يسعى ميزوهو إلى كسر لعنة الغزوات الأجنبية في وول ستريت

احصل على تحديثات مجانية من Mizuho Financial Group Inc

سوف نرسل لك أ ميفت ديلي دايجست البريد الإلكتروني تقريب الأحدث شركة مجموعة ميزوهو المالية أخبار كل صباح.

وضعت مجموعة ميزوهو المالية أنظارها على أن تصبح واحدة من أكبر 10 بنوك استثمارية في وول ستريت بحلول عام 2026، مراهنة على أن استحواذها على Greenhill & Co يمكن أن يساعدها على النجاح في سوق تعاني فيه العديد من الشركات الأجنبية.

لقد فاجأت صفقة المقرض الياباني لشركة استشارات البوتيك في نيويورك الكثيرين في وول ستريت عندما تم الإعلان عنها في شهر مايو، سواء بالنسبة للسعر – فقد دفعت ميزوهو علاوة تزيد على 100 في المائة على مكان تداول السهم – والهدف المحدد. أن إيرادات جرينهيل ظلت راكدة لمدة عقد من الزمن.

قال جيري ريزيري، رئيس شركة ميزوهو للأوراق المالية بالولايات المتحدة، لصحيفة فايننشال تايمز إن عملية الاستحواذ ستساهم في تحقيق هدف ميزوهو “أن نكون بقوة ضمن أكبر 10 بنوك استثمارية للشركات في غضون ثلاث سنوات”، مضيفًا: “نحن ننمو ومعظم البنوك الأجنبية تعمل بشكل جيد”. لا ينمو.”

تعد الولايات المتحدة أكبر سوق للخدمات المصرفية الاستثمارية، حيث تمثل ما يقرب من نصف الرسوم العالمية. وقد اجتذبت المكافآت المعروضة العديد من المجموعات الأجنبية على مر السنين، والتي حاولت، لكنها فشلت، في تحدي الشركات المحلية الراسخة مثل جولدمان ساكس، وجيه بي مورجان تشيس، ومورجان ستانلي.

حصل بنك ميزوهو على المركز الرابع عشر من حيث أعلى إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية في الولايات المتحدة حتى الآن في عام 2023، وفقًا للبيانات التي جمعتها شركة ديلوجيك، ارتفاعًا من المركز الثلاثين في عام 2013. عبر الخدمات المصرفية الاستثمارية والتداول في الولايات المتحدة، كان بنك ميزوهو هو البنك الثاني عشر الأكبر في عام 2022، وفقًا لمجموعة الأبحاث تريكومين.

لكي تكون ضمن المراكز العشرة الأولى بشكل مريح، سيتعين على ميزوهو أن تتخطى بنوكًا مثل دويتشه بنك، وآر بي سي، وبي إن بي باريبا. وقد ساعدت جهوده تعثر المنافسين – فهو يخسر أحد المنافسين من خلال اندماج بنك UBS المدعوم من الحكومة مع بنك كريدي سويس.

تعد Mizuho بالفعل المقرض الرئيسي لشركة SoftBank التابعة لشركة Masayoshi Son وقد حصلت على مكان كواحدة من شركات التأمين الرائدة إلى جانب Goldman و JPMorgan و Barclays في قائمة Arm في بورصة ناسداك. من المقرر أن يكون الطرح العام الأولي لمصمم الرقائق المملوك لشركة SoftBank هو الأكبر في الولايات المتحدة منذ عامين تقريبًا.

لكن تاريخ وول ستريت مليء بالحكايات التحذيرية عن البنوك الخارجية التي سعت إلى المنافسة قبل أن تتراجع إلى أسواقها المحلية.

قال أحد كبار المسؤولين التنفيذيين السابقين في وول ستريت، الذي عمل لسنوات في أحد البنوك الخارجية، إن اللاعبين المحليين المهيمنين “يتمتعون بميزة كبيرة في مجالهم المحلي”. وأضافوا أن “البنك (غير الأمريكي) الذي اقترب من ذلك هو بنك كريدي سويس عندما كان فرانك كواترون موجودا في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين”، في إشارة إلى المدير التنفيذي لبنك كريدي سويس فيرست بوسطن الذي حول الشركة بمفرده تقريبا إلى مصرفي رائد ازدهار الإنترنت.

وفي الأعوام الأخيرة، قامت بنوك مثل UBS وDeutsche Bank بتقليص عملياتها في الولايات المتحدة. وحتى بنك باركليز، الذي اشترى أعمال ليمان براذرز في أمريكا الشمالية من الإفلاس خلال الأزمة المالية، ويُنظر إليه على أنه تنافس بشكل أفضل من معظم أقرانه في الخارج، يعاني من موجة من الرحيل عن أعماله في الولايات المتحدة.

