انخفض تمويل رأس المال الاستثماري المشفر (VC) بنسبة 70٪ في عام 2023، ليضمن فقط حوالي 10 مليارات دولار من قيمة الصفقة.
ويمثل هذا انخفاضًا عما يقرب من 32 مليار دولار في عام 2022، والذي شهد زيادة في الصفقات بنسبة 90٪ تقريبًا.
نشرت شركة Galaxy Digital تقريرًا يوم الأربعاء يوضح نشاط صفقات المشاريع في قطاع العملات المشفرة العام الماضي.
وكشفت عن نشاط باهت خلال الربع الرابع، مع 359 صفقة بقيمة إجمالية تقارب 2 مليار دولار. وصل عدد صفقات رأس المال الاستثماري إلى أدنى مستوى له في الربع الرابع منذ 301 صفقة في الربع الثاني من عام 2020.
وكتب بيلي يورك، قائد البيانات في VisionTrack، في التقرير: “نظرًا للقيود المستمرة لرأس المال في القطاع، تصل الأموال إلى طاقتها عند النشر، ويستحوذ الفائزون في المرحلة اللاحقة على قيمة الصندوق المتبقية”.
كانت معظم صفقات رأس المال الاستثماري في عام 2023 مع شركات في مراحلها المبكرة، وهو الاتجاه الذي اشتد خلال العام.
أقل من 20% فقط من الصفقات في الربعين الثالث والرابع من عام 2020 شملت شركات في مرحلة لاحقة.
في الربع الرابع من عام 2023، شكلت صفقات المشاريع في المرحلة الأخيرة – والتي تتم بعد تمويل المرحلة المبكرة – ما يزيد قليلاً عن 14٪ من إجمالي عدد الصفقات.
ووجد التقرير أن هذه كانت أعلى نسبة من صفقات المرحلة الأخيرة التي شوهدت في البيانات الفصلية المصنفة حسب المرحلة.
وشكلت الصفقات في مرحلة ما قبل التأسيس نحو 9%، مسجلة أدنى مستوى لها منذ الربع الأول من عام 2016.
وأشار التقرير كذلك إلى أن شركات رأس المال الاستثماري استفادت من تقييمات الصفقات في مرحلة لاحقة وقدمت الدعم لشركات المحافظ “الثمينة”.
وبالنظر إلى أفضل الصفقات لعام 2023، فإن ثمانية فقط منها تجاوزت قيمة الصفقات 100 مليون دولار.
بعض الصفقات البارزة هذا العام كانت Wormhole بمبلغ 225 مليون دولار، وLine Next بمبلغ 140 مليون دولار، وBlockstream بمبلغ 125 مليون دولار، وLayerZero بمبلغ 120 مليون دولار، وWorldcoin بمبلغ 115 مليون دولار. وكانت هذه في الغالب صفقات في مرحلة لاحقة.
يتباطأ جمع الأموال من Crypto VC مع عودة تقييمات السوق إلى طبيعتها
في عام 2023، جمع تمويل رأس المال الاستثماري العالمي في مجال العملات المشفرة والبلوكشين 5.75 مليار دولار. كان هذا انخفاضًا كبيرًا عن الرقم القياسي لعام 2022 البالغ 37.7 مليار دولار، والذي تم توزيعه على 262 صندوقًا.
قال يورك: “نظرًا لأن السوق قضى جزءًا كبيرًا من عام 2023 في التركيز على عروض الأصول الفردية والأصول المتعددة السلبية / بيتا، فمن المرجح أن يعود رأس المال الاستثماري المشفر إذا كان مخصصو العملات المشفرة الأصليون يهدفون إلى التناوب على منتجات صناديق الاستثمار في وقت لاحق من عام 2024”.
وشدد على دور صناديق الاستثمار في دعم النظام البيئي blockchain / التشفير، من خلال العمل كمصدر رئيسي لرأس المال للشركات الجديدة.
ولم يتنبأ التقرير بمشهد جمع التبرعات للعملات المشفرة في عام 2024. ومع ذلك، فقد أبرزت أن عرض القيمة الفريدة لبيتكوين يتم التأكيد عليه من خلال عدم اليقين الجيوسياسي واضطراب النظام المصرفي.
