلق ما لا يقل عن 135 ألف فرصة عمل جديدة. ومن بين هذه الالتزامات، قامت صحيفة “فاينانشيال تايمز” بتحليل مشاريع أكبر من 100 مليون دولار، من أغسطس 2022 إلى عشية يوم الانتخابات في نوفمبر، ووجدت أنها بدأت في ترك بصماتها على المشهد الاقتصادي.

لقد تعهد صانعو الرقائق بأكبر التزامات التصنيع. في آذار (مارس) الماضي، قالت شركة إنتل إنها ستنفق 36 مليار دولار لتحديث عملياتها في هيلزبورو بولاية أوريجون – وهو أكبر إعلان تتبعته “فاينانشيال تايمز” هذا العام – يليه قرار شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية باستثمار 25 مليار دولار إضافية في فينيكس بولاية أريزونا.

يقول سكوت جاتزيماير، نائب رئيس شركة ميكرون تكنولوجيز لصناعة أشباه الموصلات: “لم يكن هذا ليحدث لولا رقائق البطاطس”. “لقد أمضيت حياتي المهنية بأكملها في مجال أشباه الموصلات، ولم أكن أعتقد أننا سنشهد عودة التصنيع على نطاق واسع إلى الولايات المتحدة.” وتشهد ميكرون توسعة بقيمة 15 مليار دولار في أيداهو وتخطط لاستثمار 20 مليار دولار في نيويورك بحلول عام 2030.

وكانت مناطق جنوب شرق الولايات المتحدة وغربها الأوسط هي المناطق التي استفادت أكثر من غيرها. وشهدت كل من جورجيا وكارولينا الجنوبية الكشف عن 19 مشروعًا مختلفًا، تليها ميشيغان مع 14 التزامًا بالمشروع.

ورغم أن أغلب المشاريع لم تدخل مرحلة الإنتاج بعد أو تظهر في بيانات التوظيف في قطاع التصنيع، إلا أنها أدت بالفعل إلى ارتفاع كبير في الإنفاق على البناء. تظهر بيانات التعداد السكاني الأمريكي أن الإنفاق الخاص على البناء الصناعي وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 238 مليار دولار في حزيران (يونيو) – أي ما يقرب من ضعف الإنفاق عندما وقع بايدن على القوانين في آب (أغسطس) 2022، وتظل وظائف البناء عند مستويات قياسية.

يقول سكوت بول، رئيس تحالف التصنيع الأمريكي: “نحن على أعتاب التحول”.

كوريا الجنوبية واليابان تقودان عملية البناء

كما أدى قانون IRA وقانون الرقائق إلى تدفق الاستثمار الأجنبي المباشر – وهو الاندفاع الذي أشادت به سلطات الولايات المتحدة والسلطات المحلية حتى في الوقت الذي أثار فيه الغضب مرة أخرى في البلدان الأصلية للشركات المصنعة.

على الرغم من أن القيمة الأكبر لالتزامات الاستثمار بالدولار جاءت من تايوان، إلا أن تحليل “فاينانشيال تايمز” وجد أن الشركات الكورية الجنوبية واليابانية تقف وراء أكبر عدد من المشاريع. وتتبعت صحيفة فاينانشيال تايمز 28 إعلانًا عن مشاريع من الشركات الكورية و16 إعلانًا من اليابان.

وفي حين احتفظت اليابان بلقبها كأكبر مستثمر أجنبي في الولايات المتحدة، فإن التزام كوريا الجنوبية سمح للبلاد بأن تصبح الرائدة في ما يسمى بالاستثمارات الجديدة ــ المشاريع التي تخلق مرافق ووظائف جديدة، بدلا من الاستحواذ على المرافق القائمة. في العام الماضي، بلغ إجمالي التزامات المشاريع الأمريكية من الشركات الكورية 21.5 مليار دولار، وهي المرة الأولى منذ أكثر من عقد من الزمن التي تحصل فيها كوريا الجنوبية على المركز الأول في المرافق الجديدة، وفقا لبيانات من الأمم المتحدة.

يقول أندرو يو، رئيس مؤسسة SK-Korea في جامعة هارفارد: “يمكن لكوريا واليابان أن تتقاتلا من أجل حقوق التفاخر، ولكن من المثير للاهتمام أننا نشهد هذا التجديد في الاستثمارات، ويرجع ذلك جزئيًا إلى المنافسة الجيوسياسية بين الولايات المتحدة والصين”. مركز معهد بروكينجز لدراسات السياسات الآسيوية.

