احصل على تحديثات مجانية لشركة Silver Lake Group LLC
سنرسل لك ملف myFT ديلي دايجست التقريب البريد الإلكتروني لأحدث مجموعة سيلفر ليك ذ م م أخبار كل صباح.
تركز سيلفر ليك استثماراتها على “الرهانات الكبيرة الشاملة” حيث يثير أحد المستثمرين الأكثر متابعة في وول ستريت طموح عمليات إبرام الصفقات وسط توقعات بأن الأسواق الأكثر تقلبًا ستكشف عن فرص كبيرة.
قال إيغون ديربان ، الرئيس التنفيذي المشارك ، إن مجموعة الأسهم الخاصة التي تركز على التكنولوجيا والتي تبلغ قيمتها 98 مليار دولار ، قررت التركيز على استثمارات أقل ولكن أكبر مثل استحواذها على شركة كوالتريكس للبرمجيات بقيمة 12.5 مليار دولار والذي أغلق صباح الأربعاء.
قال ديربان لصحيفة فاينانشيال تايمز في مقابلة إعلامية نادرة: “إذا رأينا أننا نستثمر الآن ، فسيكون ذلك رهانًا كبيرًا على الجميع”. “سترانا نفعل. . . حفنة أو اثنتين من الاستثمارات الكبيرة والمهمة حقًا كل عام وهذا كل شيء “.
تتناقض تعليقات ديربان مع العديد من المنافسين الرئيسيين في الأسهم الخاصة لسيلفر ليك الذين يركزون على صفقات أصغر بعد ارتفاع أسعار الفائدة مما أدى إلى تباطؤ حاد في نشاط الصفقات. لكنه قال إن تشديد الأوضاع المالية قد أتاح فرصًا لدعم شركات التكنولوجيا التي كانت في السابق بعيدة عن متناول مشتري الأسهم الخاصة.
قال “أعظم نجاحاتنا كمؤسسة كانت عندما نكون كبارًا من حيث رأس المال والموارد الثابتة الملتزمة”.
تقدمت خطوة سيلفر ليك البالغة قيمتها 2.4 مليار يورو للاستحواذ على شركة Software AG ، إحدى أكبر شركات التكنولوجيا في أوروبا ، هذا الشهر بعد أن سحب أحد المنافسين جهودهم.
استثمرت شركة Silver Lake في البداية أكثر من 500 مليون دولار في Qualtrics ، التي ابتكرت أدوات تحليلات برمجية متخصصة تساعد الشركات على الاستجابة للعملاء عبر الإنترنت ، خلال الطرح العام الأولي لمجموعة التكنولوجيا 2021. ارتفعت أسهم Qualtrics لمنح الشركة تقييمًا يقارب 30 مليار دولار في الأشهر التي أعقبت الإدراج ، لكنها انخفضت بنحو الثلثين العام الماضي.
أعطى ذلك لمجموعة الشراء الفرصة لتجميع عملية استحواذ بعد أن امتلكت بالفعل مساهمة عامة كبيرة وتمثيلًا في مجلس إدارة Qualtrics. نمت ديربان أيضًا بالقرب من مؤسس شركة Qualtrics ورئيسها ريان سميث ورئيسها التنفيذي Zig Serafin ، الذي سيستمر في إدارة الشركة.
وافقت سيلفر ليك في آذار (مارس) على دفع 18.15 دولارًا للسهم لشركة Qualtrics ، بقيمة تبلغ 12.5 مليار دولار ، أو أقل بنسبة 40 في المائة من سعر الاكتتاب العام. تم الانتهاء من الصفقة في الوقت الذي انهارت فيه الأسواق أثناء فشل بنك وادي السيليكون ومع انسحاب مقدمي العطاءات المحتملين الآخرين. رتبت سيلفر ليك فحصًا كبيرًا لرأس المال لإنجاز عملية الاستحواذ دون الحاجة إلى تمويل ديون ثقيلة.
التزم سيلفر ليك ومستثمروه بحوالي 9 مليارات دولار نقدًا لتمويل الاستحواذ. استثمرت CPP Investments ، أكبر صندوق معاشات تقاعدية في كندا ، 1.75 مليار دولار أخرى ، في حين تم تمويل 1.2 مليار دولار فقط من سعر الشراء بالديون. جعل الافتقار إلى الرافعة المالية من Qualtrics أكبر استثمار منفرد في تاريخ Silver Lake الذي يقارب ربع قرن.
قالت شركة Silver Lake يوم الأربعاء إنها جمعت أيضًا 500 مليون دولار لصفقة Qualtrics من مجموعة المشاريع Accel و 250 مليون دولار من BDT و MSD Partners ، مجموعة رأس المال الخاص التي أسسها بايرون تروت المصرفي السابق في جولدمان ساكس والملياردير مايكل ديل ، الذي هو نفسه. تستثمر 250 مليون دولار.
رايان سويني ، الشريك في Accel ، الذي دعم Qualtrics كشركة ناشئة ، وصف الصفقة بأنها “أقرب ما تكون إلى عدم التفكير”.
قال جريج ليمكاو ، الرئيس التنفيذي المشارك لـ BDT & MSD ، التي تدير أكثر من 50 مليار دولار من الأصول لمؤسسين وأصحاب الشركات العائلية: “من غير المعتاد بالنسبة لنا أن نستثمر جنبًا إلى جنب مع شركة أخرى ، لكن لدينا علاقة خاصة مع سيلفر ليك”.
ساعد ديربان مايكل ديل ، المؤسس المشارك لشركة BDT و MSD ، في خصخصة شركته للكمبيوتر الشخصي التي تحمل اسمه في عام 2013 في صفقة مثيرة للجدل. صقلت عملية الاستحواذ الناجحة للغاية سيلفر ليك وسمعة ديربان في العمل مع المؤسسين لتحويل أعمالهم.
قال ديربان: “كانت Qualtrics على مرأى من الجميع”. أعلنت مجموعة البرمجيات الألمانية SAP ، المالكة الأكبر لشركة التكنولوجيا ، عن خطط للتخلي عن استثماراتها في وقت سابق من هذا العام ، مما حفز اهتمامًا كبيرًا بالأسهم الخاصة.
سوف يقوم سميث باستثمار كبير في Qualtrics ومن المتوقع أن يلعب دورًا نشطًا في توسيع الأعمال من خلال عمليات الاستحواذ والاستثمار الضخم في التقنيات الجديدة.
قال: “في حجمنا ، لا تأتي هذه المنصات مع القدرة على أن تكون خاصة في كثير من الأحيان ، أو تقريبًا على الإطلاق”. واصفًا افتقار الصفقة للرافعة المالية بأنها جذابة ، أضاف: “لن نضطر إلى العمل في أول 15 يومًا من الشهر لتسديد دفعة الفائدة التالية”.
