شيء واحد للبدء: سلسلة البودكاست الحائزة على جوائز من FT الأموال الساخنة عاد. انضم إلى المراسل الاستقصائي مايلز جونسون وهو يحقق في جريمة قتل غامضة تؤدي إلى شبكة من المخدرات وغسيل الأموال والاغتيالات التي ترعاها الدولة من دبلن إلى دبي. اللحاق هنا.
في نشرة اليوم :
-
تواجه “كيركلاند آند إليس” تباطؤًا في إبرام الصفقات
-
صانع صفقات PE المتواجد في كل مكان الآن
-
KKR يقفز على صفقة رفضها كارلايل
التيسير الكمي+PE=K&E
شركة شيكاغو للمحاماة كيركلاند وإليس وكانت من بين أكبر المستفيدين من طفرة رأس المال الخاص على مدى العقد الماضي. أدى النمو السريع للشركة إلى هز مهنة المحاماة المحافظة تاريخياً وقلب النظام الهرمي في وول ستريت، حسبما أفاد ويل لوش من DD.
في السوق الصاعدة، تفرض الشركة على عملاء الأسهم الخاصة رسومًا باهظة مقابل تقديم المشورة بشأن الصفقات وجمع الأموال. وقد تُرجم هذا إلى أرباح هائلة للشركة، التي كان رئيسها السابق يتمتع بشخصية كاريزمية جيفري هامز، التي وصفها أحد الزملاء بأنها “شركة تجميع المواهب”، اعتادت على انتقاء أفضل المحامين من بين منافسيها.
إن المبالغ المالية المعروضة في الشركة مذهلة، وتتجاوز بكثير نظيراتها من الخدمات المصرفية الاستثمارية. قال بعض الناس إن كبار المحامين في كيركلاند يمكنهم كسب ما يصل إلى 25 مليون دولار سنويا، حتى أكثر من بعض عملائهم الذين يستحوذون على حصصهم.
على عكس مكاتب المحاماة الأخرى، التي تربط الأجر بالأقدمية، يمكن الحصول على الثروات الهائلة المعروضة في سن مبكرة نسبيًا، إذا كنت جيدًا بما فيه الكفاية. الارتفاع السريع لل أندرو كالدر هو مثال على ذلك.
انضم المحامي الاسكتلندي، وهو الآن في منتصف الأربعينيات من عمره، إلى كيركلاند قبل أقل من عقد من الزمن لإنشاء مكتبها في هيوستن. وفي مسار وظيفي لا يمكن تصوره في إحدى الشركات القديمة في نيويورك أو لندن، ارتقى كالدر في الرتب ليصبح واحدًا من أفضل المحامين أجرًا في كيركلاند وعضوًا مؤثرًا في لجنتها التنفيذية.
لكن الأمر لم يكن سهلاً. نظرًا لأن ارتفاع أسعار الفائدة يعيق إبرام صفقات الاستحواذ وجمع الأموال، تواجه كيركلاند تحديات لم يكن عليها مواجهتها من قبل. أصبحت الشركة الناشئة المشاغب هي صاحبة الوظيفة الآن، وبدأت الشركات الأخرى في اللحاق بالركب، وتقليد نموذج أعمال كيركلاند وهيكل الأجور.
كرافاث، سوين ومور أنشأت مؤخرًا فئة شركاء غير المساهمين، وهو محرك حاسم لأسلوب كيركلاند، وفي عام 2021 أصلحت نموذجها “المتكامل” الذي يكافئ الشركاء على أساس الأقدمية بدلاً من الأداء.
في وقت سابق من هذا العام، نظير الولايات المتحدة بول، فايس، ريفكيند، وارتون وجاريسون داهمت مكاتب كيركلاند على جانبي المحيط الأطلسي لصيد أكثر من عشرة من شركائها.
يقول: “حتى الآن، كانت كيركلاند هي مكان الراحة الأخير للشريك، حيث لا يمكن لأحد أن يدفع أكثر”. ميليندا وولمان، شريك في شركة التوظيف القانونية ماكراي. “(غارة بول فايس) حطمت الأسطورة القائلة بأنه بمجرد وصولك إلى كيركلاند، لا يمكنك الذهاب إلى أي مكان آخر.”
