في قاعة بلدية سي إن إن مع دونالد ترامب يوم الأربعاء ، قال الرئيس السابق إن تخلف الولايات المتحدة عن سداد ديونها قد يكون “نفسيًا” وأنه “لا يمكن أن يكون شيئًا” أو ربما “أسبوع سيئ أو يومًا سيئًا”.
الاقتصاديون يختلفون. العديد منهم.
مع استمرار المأزق السياسي وتقترب الدولة من اليوم الذي لن تكون فيه الحكومة قادرة على الوفاء بجميع التزاماتها المالية ، أصدر عدد كبير من الاقتصاديين تقديرات حول التأثير الاقتصادي للتخلف عن سداد ديون الولايات المتحدة. كانت هذه التقديرات كلها قاتمة.
إذا تخلفت الولايات المتحدة عن سداد ديونها ، فسيؤدي ذلك إلى تقويض الثقة في قدرة الحكومة الفيدرالية على دفع جميع فواتيرها في الوقت المحدد ، مما يؤثر على التصنيف الائتماني للحكومة ويطلق العنان لاضطراب هائل في الأسواق المالية.
كانت الولايات المتحدة في وضع مماثل في عام 2011 عندما اقتربت من التخلف عن السداد. في تلك الحالة ، خفضت وكالة التصنيف الائتماني S&P Global Ratings تصنيف الحكومة من AAA إلى AA + التصنيف الائتماني. الحكومة الاتحادية يحافظ على تصنيف ائتماني مثالي من وكالة فيتش وموديز ، ولكن هذا قد يتغير مع استمرار المأزق.
يهتم المستثمرون بالاستقرار والقدرة على التنبؤ ، لذا فإن خفض التصنيف الائتماني من شأنه أن يؤدي إلى برودة في العمود الفقري لوول ستريت. إلا أن بعض توترات السوق قد ظهرت بالفعل. ارتفعت عائدات أذون الخزانة في أوائل شهر يونيو ، عندما يمكن أن تستنفد وزارة الخزانة السيولة والتدابير الاستثنائية ، هذا الشهر. سترتفع تكاليف الاقتراض لمعدلات بطاقات الائتمان ومعدلات الرهن العقاري ، لأن ديون الولايات المتحدة تعمل كمعيار حاسم لأشكال مختلفة من الديون. وهذا يترك الأمريكيين مضطرين إلى دفع المزيد للاقتراض – علاوة على ارتفاع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
وكتبت ويندي إيدلبيرج ولويز شاينر من معهد بروكينغز في تحليل: “التوقعات المتدهورة بشأن التخلف عن السداد المحتمل تجعل حدوث اضطرابات كبيرة في الأسواق المالية مرجحة بشكل متزايد”. “من المرجح جدًا أن تقترن مثل هذه الاضطرابات في الأسواق المالية بانخفاض أسعار الأسهم ، وفقدان ثقة المستهلك والأعمال ، وتقلص في الوصول إلى أسواق الائتمان الخاصة.”
ستتعرض استثمارات الأمريكيين لضربة كبيرة حيث تفقد الأسهم ما يصل إلى ثلث قيمتها ، مما يؤدي إلى القضاء على حوالي 12 تريليون دولار من ثروة الأسرة ، وفقًا لتحليلات موديز.
سيكون التأثير الاقتصادي الأوسع نطاقاً للتخلف عن سداد ديون الولايات المتحدة هو الركود الذي سيشمل الاقتصاد العالمي ، بما في ذلك الخسائر الحادة في الوظائف.
“التخلف عن السداد من شأنه أن يهدد المكاسب التي عملنا بجد لتحقيقها خلال السنوات القليلة الماضية في تعافينا من الوباء. وقالت وزيرة الخزانة جانيت يلين يوم الخميس في اليابان ، حيث تحضر اجتماعا لوزراء مالية مجموعة السبعة ومحافظي البنوك المركزية ، إن ذلك سيؤدي إلى تباطؤ عالمي من شأنه أن يعيدنا إلى الوراء أكثر من ذلك بكثير.
في السيناريو الذي يستمر فيه التخلف عن السداد للحكومة لعدة أشهر ، قد يعني ذلك خسارة 7.4 مليون وظيفة في الولايات المتحدة ، وفقًا لتحليلات Moody’s. ستفقد كاليفورنيا 841600 وظيفة ، وستخسر تكساس 561700 وظيفة وستفقد 474700 وظيفة في فلوريدا.
