تحدث بيل أكمان عن فلسفته الاستثمارية في مقابلة أجريت معه مؤخرًا وتطرق بإيجاز إلى العملات المشفرة.
وناقش مدير صندوق التحوط الملياردير الفرق بين المضاربة والاستثمار، مشيرًا إلى أن الأول يتضمن التخمين حول المستقبل دون معرفة قوية.
وقال إنه بينما يرى أن تداول العملات المشفرة على المدى القصير هو خطوة مضاربة، فإنه يعتقد أنه قد تكون هناك قيمة جوهرية على المدى الطويل.
“المضاربة تشبه إلى حدٍ ما تداول العملات المشفرة… حسنًا، تداول العملات المشفرة على المدى القصير. وقال لمذيع البث ليكس فريدمان في مقابلة صدرت يوم الأربعاء: “ربما تكون هناك قيمة جوهرية على المدى الطويل”.
يحظى أكمان باحترام كبير في عالم الاستثمار، ويرجع ذلك في الغالب إلى استراتيجياته الاستثمارية الجريئة. لقد شارك أيضًا في مواقف مثيرة للجدل على مر السنين. اكتسب شهرة من خلال التنبؤ الدقيق بانهيار سوق السندات غير المرغوب فيها في عام 1989، بينما كان يعمل كمحلل لصندوق التحوط في نيويورك.
وهو حاليًا المؤسس والرئيس التنفيذي لصندوق التحوط Pershing Square Capital Management. لكنه مشهور أيضًا باتخاذ خطوات ذكية في شركات مثل Chipotle Mexican Grill، وValeant Pharmaceuticals، وHerbalife. أتت هذه الرهانات بثمارها، وأثبتت موهبة أكمان في اكتشاف الفرص الجيدة.
بيل أكمان ينهار الاستثمار مقابل. المكاسب قصيرة المدى
أوضح أكمان وجهة نظره فيما يتعلق بالعملات المشفرة كاستثمار مضارب. وقال إن العديد من مستثمري العملات المشفرة وقعوا في فقاعة، ويتجهون نحو انهيار لا مفر منه، مدفوعًا بشكل أساسي بدوافع المضاربة.
“لم يعرفوا ما هي قيمة الأشياء. لقد عرفوا فقط أنهم كانوا في طريقهم للأعلى. وقال: “هذه تكهنات”. “والاستثمار هو أداء واجباتك المنزلية، والتنقيب، وفهم الأعمال التجارية، وفهم الديناميكيات التنافسية للصناعة، وفهم ما ستفعله الإدارة، وفهم السعر الذي ستدفعه.”
من وجهة نظر الملياردير، فإن الاستثمار يتلخص في التنبؤ بما ستقدمه الشركة طوال عمرها الافتراضي. لا يتعلق الأمر بالمكاسب السريعة أو الاتجاهات قصيرة المدى، بل يتعلق ببناء مخطط لخلق القيمة على المدى الطويل.
أكمان يسلط الضوء على التكنولوجيا المفيدة، ولكن الجهات الفاعلة غير الأخلاقية
في عام 2022، اعترف أكمان بأنه كان في الأصل متشككًا في العملات المشفرة. ولكن بعد النظر في بعض المشاريع المثيرة للاهتمام، قال إن العملات المشفرة “يمكن أن تتيح تشكيل أعمال وتقنيات مفيدة لم يكن من الممكن إنشاؤها حتى الآن”.
يشترك الهاتف والإنترنت والعملات المشفرة في شيء واحد. تتحسن كل تقنية عن الأخرى من حيث قدرتها على تسهيل الاحتيال. على هذا النحو، كنت في البداية متشككًا في العملات المشفرة، ولكن بعد دراسة بعض مشاريع العملات المشفرة الأكثر إثارة للاهتمام، توصلت إلى
– بيل أكمان (@BillAckman) 20 نوفمبر 2022
ومع ذلك، كان يشعر بالقلق من قيام المروجين غير الأخلاقيين بصنع الرموز المميزة لمخططات الضخ والتفريغ فقط.
وقال أيضًا إن صناعة العملات المشفرة تحتاج إلى مزيد من التنفيذ، بدلاً من المزيد من القواعد.
“يحتاج المنظمون إلى المزيد من الموارد لمراقبة الجهات الفاعلة السيئة. ولكن من المؤسف أن الأمر من المرجح أن يستغرق سنوات قبل أن تتمكن الهيئات التنظيمية من اللحاق بالركب، وقد لا تتمكن من تحقيق ذلك أبداً. ولذلك تحتاج صناعة العملات المشفرة إلى ضبط النفس والقضاء على الجهات الفاعلة السيئة، وإلا فإنها معرضة لخطر الإغلاق.
كيف شكل “المستثمر الذكي” نهج أكمان في الاستثمار
وبشكل منفصل، تحدث أكمان في المقابلة عن كتاب بعنوان “المستثمر الذكي” للكاتب بنيامين جراهام. وذكر أنه كان أول كتاب استثماري التقطه على الإطلاق وأنه أثر على حياته المهنية ومعظم حياته.
وقال أكمان إن الكتاب نُشر بعد الكساد الكبير، وهو الوقت الذي كان فيه الناس متشككين بشأن الاستثمار في الأسواق.
وأوضح كيف يسلط الضوء على الفرق بين السعر والقيمة، قائلاً: “السعر هو ما تدفعه. القيمة هي ما تحصل عليه.” كما أوضح أيضًا تشبيهًا حول كيف أن سوق الأوراق المالية يشبه جارًا يمر عليك كل يوم ويعرض عليك شراء منزلك. إذا كان العرض يبدو سخيفًا، فإنك تتجاهله، ولكن إذا كان جيدًا حقًا، فقد تفكر فيه.
الشيء الرئيسي هو معرفة ما يستحقه الشيء حقًا. وأشار إلى أنه على المدى القصير، يتصرف سوق الأوراق المالية مثل آلة التصويت، ويتأثر بالمضاربات والطلب على المدى القصير.
لكن على المدى الطويل، فهو أشبه بآلة وزن، حيث يعطي قياسًا أكثر دقة للقيمة. لذا، إذا تمكنت من معرفة قيمة شيء ما، فيمكنك تحقيق أقصى استفادة من السوق. لأنه في النهاية، هو موجود لمساعدتك.