وقد اختار أكبر منافسي ميزوهو اليابانيين إقامة شراكات مع شركات أمريكية بدلاً من بناء بنوك استثمارية متكاملة الخدمات – فقد اشترت مجموعة ميتسوبيشي يو إف جي المالية حصة في مورجان ستانلي، في حين أن شركة سوميتومو ميتسوي المصرفية لديها شراكة مع مجموعة جيفريز المالية.

وقال ريزييري: “نحن مختلفون تماماً عن البنوك اليابانية الأخرى هنا”. “نحن نبدو ونعمل مثل بنك استثماري أمريكي. الموهبة التي نجلبها، لقد كانوا يفعلون ذلك لفترة طويلة. لقد حققوا نجاحا في أماكن أخرى.”

سيؤدي الاستحواذ على Greenhill، التي تضم حوالي 360 موظفًا، إلى بناء الأعمال الاستشارية لعمليات الاندماج والاستحواذ الخاصة بشركة Mizuho. وكانت نقاط قوتها في السابق تتمثل في الاكتتاب في الأسهم والسندات.

قال ميشال كاتز، رئيس قسم الاستثمار والخدمات المصرفية للشركات في شركة ميزوهو الأمريكتين: “لقد كانت عمليات الاندماج والاستحواذ مجالا شعرنا فيه بأننا نعاني من نقص الوزن نظرا للفرصة المتاحة في كل من الولايات المتحدة والأسواق العالمية”.

تأسست شركة جرينهيل في عام 1996 على يد روبرت جرينهيل، المصرفي السابق في مورجان ستانلي، وبرزت كواحدة من عدد من الشركات الاستشارية المستقلة مثل Moelis وCentreview التي وعدت العملاء بالعمل الاستشاري دون تضارب المصالح الذي يمكن أن ينشأ في البنوك الاستثمارية “المنتفخة” التي يمكن أن تعمل على جوانب متعددة من الصفقة.

ومع ذلك، فقد ناضل ضد المنافسة المتزايدة وركدت إيراداته عند حوالي 300 مليون دولار سنويا على مدى العقد الماضي، مما أدى إلى إضاعة طفرة خلال الوباء الذي دفع البنوك الأخرى إلى تحقيق أرباح قياسية. وحصلت جرينهيل أيضًا على قرض تبلغ قيمته نحو 270 مليون دولار من المقرر أن يحل أجله العام المقبل.

قال ريزييري: “أعتقد أنهم سيكونون أول من يعترف بأنهم يعتقدون أن أداءهم كان ضعيفًا خلال السنوات القليلة الماضية”. “ولكن لدينا بعض الأدوات التي نعتقد أنها يمكن أن تساعدهم في أن يصبحوا أكثر صلة بعملائهم.”

ومن المتوقع أن يجمع سكوت بوك، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة جرينهيل، ما يصل إلى 78 مليون دولار من المدفوعات نتيجة للصفقة مع ميزوهو.

تسارعت طموحات ميزوهو في وول ستريت قبل ثماني سنوات مع تعيين ما يقرب من 130 مصرفياً استثمارياً من الفرع الأمريكي لبنك رويال بنك أوف سكوتلاند، الأمر الذي عزز أعماله في مجال الديون ذات الدرجة الاستثمارية.

ومنذ ذلك الحين، قامت بشكل مطرد ببناء مجالات أخرى من بنكها الاستثماري، بما في ذلك تغطيتها للرعاة الماليين، فضلا عن الدخل الثابت وأعمال تداول الأسهم. وقد تضاعف عدد موظفيها في الأمريكتين منذ عام 2010 إلى ما يزيد قليلاً عن 3000 موظف.

وقال كاتز: “نحن محرك النمو لمجموعة ميزوهو المالية ونتيجة لذلك حصلنا على قدر كبير من الاستقلالية”.

ولكن بعض المراقبين ما زالوا غير مقتنعين بأن ميزوهو قادرة على تجنب المتاعب التي واجهها العديد من نظيراتها غير الأميركية.

قال مايكل آيس، الأستاذ المشارك في المالية بجامعة رود آيلاند والذي عمل لعقود في وول ستريت بما في ذلك في البنوك الأجنبية: “عندما أرى الرجال الخارجيين يأتون ويشترون، أقول لنفسي: لماذا تفعلون هذا؟”. مجموعات مثل Rabobank وUBS وHSBC. “أنا أزعم أن السوق لا تحتاج إلى ميزوهو، لكن ميزوهو يريد اللعب.”