ووجدت صحيفة فايننشال تايمز أن نحو 80 في المائة من المشاريع المعلنة من الشركات الكورية واليابانية تقع في قطاعي السيارات الكهربائية والبطاريات. وفي حين أن الجيش الجمهوري الإيرلندي لا يمارس التمييز ضد الشركات طالما أنها تقوم ببناء منشآت في الولايات المتحدة، فإن القانون يستثني السيارات الكهربائية التي لها علاقات مع الشركات الصينية من التأهل للحصول على الائتمان الضريبي الاستهلاكي الذي تبلغ قيمته 7500 دولار.

في العام الماضي، تضمنت أهم الالتزامات من اليابان وكوريا الجنوبية توسيعًا بقيمة 8 مليارات دولار لمصنع بطاريات السيارات الكهربائية التابع لشركة تويوتا في ولاية كارولينا الشمالية – وهو أكبر استثمار من قبل شركة تصنيع سيارات أجنبية منذ صدور قانون الاستجابة العاجلة – واستثمار بقيمة 4.3 مليار دولار من قبل شركة هيونداي وشركة إل جي إنيرجي سوليوشن. لتصنيع خلايا البطاريات لمصنع هيونداي للسيارات الكهربائية في جورجيا، وهو أكبر مشروع تنمية اقتصادية في تاريخ الولاية.

ويقول تشيهوان كيم، الرئيس التنفيذي لشركة سامكي الكورية الموردة لمكونات السيارات، والتي افتتحت مؤخراً أول مصنع لها في توسكيجي بولاية ألاباما: “إن الولايات المتحدة لا تريد أن تحصل على مصادر من الصين بعد الآن”. “هذا يمنح الشركات الكورية فرصة لتصبح موردة للولايات المتحدة.”

وعلى الرغم من أن الصين تهيمن على إنتاج التكنولوجيات النظيفة، إلا أن أقل من 5 في المائة من جميع الاستثمارات تأتي من الشركات الصينية، حسبما وجدت صحيفة فايننشال تايمز. وأولئك الذين تعهدوا بالتزامات خضعوا لتدقيق مكثف. على سبيل المثال، تم اتهام شركة Illuminate USA، وهي مشروع مشترك لتصنيع الطاقة الشمسية بين شركة Invenergy ومقرها شيكاغو وشركة Longi الصينية في ولاية أوهايو، بالعمل كرأس جسر للحزب الشيوعي الصيني من قبل مجموعة معارضة محلية.

في أغسطس/آب، قدمت مجموعة من المشرعين الأمريكيين من الحزبين الجمهوري والديمقراطي مشروع قانون لتقييد شركات الطاقة الشمسية الصينية من التأهل للحصول على الإعفاءات الضريبية للتصنيع من الجيش الجمهوري الإيرلندي. ومنذ ذلك الحين، باعت شركة ترينا سولار، وهي شركة صينية كبيرة، مصنعها في تكساس لشركة فرير النرويجية الناشئة، في خطوة اعتبرها المحللون وسيلة لعزل المشروع عن حملات القمع الصينية المستقبلية.

حيث يلتقي المطاط بالطريق

كم من هذه المشاريع الـ 200 سوف تؤتي ثمارها وتحقق التشغيل الكامل لا يزال غير مؤكد. توصل تحقيق أجرته “فاينانشيال تايمز” في آب (أغسطس) إلى أن 40 في المائة من المشاريع التي تم الإعلان عنها خلال السنة الأولى من قانون IRA وقانون الرقائق، تم إيقافها مؤقتا أو تأخيرها.

منذ هذا الاكتشاف، حدثت المزيد من النكسات. وفي أغسطس/آب، تخلت الشركة السويسرية ماير برجر عن خططها لبناء مصنع للخلايا الشمسية بقيمة 400 مليون دولار في كولورادو سبرينغز، على الرغم من إعلانها أنها ستعطي الأولوية للولايات المتحدة على أوروبا من حيث النمو.

ثم قامت شركة فرير بتعليق قرار الاستثمار النهائي بشأن مصنع البطاريات التابع لها والذي تبلغ قيمته 2.6 مليار دولار في كويتا، جورجيا، حيث خصصت الولاية والحكومات المحلية أكثر من 350 مليون دولار كحوافز لترسيخ المشروع.

