فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
تستكشف Sabadell بيع British Bank TSB ، حيث يسعى المقرض الإسباني إلى صد نهج معادي بقيمة 11 مليار يورو من منافسه المحلي BBVA.
يعمل Sabadell مع مستشارين لفحص تفريغ وحدة الشارع في المملكة المتحدة وكان على اتصال مع مقدمي العروض المحتملين.
قال اثنان من الأشخاص إن الوثائق المتعلقة بالبيع قد تم توزيعها على مقدمي العروض المحتملين في الأسابيع الأخيرة ، حيث أضاف أحدهما أنه تم منح الأطراف المعنية الوصول إلى عملية العناية الواجبة المحدودة ، بما في ذلك غرفة البيانات.
قال شخص آخر إن ساباديل قد بدأ العملية بعد أن تلقى اهتمامًا غير مرغوب فيه في TSB من أطراف متعددة. وأضاف الناس أن مقدمي العروض المهتمين يقدمون العروض هذا الشهر.
رداً على تقرير FT ، قال Sabadell في بيان مساء يوم الاثنين إنها تلقت “تعبيرات أولية غير ملزمة للاهتمام لاكتساب رأس المال المصرفي بالكامل من TSB”.
وأضاف: “سيقوم Banco Sabadell بتقييم أي عرض ملزم محتمل قد يتلقاه … أي معاملة تخضع لرضا جميع الالتزامات القانونية.”
استحوذت Sabadell على TSB ، التي كانت مملوكة سابقًا لمجموعة Lloyds Banking Group ، في عام 2015 مقابل 1.7 مليار جنيه إسترليني كجزء من استراتيجية البنك آنذاك “التدويل” والتنويع بعيدًا عن إسبانيا.
ومع ذلك ، فقد تم القبض على المقرض في معركة استحواذ مرسومة مع BBVA لأكثر من عام ، مما أثار أسئلة حول مستقبل TSB.
حكومة إسبانيا التي يقودها الاشتراكية ، والتي سبق أن أعربت عن معارضة الاستيلاء على ساباديل من قبل BBVA ، في الشهر الماضي ، تعرضت BBVA في الشهر الماضي هذا العطاء لمراجعة كاملة من قبل وزراء مجلس الوزراء ، وهو أحدث نكسة لمحاولتها توحيد اثنين من أكبر البنوك في البلاد.
من شأن مجموعة من شأنها أن تجعل BBVA-Sabadell ثاني أكبر لاعب في سوق القروض في البلاد ، ويقفز سانتاندر ولكنه أقل من Caixabank.
يمكن أن يشمل مقدمو العروض المحتملين لـ TSB المملوكة لـ Sabadell Barclays و Natwest و Santander UK و HSBC. من غير الواضح أي الأطراف التي اقتربت من ساباديل حول صفقة.
أبلغت TSB العام الماضي أرباحًا قبل الضرائب البالغة 285 مليون جنيه إسترليني على دخل بقيمة 1.14 مليار جنيه إسترليني ، وكان إجمالي الأصول البالغة 46.1 مليار جنيه إسترليني في نهاية عام 2024. يضم البنك حوالي 5 ملايين عملاء في المملكة المتحدة.
تعتبر عملية بيع TSB أحدث محاولة في صناعة الصفقات في الصناعة المصرفية في بريطانيا وتأتي بعد أن رفضت Santander مؤخرًا العطاءات من Natwest و Barclays لبنك التجزئة في المملكة المتحدة ، حسبما ذكرت شركة FT سابقًا.
لم يكن من الواضح ما الذي يسعى برايس ساباديل إلى TSB ، لكن شخص واحد على دراية بالبنك قال إن البيع يمكن أن يولد ما بين 1.7 مليار جنيه إسترليني و 2 مليار جنيه إسترليني. كان TSB إجمالي حقوق الملكية بقيمة 2.1 مليار جنيه إسترليني في نهاية العام الماضي.
وأضاف شخص آخر أن إرجاع بعض عائدات البيع للمساهمين يمكن أن تساعد في الحفاظ على جانبهم وسط ملحمة BBVA.
منذ إطلاقه في مايو 2024 ، أصبح عرض BBVA العدائي أكثر ملحمة استحواذ في إسبانيا منذ سنوات. يعارضه مجلس Sabadell ، الذي رفض في البداية مقاربة ودية من قبل BBVA ، وكذلك نخبة الأعمال في كاتالونيا ، حيث يتمتع Sabadell بجذور.
في الشهر الماضي ، حذرت المفوضية الأوروبية الحكومة الإسبانية من أنها لا تملك القدرة على منع عرض BBVA. يوجد في مجلس الوزراء بيدرو سانشيز حتى 27 يونيو لتقرير ما إذا كانت هناك أسباب غير قضايا المنافسة لفرض شروط أو قيود إضافية على الصفقة.
مع وجود Sabadell حاليًا موضوع عرض الاستحواذ ، فإن مجلس إدارةها ملزم بـ “واجب السلبية” ، مما يعني أن أي اتفاق تم التوصل إليه فيما يتعلق ببيع TSB سيحتاج إلى تقديمه إلى المساهمين للموافقة عليه.
إذا نجحت BBVA في استحواذها على Sabadell ، فمن المتوقع على نطاق واسع أن يتطلع البنك إلى إلغاء تحميل TSB.
