لا تخشى ديبي كروسبي، الرئيسة التنفيذية لشركة Nationwide، من إجراء صفقات في أكبر البنوك البريطانية.
إعلان العام الماضي يظهر فيه الممثل دومينيك ويست باعتباره رئيس بنك غير مكترث يستمتع بإلغاء الفروع ويسخر من العملاء، مما أثار غضب بنك سانتاندر لدرجة أن المقرض اشتكى إلى المنظمين، مدعيا أنه “يشوه سمعة منافسيه”.
تم تصميم الإعلان للاستفادة من مكانة شركة Nationwide كمجتمع بناء – وهو نوع من المقرضين الذي تأسس في أواخر القرن الثامن عشر، ويملكه عملاؤه وليس المساهمين، وهو نوع يقدر أكثر من مجرد الربح.
لكن هذا الأسبوع، ركز كروسبي بشكل أكثر جدية على التسلسل الهرمي المصرفي الراسخ في المملكة المتحدة من خلال الاستحواذ على شركة Virgin Money بقيمة 2.9 مليار جنيه إسترليني. ستؤدي الصفقة إلى إنشاء ثاني أكبر مزود للرهون العقارية وحسابات التوفير وتمنح شركة Nationwide موطئ قدم في مجال الخدمات المصرفية التجارية.
وفي حين أشاد كروسبي بالصفقة ووصفها بأنها “تحويلية”، فإن أكبر عملية استحواذ في تاريخ شركة Nationwide تضع المواطنة الجلاسكوية أمام تحدي متعدد الجوانب سيحدد فترة عملها على رأس أكبر مجتمع بناء في بريطانيا.
قال أحد الأشخاص المطلعين على استراتيجية شركة Nationwide: “إنها خطوة كبيرة وجريئة”. لكنهم “سيرغبون في إثبات أن نطاقهم (الإضافي) يتدفق فعليًا لصالح العملاء”.
إذا أريد لعملية الاستحواذ أن تكون ناجحة، كما يقول المحللون، فإنه يتعين على شركة Nationwide أن تقدم خدماتها على عدة جبهات. ويجب أن تؤدي عملية الشراء إلى صفقات أفضل على مجموعة من المنتجات لأعضائها البالغ عددهم 16 مليونا، كما هو معروف العملاء الذين لديهم حساب جاري أو حساب توفير أو رهن عقاري لدى شركة نيشن وايد.
ويعتمد القيام بذلك على تحقيق التكامل – الذي يصعب تاريخياً تنفيذه في الصناعة المصرفية – دون تشويه سمعتها كمؤسسة تقدر الأشخاص بقدر تقديرها للنتيجة النهائية.
أحد مجالات التدقيق سيكون الوظائف. قالت شركة Nationwide إنها ستجري “تغييرات محدودة في القوى العاملة” لتقليل “حجم الوظائف المركزية المتداخلة” مع شطب شركة Virgin Money من سوق الأسهم.
وعلى النقيض من البنوك المملوكة للمساهمين، حيث يتم إرجاع رأس المال الزائد في كثير من الأحيان إلى المستثمرين، تستخدم صناديق الاستثمار المشتركة الأرباح لإعادة الاستثمار في الأعمال التجارية أو إفادة الأعضاء، بما في ذلك من خلال تقاسم الأرباح معهم. في العام الماضي، قامت Nationwide بتوزيع 100 جنيه إسترليني على 3.4 مليون عضو مؤهل.
تأسست شركة Nationwide في عام 1884 ويقع مقرها الرئيسي في سويندون، على بعد حوالي 80 ميلاً غرب لندن، وهي ليست غريبة على الصفقات. على مدار تاريخها، توسعت المجموعة من خلال أكثر من 200 عملية استحواذ، معظمها من عمليات تبادل أصغر.
وقال غاري غرينوود، المحلل في شركة شور كابيتال، إن شركة نيشن وايد سيتعين عليها استخلاص وفورات في التكاليف. لقد التزمت شركة Nationwide الصمت إلى حد كبير بشأن هذا الموضوع، قائلة إنها “سوف تستكشف الفرص لتحقيق تضافر التكلفة”.
وقال غرينوود: “في نهاية المطاف، يتعين عليها أن تتحرك مثل أي مشغل آخر في هذا السوق نحو التكنولوجيا والكفاءة التشغيلية إذا أرادت المنافسة”. “لا يمكنهم الاحتفاظ بفائض عدد الموظفين لمجرد أنهم يريدون أن يكونوا لطيفين مع موظفيهم”.
يمكن القول إن مهمة كروسبي المتمثلة في دمج الشركات ستكون أكثر صعوبة لأن شركة Virgin Money هي في حد ذاتها نتاج عملية اندماج.
تم تأسيس البنك بواسطة Jayne-Anne Gadhia في عام 1995 باسم Virgin Direct، وتم شراء البنك من قبل Clydesdale & Yorkshire Banking Group مقابل 1.7 مليار جنيه إسترليني في عام 2018 في صفقة احتفظت فيها المجموعة المندمجة بالعلامة التجارية Virgin. تعتزم شركة Nationwide التخلص التدريجي من علامة Virgin التجارية بعد ست سنوات.