عام جيري كاردينالي المزدحم
ال تلغراف صحيفة، شركة الإنتاج البريطانية وراء عروض مثل كيس برغوث و اتصل بالقابلة، نادي كرة القدم الإيطالي نادي ميلان الايطالي — تشترك هذه الأصول في شيء واحد: في مرحلة أو أخرى، يتم العثور عليها عبر مكتب جيري كاردينالي.
السابق شريك جولدمان ساكس – الذي يدير شركة الأسهم الخاصة الأمريكية طائر احمر وأطلقت مجموعة استثمارية مدعومة من أبوظبي ريد بيرد IMI مع السابق سي إن إن رئيس جيف زوكر العام الماضي – برز كواحد من أكثر صانعي صفقات الأسهم الخاصة انتشارًا على الساحة. سر كاردينالي؟ الاستفادة من مجموعته العميقة من العلاقات عبر وول ستريت وهوليوود والرياضات الاحترافية.
وفي الأسابيع القليلة الماضية فقط، برزت كاردينالي كمرشحة أولى للشراء كيس برغوث منتج All3Media عبر RedBird IMI وساعد في قيادة صفقة بيع محتملة باراماونت جلوبال ل الرقص السماءالاستوديو وراء أفلام مثل توب غان: مافريك.
واستحوذت شركة ريد بيرد، ومقرها نيويورك، والتي تأسست عام 2014، على نادي إيه سي ميلان إدارة إليوت مقابل 1.2 مليار دولار العام الماضي كما استثمرت في شركة تسيطر عليها الدوري الاميركي للمحترفين نجم كرة السلة ليبرون جيمس، مكتسب اتحاد كرة القدم الأميركي الدوري المنافس XFL مع نجم سينمائي دواين “ذا روك” جونسون، ويمتلك حصصًا في الشركة المالكة الجوارب الحمراء فريق البيسبول و نادي ليفربول لكرة القدم.
على الرغم من أن كاردينالي يبدو متواجدًا في كل مكان تقريبًا في الوقت الحالي، فمن الجدير بالذكر أن العديد من مساعيه الحالية لا تزال في الهواء. أثار بعض المسؤولين الحكوميين مخاوف بشأن المخاطر المحتملة على حرية الصحافة في المملكة المتحدة إذا كان الكيان الذي يحصل على غالبية تمويله من أبو ظبي يمتلك إحدى أبرز الصحف في البلاد.
شركة RedBird IMI مملوكة بنسبة 75 في المائة لشركة RedBird IMI الشيخ منصور بن زايد آل نهيان‘س الاستثمارات الإعلامية الدولية على الرغم من إدارته بواسطة زوكر.
وعدت شركة Redbird IMI بالحفاظ على الاستقلال التحريري لصحيفة Telegraph، لكن حفنة من مقدمي العروض المتنافسين – بما في ذلك ملياردير صندوق التحوط بول مارشال, بريد يومي مالك دي إم جي تي و أخبار كورب – يأملون ألا يقتنع المنظمون.
تخطط KKR لصفقة شراء رفضها كارلايل
فيريتاس كابيتالتقف شركة الأسهم الخاصة سريعة النمو والتي تتمتع بعلاقات عميقة مع واشنطن، على وشك إبرام صفقة من شأنها أن تجعل مستثمريها يكسبون مكاسب نقدية غير متوقعة بمليارات الدولارات.
التجارة في متناول اليد: بيع شركة تكنولوجيا الرعاية الصحية كوتيفيتي مقابل ما يصل إلى 11 مليار دولار، حسبما أخبر الأشخاص المتورطون في الأمر إريك بلات وأنطوان جارا من DD.
كيه كيه آر صعد إلى اللوحة، بعد أشهر من منافسه كارلايل تنحى عن الصفقة. كان السعر أقرب إلى 13 مليار دولار عندما كانت شركة كارلايل تدور حولها. وكان بعض المشاركين قد ربطوا التقييم بنحو 15 مليار دولار قبل الاضطرابات المصرفية الإقليمية هذا العام.
