تشير بانتيرا كابيتال إلى أنه يمكن فحص تقلب الأصول الرقمية، وخاصة بيتكوين (BTC)، في مراحل مختلفة من السوق الصاعدة فيما يتعلق بالرموز المميزة الأخرى.
يُظهر تقرير السوق الجديد الصادر عن Pantera Capital العلاقة بين الأصول المتعددة في دورات العملات المشفرة الصعودية، وحالة السوق، ووجهات النظر بشأن موسم 2024 بشأن البيتكوين والعملات البديلة والتمويل اللامركزي (DeFi).
مع بداية العام الهامة، نعتقد أنه لا يزال هناك الكثير لنتطلع إليه في عام 2024.
في رسالة هذا الشهر نناقش:
– التوقعات لعام 2024
– ارتباطات التشفير ضمن دورات الثور
– حالة مشروع blockchain
– إمكانات AIxWeb3https://t.co/kq92Qneie3– بانتيرا كابيتال (@PanteraCapital) 16 يناير 2024
في المرحلة الأولى من كل موجة صعودية، تميل عملة البيتكوين إلى التفوق على الأصول الأخرى. ومع ذلك، فإن المرحلة التالية تهيمن عليها العديد من العملات البديلة التي تأخذ الشعلة من الشركة الرائدة في السوق.
المصدر: بانتيرا كابيتال
ويرجع ذلك أساسًا إلى الحجم والحصة السوقية والسرد وراء الأصل. تبلغ القيمة السوقية للبيتكوين أكثر من 809 مليار دولار بحصة سوقية تبلغ 47.2% مما يجعلها العملة المشفرة الأكثر عرضًا للمستثمرين من المؤسسات.
مع دخول المستثمرين المؤسسيين إلى السوق، مما أثار زخمًا صعوديًا، فإن أول أصول العملة المشفرة والمنتجات ذات الصلة التي يتعمقون فيها هي البيتكوين. وهذا يزيد من سعر الأصل ويرفع بشكل كبير السوق الأوسع.
يمكن ملاحظة ذلك طوال العام الماضي عندما خرج السوق من حالة الركود مع زيادة طفيفة في شهية المؤسسات على خلفية الموافقة الفورية المحتملة لصندوق BTC المتداول في البورصة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
Bitcoin هي أول عملة مشفرة للداخلين الجدد
بعد تقديم BlackRock كمستثمرين تقليديين آخرين، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة تزيد عن 157٪ في الأشهر الـ 12 الماضية، مما أشعل اهتمام المضاربين على الصعود على مدى آخر. ومع ذلك، انخفض السعر منذ الموافقة النهائية.
علاوة على ذلك، تعد عملة البيتكوين هي الأصول الأكثر عرضًا للداخلين الجدد إلى العملات المشفرة، كما أن سيولتها تجتذب فئات مختلفة من المستثمرين. مع حصة سوقية تبلغ 50% تقريبًا، يرغب المستخدمون الجدد أولاً في الحصول على جزء من الأصل قبل الانتقال إلى “حفرة أرنب التشفير”.
“ثانيًا، غالبًا ما يقوم المستثمرون لأول مرة بشراء عملة البيتكوين أولاً قبل البحث عن العملات الرقمية الأخرى. تتمتع بسجل حافل يمتد لـ 15 عامًا وعلامة تجارية قد يعتبرها الكثيرون مرادفة للصناعة نفسها.
في محاولة للإجابة على كيفية ارتباط الرموز المميزة في السوق الصاعدة، أخذ المحللان كوزمو جيانغ وإريك لوي على علم بالدورتين الأخيرتين عندما كان لدى بيتكوين “حصة سوقية كبيرة”.
بعد أن يستكشف المستخدمون Bitcoin، يقومون بتوسيع نطاق وصولهم إلى العملات البديلة واستكشاف عدد كبير من حالات الاستخدام والابتكارات مثل التطبيقات اللامركزية (dApps) وصعود الرموز المميزة غير القابلة للاستبدال (NFTs) في عام 2021.
وفقًا للتقرير، تنخفض حصة العملات البديلة بينما تنمو القيمة السوقية الأوسع في الأشهر الأولى وبنسبة 70٪، تسجل العملات البديلة ارتفاعًا طفيفًا.
المصدر: بانتيرا كابيتال
في عام 2021، حققت البيتكوين نموًا بنسبة 77% في المرحلة الأولى بينما سجلت العملات البديلة 23% فقط، ولكن في المراحل الأخيرة، بينما سجلت البيتكوين ارتفاعًا بنسبة 33%، ارتفعت العملات البديلة بنسبة 67%.
“على المدى الطويل، سيكون اختيار التوكنات أمرًا بالغ الأهمية لأن الأداء المتفوق سيكون على أساس كل حالة على حدة وليس بالضرورة في قطاع معين أو يعتمد على روايات مضاربة متقلبة وقصيرة العمر.”
