تواصل Bitcoin (BTC) الاندماج ضمن نطاقات مألوفة قريبة من 29000 دولار قبل إصدار بيانات الوظائف الأمريكية الرئيسية يوم الجمعة.
البيانات ، التي من المتوقع أن تظهر أن وتيرة التوظيف والأجور في الولايات المتحدة لا تزال قوية ، وأن معدل البطالة لا يزال قريبًا من أدنى مستوياته التاريخية ، وتأتي في أعقاب رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في وقت سابق هذا. أسبوع.
رفع البنك المركزي الأمريكي النطاق المستهدف لصناديقه الفيدرالية إلى 5.0-5.25٪ كما كان متوقعًا على نطاق واسع من قبل المشاركين في السوق ، مسجلاً 500 نقطة أساس للتضييق في اجتماعاته العشرة الأخيرة.
قضى بنك الاحتياطي الفيدرالي العام الماضي في تشديد الأوضاع المالية من أجل السيطرة على موجة الضغوط التضخمية الأمريكية التي بدأت في عام 2021.
لم تشهد Bitcoin الكثير من التقلبات في أعقاب الاجتماع ولا تزال ضمن النطاق الذي يتراوح بين 27000 دولار و 31000 دولار والذي كان قيد التشغيل منذ مارس.
تشير تحركات أسعار Bitcoin الأخيرة إلى أن السوق في حالة من التردد فيما يتعلق بالمكان الذي تتجه إليه Bitcoin بعد ذلك.
هل الكسر يعود إلى ما يزيد عن 30 ألف دولار على البطاقات ، أم تراجع مرة أخرى للدعم في منطقة 25 ألف دولار؟
حسنًا ، قد تكون إحدى أهم فئات الأصول في العالم هي إعطاء فكرة للمتداولين – أي سوق الخزانة الأمريكية.
مع وجود عوائد على وشك الانهيار ، هل يمكن أن تكون هذه إشارة على مضخة سعر البيتكوين (BTC) الواردة؟
بينما من المرجح أن تظهر بيانات الوظائف الأمريكية المرتقبة أن سوق العمل الأمريكي ظل في حالة جيدة في مارس ، إلا أن هناك تصدعات تظهر بالفعل.
أظهر أحدث استطلاع أجرته مؤسسة JOLT في الولايات المتحدة في وقت سابق من هذا الأسبوع أن فرص العمل في الولايات المتحدة تنخفض إلى أدنى مستوياتها في عامين ، مع ضعف الطلب على العمالة كمؤشر رئيسي لفقدان الوظائف في نهاية المطاف.
وتضيف التوقعات الخاصة بسوق عمل أضعف في الولايات المتحدة في وقت لاحق من هذا العام إلى الأسباب التي جعلت رفع الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع هو الأخير على الأرجح في دورة التشديد هذه.
كما أن القطاعات الأخرى للاقتصاد الأمريكي (مثل قطاع التصنيع ، والتي تشير بيانات مسح ISM لمؤشر مديري المشتريات إلى الانكماش) تضعف أيضًا حيث بدأت الرياح المعاكسة لقيمة عام واحد من التشديد النقدي القوي من بنك الاحتياطي الفيدرالي في الظهور.
ولعل الأهم من ذلك ، أن رياح معاكسة جديدة مهمة للاقتصاد الأمريكي جاءت في شكل أزمة مصرفية متفاقمة.
بعد أن أصبح First Republic رابع بنك أمريكي كبير يفشل في أقل من شهرين ، تتأرجح العشرات من البنوك الإقليمية الأخرى ، وقد أدى ذلك إلى انخفاض أسهم قطاع البنوك.
من المتوقع أن تؤدي مشاكل قطاع البنوك إلى انكماش كبير في الإقراض ، وهو محرك رئيسي للنمو ، مما يزيد من مخاطر الركود بشكل كبير.
كل هذا يعني أنه ، على الأرجح ، سيضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى البدء في خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام لدعم النمو.
نظرًا للمخاطر الاقتصادية واحتمال ارتفاع دورة خفض سعر الفائدة على المدى القريب من الاحتياطي الفيدرالي ، أخذت أسواق الخزانة الأمريكية تنتبه.
وصل العائد على عامين إلى أدنى مستوياته في شهر واحد تحت 3.7٪ يوم الخميس ، وسجل السندات لأجل 5 سنوات أدنى مستوياته منذ إغلاق سبتمبر الماضي إلى 3.2٪ ، ويهدد العائد لأجل 10 سنوات باختراق الدعم الرئيسي عند 3.3٪.
إذا استمرت العائدات في الاتجاه الهبوطي ، وهو ما يبدو مرجحًا على المدى المتوسط نظرًا لتفاقم أزمة البنوك (وحتى إذا تجاوزت بيانات الوظائف الأمريكية يوم الجمعة التوقعات) ، فإن ذلك يمثل (ويخلق أيضًا) خلفية ماكرو أكثر ملاءمة للعملات المشفرة مثل البيتكوين.
في التاريخ الحديث ، كان أداء البيتكوين جيدًا خلال أوقات تخفيف الظروف المالية (أي انخفاض العائدات).
ويمكنها أيضًا الاعتماد على رياح خلفية جديدة متوسطة المدى في شكل طلب الملاذ الآمن حيث يبحث المستثمرون عن بدائل “الأموال الصعبة” للعملات الورقية – مثل الذهب والبيتكوين – مع تزايد مخاوف الاستقرار المالي.
بافتراض استمرار الاتجاه الهبوطي في العوائد الأمريكية وسط أزمة البنوك / مخاطر الركود المتزايدة ، وبافتراض أن هذا يؤثر أيضًا على قيمة الدولار الأمريكي (والذي يرتبط أيضًا بشكل سلبي بعملة البيتكوين) ، فإن المخاطر تميل أكثر نحو سعر البيتكوين المحتمل على المدى القريب ضخ مقابل سوق هابطة جديدة.