سارة جاكوبس، رئيسة هيئة التنمية الاقتصادية في مقاطعة كويتا، قالت لصحيفة “فاينانشيال تايمز” العام الماضي إن مشروع فرير سيجلب “التنوع الصناعي” إلى المنطقة ويوفر وظائف تدفع أكثر من ضعف متوسط ​​المقاطعة. وقالت: “هذا هو نوع المشروع الذي ترغب في جذبه”.

لكن إيفان كاليو، المدير المالي لشركة فرير، يقول إن الشركة تعطي الآن الأولوية لاستحواذها على الطاقة الشمسية في تكساس، حيث سيتم ترخيص التكنولوجيا من ترينا وسيتم بيع المنتجات تحت العلامة التجارية الصينية. وتقول الشركة إن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل من الصعب تمويل مصانع جديدة.

ويضيف كاليو: “إن قابلية تمويل هذا المشروع (جورجيا) لأي شخص ليست موجودة في السوق الحالية”.

أسعار الفائدة المرتفعة ليست المشكلة الوحيدة التي تواجه المستثمرين من الشركات. كان للإفراط في الإنتاج في الصين، وتراجع الطلب على السيارات الكهربائية، وتباطؤ التمويل الحكومي بشكل أبطأ من المتوقع، تأثيره.

وتشكل صناعة الليثيوم، التي تعتبر مركزية في تصنيع البطاريات، مثالا على ذلك. في تشرين الثاني (نوفمبر)، قال كينت ماسترز، الرئيس التنفيذي لشركة ألبيمارل، أكبر منتج لليثيوم في العالم ومقرها نورث كارولينا، لصحيفة فايننشال تايمز إن “المحور نحو الغرب” لم يكن مجديا اقتصاديا بسبب انخفاض أسعار الليثيوم بسبب الطاقة الفائضة في الصين. وتكاليف التشغيل المرتفعة.

“كنا نحاول التحول إلى الغرب. . . قال ماسترز: “إن الأسعار التي نراها في السوق لا تسمح لنا حقًا بالقيام بذلك”. في وقت سابق من هذا العام، أوقف منتج الليثيوم مؤقتا مشروع تكرير بقيمة 1.3 مليار دولار في ولاية كارولينا الجنوبية لخدمة سوق السيارات الكهربائية المحلية.

في حين أن الجيش الجمهوري الإيرلندي شمل إعفاءات ضريبية لتشجيع المصادر غير الصينية والبناء المحلي، يقول ألبيمارل إن الدعم الفيدرالي لم يصل بعد إلى قطاع المعادن.

هل سيكون ترامب ناقوس الموت؟

ولعل أكبر قدر من عدم اليقين هو انتخاب ترامب والكونغرس الجمهوري. تم تمرير الجيش الجمهوري الأيرلندي في عام 2022 دون دعم من الجمهوريين، وقام الحزب الجمهوري بـ 54 محاولة لإلغاء قانون المناخ منذ صدوره، وفقًا لمجموعة “Climate Power”، وهي مجموعة حملة للطاقة النظيفة. وتعهد ترامب “بإنهاء” الجيش الجمهوري الإيرلندي خلال حملته الانتخابية، واصفا القانون بأنه “عملية احتيال خضراء جديدة”.

في حين تم إقرار قانون الرقائق ببعض الدعم الجمهوري، كان ترامب أيضًا منتقدًا.

“إن صفقة الرقائق هذه سيئة للغاية. . . وقال ترامب في بث صوتي في أكتوبر/تشرين الأول مع جو روغان: “عندما أرى أننا ندفع الكثير من المال لجعل الناس يصنعون الرقائق، فهذا ليس هو الطريق الصحيح”، حيث قال إن التعريفات الجمركية كانت بديلاً أفضل لتحفيز شركات تصنيع الرقائق والسيارات.

إن جوائز قانون الرقائق هي عقود ملزمة ولا يمكن إلغاؤها إلا إذا لم تكن الشركة ملتزمة بالاتفاقية أو من خلال قانون صادر عن الكونجرس. وقد وضع البرنامج حتى الآن اللمسات النهائية على ست جوائز، بما في ذلك أكثر من 11 مليار دولار لتمويل TSMC.

