يحظى صندوق التداول الفوري للبيتكوين (ETF) باهتمام متزايد، لكن القائمين على صناديق العملات المشفرة هم على الجانب الخاسر من المعادلة.
كشف التقرير الأسبوعي لتدفقات صناديق الأصول الرقمية من كوين شيرز يوم ٢٢ يناير عن تدفقات كبيرة بقيمة ٤,١٣ مليار دولار منذ إطلاق أول صندوق بيتكوين متداول في البورصة في ١١ يناير، بعد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
🔴 شهد الاستثمار في الأصول الرقمية تدفقات خارجية طفيفة الأسبوع الماضي، بلغ إجماليها 21 مليون دولار أمريكي.
📈 أحجام التداول في #بيتكوين مرتفعة للغاية، ويبلغ مجموعها 11.8 مليار دولار أمريكي.
– ديناميات المصدر –
الجهات المصدرة ذات التكلفة الأعلى: تدفقات خارجة بقيمة 2.9 مليار دولار أمريكي
صناديق الاستثمار المتداولة الصادرة حديثًا: تدفقات واردة بقيمة 4.13 مليار دولار أمريكي (منذ إطلاقها)
صافي التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة… pic.twitter.com/sYZAD2hRfB— كوين شيرز (@CoinSharesCo) 22 يناير 2024
يسلط التقرير الضوء أيضًا على عيب كبير للعديد من الشركات القائمة على صناديق العملات المشفرة، بما في ذلك Grayscale.
وفقًا لشركة استثمار الأصول الرقمية، حدثت تدفقات خارجية كبيرة بقيمة ٢,٩ مليار دولار من مديري صناديق العملات المشفرة التقليدية خلال الأسبوعين الماضيين، مع تحويل الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين.
وبفحص الخاسرين الرئيسيين، تحدد CoinShares أن Grayscale هو الجانب السلبي الرئيسي، حيث خسرت شركة استثمار الأصول الرقمية 2.23 مليار دولار في أسبوع. وبلغت تدفقاتها الخارجة من الشهر حتى تاريخه 2.8 مليار دولار، في حين لا تزال تحتفظ بأكثر من 30 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM).
كما خسرت شركات أخرى، بما في ذلك صناديق ProShares ETFs وPurpose Investments Inc. ETF، أجزاء كبيرة من الصناديق الرقمية. وشهدت صناديق ProShares ETFs تدفقات خارجية بقيمة 58.4 مليون دولار، في حين سجلت مؤسسة Purpose Investments Inc. ETF تدفقات خارجة بقيمة 101.9 مليون دولار خلال أسبوع.
ولتوضيح سبب هذا التغيير المفاجئ، تحدد CoinShares الرسوم التنافسية المدرجة حديثًا التي تقدمها صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة للمستثمرين.
في حين أن شركات مثل Grayscale وProShares تتقاضى رسومًا إدارية بنسبة 1.5% و0.95% على التوالي، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية الجديدة تفرض على المستثمرين رسومًا أرخص بكثير تتراوح بين 0.2% إلى 0.5%. وقد دفعت هذه الأسعار التنافسية منذ ذلك الحين العديد من مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة إلى تبديل ولائهم بسرعة بعد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات.
البيتكوين، المحرك الأكبر
في كل طيف من المقارنات، تستمر البيتكوين في قيادة مشهد الأصول الافتراضية.
وفقًا لـ CoinShares، سجلت الأصول الرقمية الأولى تدفقات خارجة بقيمة 24.7 مليون دولار بين مديري الصناديق في الأسبوع الماضي، في حين شهدت أصول Ethereum نقل 13.6 مليون دولار إلى صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin.
وتأثرت أيضًا العملات البديلة الأخرى مثل Solana وLitecoin، حيث تم نقل 8.5 مليون دولار و1.5 مليون دولار من الأصول الرقمية عبر المشهد المالي. من ناحية أخرى، تلقت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالبيتكوين على المكشوف تدفقات بقيمة 12.7 مليون دولار.
وفي الوقت نفسه، شهدت أسهم بلوكتشين تحولًا إيجابيًا، حيث سجلت تدفقات كبيرة بلغت ١٥٦ مليون دولار في الأسبوع الماضي. وقد أدى ذلك إلى حصول تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) على تدفق صعودي قدره 767 مليون دولار في الأسابيع التسعة الماضية.
علاوة على ذلك، لا يزال سوق الولايات المتحدة هو الأفضل أداءً، حيث شهد مشهد العملات المشفرة المؤسسية في أمريكا الشمالية تدفقات بلغت 263.2 مليون دولار في أسبوع. وبالمقارنة، احتلت البرازيل المرتبة الثانية بفارق كبير في الفئة الأفضل أداء، حيث بلغت تدفقات الأصول الرقمية 6.8 مليون دولار فقط.
وكانت كندا الدولة الأسوأ أداء في منطقة أمريكا الشمالية، حيث تم التقاط 165.4 مليون دولار من التدفقات الخارجة. وانضمت ألمانيا وسويسرا والسويد إلى قائمة الانتظار، حيث سجلت التدفقات الخارجة 98.8 مليون دولار، و19.9 مليون دولار، و13.3 مليون دولار على التوالي.