يصفها الأشخاص الذين عملوا مع كروسبي بأنها عاملة تركز على الليزر ولا تضيع أي وقت في الاجتماعات. قال أحدهم: “ما تراه هو ما تحصل عليه”. “إنها ليست هراء على الإطلاق.”
انضمت كروسبي، التي قضت سنوات في العمليات في CYBG، إلى Nationwide منذ عامين تقريبًا قادمة من TSB، والتي قادتها من خلال عملية إعادة الهيكلة بعد ترقية كارثية لتكنولوجيا المعلومات كلفتها مئات الملايين. وقال آخر: “إن لديها تصميمًا فولاذيًا بشأنها”.
وبينما يبدأ كروسبي عملية التكامل، فإن صفقة Nationwide هي أحدث علامة على أن المؤسسات المتبادلة أصبحت أكثر جرأة في سعيها لتحقيق النمو. في ديسمبر، دخلت شركة Coventry Building Society في محادثات لشراء البنك التعاوني.
وهذا على النقيض مما حدث في التسعينيات، عندما شهدت التغييرات التشريعية وبعض الاضطرابات من جانب الأعضاء، موجة من الصناديق المشتركة، بما في ذلك نورثرن روك وهاليفاكس، التي ابتلعت من قبل البنوك المملوكة للمساهمين.
ومع ذلك، فقد حققت الشركات المشتركة “عودة” منذ الأزمة المالية، وفقا لرئيس جمعية بناء المجتمع روبن فيث. اليوم، تمتلك جمعيات البناء حصة تبلغ 23 في المائة من سوق الرهن العقاري في المملكة المتحدة و19 في المائة من سوق الادخار النقدي، وفقاً لـ BSA.
وبعد رحيل السيدة أليسون روز وآن بودين من NatWest وStarling Bank على التوالي في العام الماضي، فإن صفقة Virgin Money تجعل من كروسبي المرأة الأكثر شهرة في الخدمات المصرفية في المملكة المتحدة.
على الرغم من أنها لا تزال جديدة نسبيًا على Nationwide، إلا أن الفتاة البالغة من العمر 53 عامًا تبدو مبشرة بفكرة التبادل، قائلة إنها ترغب في توسيع نطاق جاذبيتها لتشمل الأجيال الشابة.
وقال كروسبي: “إن الكثير من الناس، وخاصة الشباب منهم، لا يفهمون حقاً الفرق بين المنظمة المتبادلة والبنك المملوك للمساهمين”. “لقد كنا نحاول تعزيز وتعزيز وتوسيع الأعمال التجارية.”
ومع ذلك، بالنسبة للبعض، فإن قرار شراء Virgin Money يستحق قدراً أكبر من التدقيق وينبغي أن يتم التصويت عليه من قبل أعضاء Nationwide البالغ عددهم 16 مليون عضو.
وقالت البارونة روس ألتمان، وزيرة التقاعد السابقة، إن السماح بالتصويت سيكون أقرب إلى “روح التبادلية” نظرا لأن الصفقة كانت “خطوة مهمة ذات تكلفة ضخمة”. قالت شركة Nationwide إنه ليس من الضروري استشارة الأعضاء.
قال شخص مطلع على نهج Nationwide إن الغالبية العظمى من الأعضاء الذين استطلعت آراؤهم حول الصفقة كانوا غير مبالين ولم تعارضها سوى أقلية.
غاديا، المؤسس المشارك لشركة Virgin Money، هي من الداعمين للصفقة، قائلة إنها “مسرورة حقاً” لأن قيم Nationwide “تتوافق مع قيمها الأصلية (Virgin Money) المتمثلة في التركيز حقاً على العملاء”.
لكن شركة نيشن وايد تشتري شركة لم تحقق طموحاتها الأصلية المتمثلة في كسر قبضة البنوك القائمة وفقدت ثقة بعض المستثمرين. انخفضت أسهم Virgin Money خلال العامين الماضيين قبل أن ترتفع بسبب أخبار عرض Nationwide.
احتلت Virgin Money المرتبة 15 من أصل 16 في جودة الخدمة الشاملة العام الماضي، وفقًا لمسح على مستوى الصناعة أجرته شركة Ipsos. وكشف البنك في تشرين الثاني (نوفمبر) الماضي أن المخصصات الأكبر من المتوقع للقروض المعدومة قد أضرت بأرباح العام بأكمله.
ومع الاعتراف بالعقبات، فإن الأشخاص المطلعين على نهج شركة نيشن وايد يقولون إن وضعها المتبادل يمنحها وقتاً أكبر لتحقيق التكامل مما لو كانت شركة مدرجة مدينة بالفضل للمساهمين. ولا يتعين عليها، على سبيل المثال، تقديم تحديثات ربع سنوية أو نصف سنوية للمستثمرين.
وفي إشارة إلى الإعلان التلفزيوني الاستفزازي الذي صدر العام الماضي، قال أحد مستشاري الشركة المشتركة إن شركة Nationwide أنفقت “قدراً كبيراً من المال على الإعلان لتقول إنهم مختلفون و…”. . . لقد أزعجوا بعض الريش أثناء ذهابهم “.
سيكون التحدي الذي يواجهه كروسبي هو إقناع العملاء بأن شركة Nationwide يمكنها أن تظل مختلفة بعد ابتلاع Virgin Money.