لكن لايل برينارد، كبير المستشارين الاقتصاديين لبايدن، يعتقد أن العديد من الجمهوريين يرون الآن فائدة كلا القانونين. ويقول برينارد إن السياسات الصناعية “أطلقت العنان لنهضة صناعية”، والعديد من القادة الجمهوريين “أدركوا أهمية الاستثمارات”.

وقال برينارد لصحيفة “فاينانشيال تايمز”: “هناك إجماع ناشئ لصالح القيام بدور أكثر نشاطا في القطاعات ذات الأهمية الاستراتيجية لمستقبلنا”.

وقال مسؤول في البيت الأبيض إنه تم منح ما يقرب من 88 في المائة من التمويل المتاح في الجيش الجمهوري الإيرلندي، و78 في المائة من التمويل في قانون الرقائق. وقد تعقب البيت الأبيض استثمارات بقيمة 694 مليار دولار في الطاقة النظيفة وأشباه الموصلات منذ صدور القانونين.

ولدى الحزب الجمهوري أسباب سياسية متزايدة لدعم هذه المشاريع. ثلاثة أرباع جميع الاستثمارات في التصنيع التي تم الإعلان عنها منذ قانون الجيش الجمهوري الإيرلندي وقانون الرقائق توجهت إلى المناطق التي يسيطر عليها الجمهوريون، وفقا لتحليل فايننشال تايمز. ويوجد 65 في المائة في المقاطعات التي صوتت لصالح ترامب، مع تحسن استطلاعات الرأي لترامب في حوالي 80 في المائة من تلك المناطق عما كان عليه في عام 2020.

في أغسطس/آب، كتب 18 عضوًا جمهوريًا في الكونجرس رسالة إلى مايك جونسون، رئيس مجلس النواب الجمهوري، يحثونه فيها على الحفاظ على الجيش الجمهوري الإيرلندي، ووصفوا الإلغاء الكامل بأنه “السيناريو الأسوأ حيث كنا سننفق مليارات دولارات دافعي الضرائب ونحصل على ما يعادل 100% من أموال دافعي الضرائب”. لا شيء في المقابل”.

يقول بول من تحالف التصنيع الأمريكي: “لا أعتقد أن أي رئيس يريد أن يكون إرثه عبارة عن مصانع نصف مبنية بسبب تغيير السياسة”.

دفعت حالة عدم اليقين بعد الانتخابات بعض الشركات المصنعة إلى تعليق خططها، حيث تتبعت صحيفة “فاينانشيال تايمز” ما لا يقل عن ستة مشاريع توقفت مؤقتا منذ فوز ترامب، بما في ذلك مشروع هيلين المشترك الذي تبلغ قيمته 150 مليون دولار لإنتاج الخلايا الشمسية مع الشركة المصنعة الهندية بريميير إنيرجي.

يقول جريج برابيك، مستشار شركات تصنيع التكنولوجيا النظيفة: “إن اليقين والقدرة على التنبؤ خلال الفترة الانتقالية أمران حاسمان لتجنب التأخير والسماح باستمرار المشاريع قيد التنفيذ”. «إن أي تأخير في المشاريع يقلل من قيمة الإعفاءات الضريبية. . . ويمكن أن يهدد وظائف التصنيع المرتبطة بها.

إذا ظل الدعم الفيدرالي على حاله، فقد تكون المفارقة المطلقة هي أن الفضل في نهضة التصنيع في بايدن يعود إلى ترامب. الغالبية العظمى من المشاريع التي تتبعتها “فاينانشيال تايمز” تظل عبارة عن بيانات صحفية ومواقع بناء، ولن يتم طرحها على الإنترنت حتى النصف الأخير من هذا العقد.

يقول أندرو ريجان، المدير التنفيذي للطاقة النظيفة: “إذا لم يقم دونالد ترامب بإلغاء سياسات الطاقة النظيفة هذه، وإذا أراد أن ينال الفضل ويتبنى دور أمريكا كقائد للطاقة النظيفة، فأعتقد أن هذا أمر إيجابي لمستقبل الصناعة”. من أجل أمريكا، والتي شاركت في أكتوبر في إطلاق حملة إعلانية مكونة من ستة أرقام لدعم نائب الرئيس كامالا هاريس.

ويضيف ريجان: “أود أن أقول: خذ كل الفضل الذي تريده للرئيس المنتخب ترامب”. “آمل أن يفعل.”