فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
توصلت Depot Home Depot في الولايات المتحدة إلى صفقة لشراء منتجات منتجات البناء GMS مقابل 5.5 مليار دولار ، مما أفضل اقتراح منافس من مركبة الاستثمار للمستثمر الملياردير براد جاكوبس الذي يدعمه المستثمرون بما في ذلك Jared Kushner و Sequoia Heritage و Walton Family.
قالت الشركة التي تتخذ من أتلانتا مقراً لها إن GMS ، التي تدير شبكة تضم أكثر من 300 مركز لتوريد البناء في أمريكا الشمالية ، ستصبح جزءًا من شركة SRS الخاصة بـ Home Depot ، والتي حصلت عليها مقابل 18.25 مليار دولار العام الماضي في محاولة لخدمة المزيد من المقاولين المحترفين.
يقدر العرض الأسهم GMS بسعر 110 دولارًا للسهم ، مع إعطاء الأعمال ، بما في ذلك الديون ، وهي قيمة مؤسسة تبلغ حوالي 5.5 مليار دولار. يجب أن تساعد خطوة Home Depot في تعزيز تعرضها للسوق التجاري ، ولكنها تبطئ أيضًا جهود Jacobs لإنشاء إمبراطورية منتجات البناء من خلال مشروعه الأخير ، QXO.
تم نشر QXO في منتصف يونيو مع اقتراح غير مرغوب فيه بقيمة 5 مليارات دولار للحصول على GMS ، وتهديدًا بأخذها مباشرة إلى المساهمين إذا لم تنخرط الشركة المستهدفة بحلول 24 يونيو. في وقت سابق من هذا العام ، أبرمت QXO صفقة بقيمة 11 مليار دولار لشراء منارة توريد التسقيف بعد إطلاق عرض معادي.
بموجب شروط الصفقة ، سيتعين على GMS دفع 147.5 مليون دولار في مستودع المنزل إذا قررت الشركة متابعة اتفاق مع خاطب آخر ، في حين سيتعين على Home Depot دفع رسوم إنهاء بقيمة 230 مليون دولار إلى GMS إذا لم يحصل الاستحواذ على موافقة تنظيمية.
رفض QXO التعليق. ومع ذلك ، قام جاكوبس سابقًا بتلقيح اهتمامه بمجموعة واسعة من الشركات المستهدفة المحتملة في قطاع إمدادات المباني ، والتي وصفها بأنها مجزأة للغاية ، مع أكثر من 7000 شركة في أمريكا الشمالية وحدها.
قام جاكوبس ، الذي طور سمعة بصفته أخصائيًا “لفة” ، ببناء شركات في قطاع تأجير المعدات الثقيلة وكذلك النقل والخدمات اللوجستية. لقد جمع عدة مليارات دولار من الأسهم من المستثمرين بما في ذلك Affinity Partners ، وهي شركة الأسهم الخاصة التي أنشأها كوشنر ، صهر دونالد ترامب ، لتغذية فورة الاستحواذ على QXO.
كانت مبيعات Home Depot بطيئة على مدار العامين الماضيين حيث تمنع أسعار الفائدة المرتفعة أصحاب المنازل من الاقتراض للقيام بمشاريع إعادة التأهيل. تبيع GMS منتجات مثل Drywall و Steel تأطير مباشرة للمقاولين ، وتسليم مواقع العمل التجارية.
أغلقت صفقة المجموعة لـ SRS العام الماضي ، في خطوة تهدف إلى توسيع مستودع المنزل إلى ما وراء جذورها. قال دان تينكر ، الرئيس التنفيذي لشركة SRS ، يوم الاثنين إن صفقة GMS ستسمح لها “بإنشاء شبكة تضم أكثر من 1200 موقعًا وأسطولًا يضم أكثر من 8000 شاحنة قادرة على صنع عشرات الآلاف من عمليات التسليم في موقع العمل يوميًا.”
تعمل GMS ، التي تأسست في عام 1971 ومقرها في جورجيا ، من خلال شبكة من الشركات التابعة المحلية بأسماء مثل مواد Cowtown و Retrowel Tarks Supply. انخفضت أسهمها بنسبة 17 في المائة في العام حتى أطلقت QXO عرضها.
يتنافس SRS مع الموزعين الكبار مثل Firstsource Firstsource و Ferguson المدرجون في نيويورك بالإضافة إلى حطاب مستقلة وبيوت التوريد ، حسبما صرح تيد ديكر ، الرئيس التنفيذي لشركة Home Depot ، لصحيفة Financial Times في وقت سابق من هذا العام. وقال ديكر إن العملاء المحترفين يشكلون حوالي نصف أعمال Home Depot.
ارتفعت أسهم GMS بنسبة 11.7 في المائة إلى 108.80 دولار خلال تداول بعد ظهر الاثنين في نيويورك. هذا يقترب من عرض Home Depot ، الذي يقدر قيمته بنسبة 36 في المائة إلى سعر التداول قبل أن تطلق QXO عرضها العام البالغ 92.50 دولارًا للسهم. انخفضت أسهم Home Depot بنسبة 0.4 في المائة.
