تلقي تحديثات الاندماج والاستحواذ المجانية
سنرسل لك ملف myFT ديلي دايجست التقريب البريد الإلكتروني لأحدث عمليات الاندماج والاستحواذ أخبار كل صباح.
هناك حياة لرئيس تنفيذي بعد دعوة المستثمر للإحراج. ويمكن أن تكون مربحة. كان أنانت بهالا ، رئيس شركة American Equity Investment Life ، يقدم النتائج في تشرين الثاني (نوفمبر) الماضي عندما أخبره محللو وول ستريت أن مديرًا يمثل المستثمر الكبير بروكفيلد استقال فجأة.
انزعج مدير الاستثمار الكندي من تخصيص رأس مال شركة AEL. لم يكن بهالا على علم بالاستقالة المذكورة في ملف الأوراق المالية الذي تم نشره مع بدء المكالمة.
يوم الأربعاء ، تغلبت بروكفيلد على انزعاجها. ووافقت على الاستحواذ على شركة AEL ومقرها ولاية آيوا مقابل 4.3 مليار دولار إجمالاً. ويمثل ذلك علاوة بنسبة 35 في المائة أعلى من مكان تداول AEL.
قد يكره بروكفيلد الجزء من الميزانية العمومية لشركة AEL الذي يحدد استثماراتها. لكنها تحب القسم الذي يتضمن 59 مليار دولار من المعاشات التقاعدية. لديها أفكارها الخاصة حول نشر هذه.
منذ انضمامها إلى AEL في عام 2020 ، قامت Bhalla بنشر جزء كبير من أقساط العملاء في استثمارات “بديلة”. وقع اتفاقيات مع العديد من مديري رأس المال الخاص بحثًا عن أرباح زائدة تتجاوز السندات العامة عالية القيمة. كان هدفه هو تحقيق عائدات للمساهمين العامين في AEL.
تم تطوير هذه الاستراتيجية. لكن المستثمرين ما زالوا يتطلعون إلى AEL في المقام الأول بسبب آلة كتابة السياسة الخاصة بها. اشترت Brookfield خمس الأسهم ، بدءًا من عام 2020 ، لمساعدة Bhalla في صد محاولة معادية. وفي الوقت نفسه ، قامت ببناء وسيلة تأمين هائلة خاصة بها.
في الشتاء الماضي ، رفضت AEL عرضًا بقيمة 45 دولارًا للسهم مدعومًا من Elliott Management. يبدو الآن التمسك بسعر Brookfield – 55 دولارًا للسهم – أمرًا حكيمًا.
39 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد من سعر الشراء نقدًا. تدفع Brookfield الباقي في مخزون مدير الأصول المدرجة لديها. اشترت المجموعة الكندية حصتها السابقة بحوالي 37 دولارًا للسهم. يجب أن يؤدي دمج AEL مع عمليات التأمين في Brookfield إلى توفير التكاليف. كل هذه العناصر تخفف من ارتفاع سعر الشراء الخارجي.
ومع ذلك ، فإن Brookfield بدلاً من Bhalla هو الذي يشعر الآن بالحرج قليلاً.
