كشفت البيانات الاقتصادية الصادرة في وقت سابق من يوم الجمعة عن تباطؤ أكبر من المتوقع في سوق الوظائف الأمريكية في أكتوبر، مما أدى إلى انخفاض عائدات السندات الأمريكية وضخ في سوق الأسهم الأمريكية وسعر بيتكوين (BTC)، الذي كان في آخر مرة حوالي 34600 دولار.
وكشف أحدث تقرير للوظائف أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 150 ألف وظيفة الشهر الماضي، أي أقل من الزيادة المتوقعة البالغة 180 ألف وظيفة ويمثل أبطأ وتيرة لمكاسب الوظائف منذ أوائل عام 2021.
استجاب مستثمرو الاقتصاد الكلي للبيانات من خلال التراجع عن الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سينفذ رفعًا آخر لأسعار الفائدة، حيث حذر من احتمال حدوث ذلك في وقت سابق من الأسبوع.
وفقًا لأداة مراقبة بنك الاحتياطي الفيدرالي الصادرة عن بورصة شيكاغو التجارية، فإن سوق المال الأمريكي يشير ضمنًا إلى احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى بحلول يناير 2024، وانخفض إلى 10٪ فقط يوم الجمعة من حوالي 26٪ يوم الخميس.
وقفز الاحتمال الضمني بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بما لا يقل عن 100 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2024 إلى حوالي 65٪ من ما يزيد قليلاً عن 40٪ قبل يوم واحد.
وكشفت أحدث أرقام الوظائف الأمريكية أيضًا عن ارتفاع مفاجئ في معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى 3.9% من 3.8% وتباطؤ غير متوقع في وتيرة نمو الأجور على أساس شهري إلى 0.2% من 0.3%.
بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بقوة في أوائل عام 2022 لمكافحة الارتفاع القوي غير المتوقع في التضخم الأمريكي الذي بدأ في منتصف عام 2021.
في حين تم إحراز تقدم جيد في إعادة التضخم في الولايات المتحدة نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0٪، فإن الأداء القوي المستمر للاقتصاد الأمريكي ومرونة سوق العمل في عام 2023 قد أدى إلى تعقيد هذه المهمة.
بعد صدور تقريرين للوظائف أقوى من المتوقع خلال الشهرين الماضيين، تؤكد بيانات الوظائف الصادرة يوم الجمعة أن اتجاه الضعف التدريجي في سوق العمل الأمريكي لا يزال قائمًا، مما يقلل الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي لتنفيذ المزيد من رفع أسعار الفائدة، والحفاظ على أسعار الفائدة كما هي. عالية لمدة طويلة.
ولهذا السبب استجاب المستثمرون للبيانات من خلال خفض رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة مرة أخرى من بنك الاحتياطي الفيدرالي، وزيادة رهاناتهم على مدى السرعة التي سيبدأ بها بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.
عندما يقلل المستثمرون من توقعاتهم بشأن مدى رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، فإن عائدات السندات الحكومية الأمريكية تميل إلى التلاشي.
ويميل هذا إلى تعزيز الرغبة في المخاطرة في سوق الأسهم، وكذلك أسعار الأصول غير ذات العائد مثل البيتكوين والذهب، حيث أن انخفاض العائد يعني انخفاض الحافز للاحتفاظ بالسندات الأمريكية، والتي تعتبر أصولًا خالية من المخاطر.
أين التالي بالنسبة لسعر البيتكوين (BTC)؟
بينما عند المستويات الحالية عند 34,600 دولار أمريكي، ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 1.5% مقابل أدنى مستويات الجلسة السابقة التي تزيد عن 34,000 دولار أمريكي، ولا تزال أكبر عملة مشفرة في العالم من حيث القيمة السوقية منخفضة بنحو 0.75% خلال الجلسة.
بعد أن وصلت إلى أعلى مستوياتها السنوية الجديدة بالقرب من 36000 دولار يوم الخميس، استسلمت بيتكوين لجني الأرباح، حيث قام المضاربون على المدى القصير بجني الأرباح بعد ضخ بيتكوين أكثر من 30٪ من أدنى مستويات أكتوبر.
كانت هذه المضخة مدفوعة في المقام الأول بالتفاؤل المحيط بالموافقات القادمة المتوقعة لصناديق الاستثمار المتداولة في بورصة بيتكوين (ETFs) في الولايات المتحدة.
وفي حين أن جني الأرباح يمثل رياحًا معاكسة في الوقت الحالي، فقد يستعيد المضاربون على الصعود السيطرة قريبًا مع تحول الخلفية الكلية الأوسع نطاقًا لتصبح رياحًا خلفية بدلاً من رياح معاكسة لبيتكوين.
وانخفضت العائدات على السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات، والتي كانت أعلى بقليل من 4.5%، بنحو 40 نقطة أساس، وضعف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بأكثر من 1.5%، وارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 4% منذ بداية الشهر. يراهن المتداولون على أن ذروة أسعار الفائدة الأمريكية قد وصلت، وأن الظروف المالية الأسهل تنتظرنا.
إذا استمر هذا الاتجاه، فسيكون هذا بمثابة رياح داعمة كبيرة على المدى المتوسط لبيتكوين.
في حين أن تحليل الرسم البياني يشير إلى أن التراجع لإعادة اختبار أعلى المستويات السنوية السابقة في منطقة 31800 دولار لا يزال احتمالًا ممكنًا، فمن المتوقع أن تظل عمليات التراجع قصيرة الأجل نسبيًا.
لا يزال هناك 40 ألف دولار في الأفق قبل نهاية عام 2023.
وذهبت شركة تحليل العملات المشفرة Matrixport إلى حد توقع أن ارتفاع سانتا يمكن أن يدفع بيتكوين إلى 56000 دولار بحلول نهاية العام.
