افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
اعترف وزير المالية البريطاني جيريمي هانت بأن الحكومة بحاجة إلى “التعلم” من طريقة تعاملها مع مشروع السكك الحديدية HS2، في إطار سعيه لجذب الاستثمارات من صناعة التقاعد البريطانية.
وأدلى هانت بهذه التعليقات في خطاب ألقاه أمام مديري التقاعد البريطانيين الذين يمثلون القطاع الذي تبلغ قيمته 1.3 تريليون جنيه استرليني والذين اجتمعوا لمناقشة العوائق التي تحول دون الاستثمار في مجالات مثل البنية التحتية والشركات البريطانية الناشئة في المراحل المبكرة.
أثار إلغاء الأقسام الشمالية من نظام HS2 في الشهر الماضي مخاوف بشأن عدم اليقين السياسي حول مثل هذه المشاريع طويلة الأجل بين أمناء معاشات التقاعد، الذين يُطلب منهم النظر في ربط الأموال النقدية في الأصول غير السائلة الأكثر خطورة، مثل رأس المال الاستثماري والبنية التحتية.
وقال هانت للجمهور في قمة مانشن هاوس للمعاشات التقاعدية في لندن: “نحتاج فقط إلى التعلم مما حدث مع HS2”. وأضاف أنه كان مؤيدًا للسكك الحديدية عالية السرعة لكن الفائدة المتوقعة للمشروع انخفضت إلى أقل من جنيه إسترليني واحد مقابل كل جنيه إسترليني تم تحديد تكلفته.
وقال هانت: “في مرحلة ما من هذا المشروع، كانوا يخططون للحصول على منصات مكيفة لأنهم قالوا إننا نريد بناء أفضل خط سكة حديد في أي مكان في العالم”. “أعتقد أننا بحاجة إلى التعلم من ذلك. . . سوف نقوم بالأمر بشكل صحيح (في مشاريع أخرى).”
وتأتي تعليقات المستشار في الوقت الذي يكثف فيه هو ومدينة لندن الجهود لتشجيع صناديق التقاعد على ضخ عشرات المليارات من الجنيهات الاسترلينية في المجالات التي يمكن أن تدفع النمو الاقتصادي. وقال هانت خلال الاجتماع إنه من أجل إطلاق العنان للاستثمار وتحسين مستويات الإنتاجية في المملكة المتحدة، ستكون هناك حاجة إلى رأس المال الخاص.
وأعلن أن شركة Aon، التي تمتلك ما يقرب من 5 مليارات جنيه إسترليني من الأصول، أصبحت مجموعة التقاعد العاشرة التي توقع على ما يسمى “اتفاق Mansion House” – وهو اتفاق طوعي من قبل بعض أكبر شركات التقاعد في المملكة المتحدة لتخصيص 5 في المائة من استثماراتها إلى الشركات غير المدرجة، بما في ذلك شركات الأسهم الخاصة والشركات في مراحلها المبكرة. وتأمل الحكومة أن توفر هذه المبادرة 50 مليار جنيه استرليني بحلول عام 2030.
كما تعهد قطاع رأس المال الاستثماري – الذي يوفر التمويل الأولي للشركات الناشئة – هذا الأسبوع بالبحث عن طرق لجذب الاستثمار من صناديق التقاعد.
وقال هانت للاجتماع إن القواعد و”توتر” الأمناء بشأن الاستثمار في الأسواق الخاصة ذات المخاطر العالية – ولكن من المحتمل أن تكون ذات عائد أعلى – يعيق الاستثمار. عادةً ما تفرض هذه المناطق رسومًا أعلى من الأصول المدرجة التي تستثمر فيها صناديق التقاعد عادةً.
قال هانت: “أعتقد أن لدينا هياكل تنظيمية مفرطة التقييد لصناديق التقاعد”، مضيفاً أنه في ظل النظام الحالي، كان الأمناء يركزون “بشكل مفرط” على التكلفة بدلاً من العوائد.
وقال: “ما يتعين على (صناديق التقاعد) القيام به هو تطوير الروابط مع صناعة رأس المال الاستثماري لمنحها الثقة لتكون قادرة على القيام بتلك الاستثمارات التي تصب في مصلحة أصحاب معاشاتهم التقاعدية”.
وأضاف المستشار أن الشركات الناشئة في المملكة المتحدة – الشركات الناشئة التي تقدر قيمتها بأكثر من مليار دولار – “من المرجح أن تحصل على الدعم من صناديق التقاعد الكندية أكثر من صندوق التقاعد البريطاني، وهذه فرصة ضائعة حقيقية”.
ويدرس هانت إجراء إصلاحات لتحفيز الاستثمار على نطاق أوسع في معاشات التقاعد في ما يسمى بمجالات “التمويل الإنتاجي”.
وقال أمام القمة: “نحن هنا لدعمكم، والاستماع إليكم”، مضيفاً أنه حدد موعداً نهائياً واضحاً “لاختتام عملية صنع السياسات” بحلول بيان الخريف في 22 نوفمبر/تشرين الثاني.
وقال نايجل بيبل، المتحدث الرسمي باسم جمعية المعاشات التقاعدية والادخار مدى الحياة، وهي الهيئة التجارية للقطاع: “كان من الإيجابي سماع التزام المستشار بالحفاظ على الاستثمار الحكومي في مشاريع البنية التحتية في المملكة المتحدة”.
وأضاف: “الاستقرار في مثل هذه المشاريع هو وسيلة رئيسية لجذب استثمارات صناديق التقاعد في المملكة المتحدة”.
