افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
البنوك الإقليمية الأمريكية لم تخرج من الأزمة بعد. بعد اجتياز رحلة الودائع التي أدت إلى انهيار بنك Silicon Valley وFirst Republic العام الماضي، فإن التحدي الذي يواجه الكثيرين سيكون إيجاد طريقة لزيادة الأرباح مرة أخرى في عام 2024.
ومن أهم العقبات تكاليف التمويل والتعرض لقطاع العقارات التجارية المضطرب. إن الانهيار بنسبة 44 في المائة في سعر سهم New York Community Bancorp هذا الأسبوع هو بمثابة تذكير بمدى صعوبة التغلب على هذين الحاجزين.
أطلق البنك الذي يتخذ من نيويورك مقراً له هذا الأسبوع موجة جديدة من البيع في أسهم البنوك الإقليمية بعد أن تحول إلى خسارة مفاجئة في الربع الرابع، وقلص أرباحه وخصص مئات الملايين من الدولارات كمخصصات للقروض المعدومة المحتملة في CRE. مَلَفّ.
للوهلة الأولى، تبدو مشاكل بنك نيويورك المركزي فريدة من نوعها بالنسبة لميزانيته العمومية. وقال مسؤولون تنفيذيون إن الاستحواذ على بنك Signature Bank، وهو أحد البنوك الإقليمية التي انهارت العام الماضي، دفع أصول بنك نيويورك التجاري إلى ما فوق الحد التنظيمي البالغ 100 مليار دولار. وهذا يتطلب منها الاحتفاظ بمزيد من رأس المال والسيولة. ويساعد قرار بنك نيويورك التجاري بخفض أرباحه ربع السنوية بنسبة 70 في المائة على تلبية هذه المتطلبات التنظيمية.
لكن هذا مجرد جزء من القصة. ارتفاع تكاليف التمويل هو الآخر.
ودفع بنك نيويورك المركزي معدل فائدة متوسطه 3.62 في المائة على ودائعه التي تحمل فائدة في الربع الرابع، ارتفاعا من 1.93 في المائة قبل عام. يقارن ذلك بنسبة 2.78 في المائة التي دفعها نظيره الأكبر بكثير بنك جيه بي مورجان في تلك الفترة. وفي الوقت نفسه، توقف نمو قروض بنك نيويورك التجاري، مع انخفاض متوسط رصيد القروض ربعًا تلو الآخر.
وهذا هو الضغط على الربحية. وانخفض صافي هامش الفائدة بمقدار 45 نقطة أساس ليصل إلى 2.82 في المائة على أساس ربع سنوي. ومن المتوقع أن ينخفض هذا الرقم أكثر في عام 2024. وقد ينخفض صافي دخل الفوائد بما يصل إلى ثلاثة مليارات دولار هذا العام.
ثم هناك معضلة العقارات التجارية. تريد معظم البنوك تقليل تعرضها لهذا السوق الذي تبلغ قيمته 5.8 تريليون دولار. هناك مبلغ قياسي من القروض التي تستحق السداد وتحتاج إلى إعادة التمويل هذا العام والعام المقبل. ومع ذلك، فهي تحتاج إلى الفوائد من القروض ذات العائد المرتفع لتمويل أسعار الفائدة السخية على الودائع المطلوبة لجذب المدخرين.
من بين البنوك الإقليمية، يبرز بنك OZK وValley National Bancorp، مع تعرضهما العالي لقروض CRE ولكن نسب احتياطي منخفضة من CRE، وفقًا لأبحاث Morgan Stanley. في OZK، تشكل قروض CRE حوالي 63 في المائة من أصول البنك المدرة للدخل.
وتستمر تداعيات أزمة البنوك الإقليمية في العام الماضي في تعكير صفو القطاع. المزيد من عمليات شطب أصول CRE سيعني أن البنوك الإقليمية الأصغر لديها المزيد من مكافحة الحرائق للقيام بها.