سيكون لدى KKR زميل كبير جدًا في الصفقة: Veritas نفسها. وتخطط الشركة التي يقع مقرها في نيويورك لبيع 100 في المائة من شركة Cotiviti إلى KKR من الصندوقين اللذين استثمرا في البداية في أعمال التكنولوجيا في عامي 2016 و2018، ثم إعادة شراء نصفها مرة أخرى في إحدى سياراتها الأحدث.
فهو يتجنب استخدام صندوق الاستمرار – الذي أصبح يتمتع بشعبية متزايدة ولكنه أثار أيضًا انتقادات من معاشات التقاعد والأوقاف بسبب الصراعات المحتملة والرسوم المرتفعة.
إذا تم إتمام عملية البيع، فإنها ستوفر مخرجًا جيدًا للمستثمرين بعد وقت قصير من إبرام فيريتاس صفقة أخرى: بيع شركة استشارية بقيمة 5.3 مليار دولار. دار الإرشاد ل باين كابيتال.
كما أن الارتفاع في أسواق الائتمان يقدم نعمة أخرى لشركة فيريتاس: المنافسة تشتد بين البنوك التقليدية في وول ستريت وصناعة الائتمان الخاصة المزدهرة لتمويل صفقة كوتيفيتي.
وقد فازت صناديق الائتمان الخاصة بالتفويض عندما شاركت شركة كارلايل، لكن البنوك حريصة على الفوز بالصفقة هذه المرة مع انتعاش شهيتها للإقراض المحفوف بالمخاطر.
التحركات الوظيفية
-
الشارع السادس لقد استأجرت راسل وولف، ان إسبن المخضرم الذي قاد مؤخرًا منصة البث المباشر للشبكة، كعضو بارز في فريق الاستثمار الرياضي والإعلامي.
-
اكتشف الخدمات المالية وقد سمى مصرف 💰‘س مايكل رودس كرئيس تنفيذي. سوف يحل محل جون أوينالذي تولى مهامه مؤقتا روجر هوتشيلد بعد أن تم عزله من قبل مجلس إدارة مجموعة بطاقات الائتمان في أغسطس.
يقرأ الذكية
استثمارات سيئة وبعد أن انخفضت ثروة بيتر دولجر البالغة 50 مليون دولار إلى جزء صغير من هذا المبلغ تحت إدارة بنك جيه بي مورجان تشيس، ادعى البنك أنه كان يتصرف بناء على رغبته في تحمل المخاطر. ويقول أطبائه إنه كان ينزلق إلى الخرف، حسبما ذكرت بلومبرج.
التشفير فارغ ذكرت صحيفة نيويورك تايمز أن الصعوبات القانونية التي يواجهها سام بانكمان فرايد وتشانغبينغ تشاو قد تركت فراغًا في السلطة في قمة صناعة العملات المشفرة المتعثرة.
الصيغة الفائزة تظهر رابطة جديدة من الرياضيين الذين يقاتلون من أجل المجد في ساحة جديدة غير متوقعة: Microsoft Excel. قامت صحيفة وول ستريت جورنال بزيارة المنافسة الكبرى للرياضات الإلكترونية في لاس فيغاس للحصول على جزء من الحدث.
جولة الأخبار
AstraZeneca تبرم صفقة بقيمة مليار دولار للاستحواذ على أول شركة لقاح لها (FT)
ريلاينس وديزني توقعان على اندماج وسائل الإعلام الهندية الأسبوع المقبل (بلومبرج)
دبي تنشئ صندوقا جديدا للاحتفاظ بأصول بمليارات الدولارات (بلومبرج)
مجلس إدارة جامعة هارفارد يدعم الرئيس وسط رد الفعل العنيف معاداة السامية في الحرم الجامعي (FT)
مجموعات صناديق التحوط تقاضي هيئة الأوراق المالية والبورصات في محاولة لمنع قواعد البيع على المكشوف (FT)
قامت شركات التأمين ببناء انكشاف بقيمة 3 مليارات يورو على إمبراطورية سيجنا العقارية المتعثرة (FT)
تقوم KKR بتعيين مصرفيين بعد التواصل مع كتالوج حقوق الأغاني الخاص بها (FT)
شركة Choice Hotels تصبح عدائية في معركة الاستحواذ على ويندهام (رويترز)
EY تقوم بتسريح شركائنا وسط الظروف الاقتصادية الصعبة (وول ستريت جورنال)
