ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الاستثمارات myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
يقوم مدير الثروات سانت جيمس بليس بإغلاق صناديقه العقارية بقيمة 1.8 مليار جنيه استرليني ويخرج من القطاع بعد عقدين من الزمن بسبب “فترة مليئة بالتحديات”، حيث يعتقد بعض خبراء الاستثمار أن سوق الصناديق العقارية المفتوحة “قد انتهت”.
قالت أكبر مجموعة ثروة للبيع بالتجزئة في المملكة المتحدة إنها ستقوم بتصفية ثلاثة صناديق تتألف من وحداتها العقارية ومعاشات التقاعد ومنتجات الحياة. وقالت SJP إن المستثمرين “ظلوا حذرين بشكل متزايد” بشأن فئة الأصول بسبب جائحة كوفيد-19، مما أدى إلى انخفاض الطلب على المساحات المكتبية.
ومع ذلك، حذر SJP من أن بيع الاستثمارات العقارية في الصناديق قد يستغرق حوالي عامين. وقال مدير الثروات إنه سيعيد الأموال إلى المستثمرين بشكل منتظم خلال هذه الفترة وقام بتعيين شركة إنفيسكو العقارية لإدارة عملية التصفية.
قال توم بيل، مدير الاستثمار الجماعي في St James's Place: “منذ أن أطلقنا صناديقنا العقارية في عام 2004، تطور السوق وعملياتنا الاستثمارية بشكل كبير، مع تأثير الوباء بشكل كبير على سوق العقارات الأوسع”.
“بعد تعليق الصندوق في أكتوبر 2023، قمنا بمراجعة جميع الخيارات المتاحة لنا وخلصنا إلى أن أفضل مسار للعمل هو إنهاء الأموال. إن القيام بذلك على مدى فترة من الوقت سيسمح لنا بزيادة القيمة لعملائنا.
قررت SJP تجميد وحدة الثقة وتأجيل عمليات السحب من صناديق الحياة والمعاشات التقاعدية الخاصة بها في العام الماضي، لذلك لن تضطر إلى بيع الاستثمارات العقارية بأقل من القيمة السوقية لتلبية طلبات السحب للعملاء.
قام مدير الثروات في ذلك الوقت بتخفيض الرسوم السنوية على وحدة الائتمان بنسبة 0.15 في المائة، وأشار إلى أن خصم الرسوم هذا سيستمر خلال عملية التصفية.
يعتقد بعض خبراء الاستثمار أن سوق الصناديق المفتوحة التي تستثمر بشكل مباشر في العقارات التجارية يقترب من نهايته، مع إغلاق المزيد من المنتجات.
“لقد كان هناك جدل منذ فترة طويلة: ما هو الهيكل المناسب لحيازة الممتلكات؟ وقال داريوس ماكديرموت، العضو المنتدب لشركة تشيلسي للخدمات المالية، إن أيام الصناديق العقارية المفتوحة قد ولت.
وأشار إلى وجود عدم تطابق بين الصناديق المفتوحة التي توفر للمستثمرين القدرة على سحب أموالهم بسرعة والأصول التي تستغرق وقتا لبيعها، مثل العقارات. ونتيجة لذلك، تحول عدد من الصناديق في القطاع إلى الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري والنقد وكذلك العقارات المباشرة.
وكان لا بد من تجميد عدد من الصناديق العقارية في السنوات الأخيرة لمنع بيع الأصول بأسعار بخسة، حيث تعرض قطاع العقارات التجارية لضغوط خلال الوباء.
قال بن ييرسلي، مدير الاستثمار في شركة Fairview Investing الاستشارية: “معظم صناديق العقارات المادية إما أعلنت أنها ستغلق أبوابها – وبالتالي فإن المستثمرين محاصرون – أو أنها تتحول إلى مزيج هجين (من العقارات والأسهم المباشرة)”.
ومع ذلك، أضاف أن العقارات التجارية لا تزال قطاعًا جذابًا وأشار إلى أن الوقت الحالي قد يكون وقتًا مناسبًا للشراء.
وأضاف: “أسعار الفائدة بلغت ذروتها وهي آخذة في الانخفاض والتضخم تحت السيطرة”. “إنه يوفر بشكل عام مصدر دخل جيد على المدى الطويل مع بعض الزيادة في رأس المال.”
وأضاف ماكديرموت أن فئة الأصول توفر الدخل والتنويع بعيدًا عن الأسهم والسندات.
وقال ماكديرموت: “كان عالم صناديق الاستثمار يقول لفترة طويلة إن الهياكل المغلقة لم تكن مضطرة إلى البيع والحصول على سيولة يومية”.
ومع ذلك، أشار إلى أن الأسهم في صناديق الاستثمار غير المفضلة يمكن تداولها بخصم كبير على قيمة الأصول، مضيفًا أن صناديق العقارات التجارية تحصل في المتوسط على خصم بنسبة 23 في المائة.