ولن يسلم سوق الإسكان من “الكارثة الاقتصادية” لتخلف الحكومة الأمريكية عن السداد ، كما وصفتها يلين ذات مرة.
قدر تحليل جديد من Zillow أن تكاليف الإسكان سترتفع بنسبة 22 ٪ ، مع معدل 30 عامًا ، والرهون العقارية ذات السعر الثابت ترتفع فوق 8 ٪ ، وستنخفض مبيعات المنازل القائمة بنسبة 23 ٪ عند أدنى نقطة لها إذا كان هناك تخلف عن سداد الديون.
قال روهيت تشوبرا ، مدير مكتب حماية المستهلك المالي لشبكة سي إن إن في مقابلة يوم الخميس: “الكثير من الأشياء التي نفترض أنها جزء من نسيجنا المالي ستمزق”.
“إنه مصدر قلق كبير. يجب أن تهتم كل أسرة. “من معرفتنا الخاصة وإشرافنا على النظام المصرفي ، نعلم أن الجميع قلقون للغاية. كوربوريت أمريكا ، مين ستريت ، كل هذا يمكن أن يتأثر “.
إذا تخلفت حكومة الولايات المتحدة عن الوفاء بالتزاماتها ، فسيكون لها تأثير مالي كبير بسرعة على عشرات الملايين من الأمريكيين.
يتلقى حوالي 66 مليون متقاعد وعامل معاق وآخرين استحقاقات الضمان الاجتماعي الشهرية. قد تتأخر هذه المدفوعات إذا لم يكن لدى الخزانة أموال كافية – حوالي 25 مليار دولار في الأسبوع – في متناول اليد.
ما يقرب من ثلثي المستفيدين يعتمدون على الضمان الاجتماعي لنصف دخلهم ، وبالنسبة لـ 40٪ من المستفيدين ، تشكل المدفوعات 90٪ على الأقل من دخلهم ، وفقًا للجنة الوطنية للحفاظ على الضمان الاجتماعي والرعاية الصحية.
أكثر من مليوني عامل مدني اتحادي وحوالي 1.4 مليون فرد عسكري في الخدمة الفعلية يمكن أن يتأخروا في دفع رواتبهم. قد يشهد مقاولو الحكومة الفيدرالية أيضًا تأخرًا في المدفوعات ، مما قد يؤثر على قدرتهم على تعويض عمالهم. يمكن أن تتأثر بعض مزايا قدامى المحاربين ، بما في ذلك مدفوعات العجز والمعاشات التقاعدية لبعض قدامى المحاربين ذوي الدخل المنخفض وأسرهم الباقية على قيد الحياة.
يتم إرسال حوالي 25 مليار دولار من الرواتب أو المزايا لأفراد الخدمة الفعلية في الجيش والخدمة المدنية والمتقاعدين العسكريين والمحاربين القدامى والمستفيدين من دخل الضمان الإضافي في اليوم الأول من الشهر ، وفقًا لمكتب الميزانية في الكونجرس.
إن التأخيرات في هذه المدفوعات ستنتشر عبر الاقتصاد لأن المستهلكين سيكون لديهم أموال أقل لإنفاقها وستتزعزع ثقتهم. سيكون هذا صحيحًا بشكل خاص في المناطق التي يوجد بها العديد من كبار السن والمقيمين ذوي الدخل المنخفض.
علاوة على ذلك ، يمكن أن تتأثر العديد من مدفوعات الحكومة الفيدرالية التي تتدفق إلى الولايات والبلديات والأشخاص وغيرهم ، مما سيكون له عواقب اقتصادية. يمكن أن تنقطع طوابع الغذاء وإعانات البطالة.
قال تقرير حديث لـ Moody’s Analytics إن تعطيل مدفوعات Medicare و Medicaid من شأنه أن يضر بمقدمي الرعاية الصحية ، ولا سيما المستشفيات الصغيرة ومكاتب الأطباء التي تعمل بهوامش ربح ضئيلة. إذا استمر المأزق ، فقد يصبح هؤلاء المزودون أقل رغبة في علاج المرضى الذين تغطيهم البرامج الحكومية.
– ساهم مات إيغان من سي إن إن في هذا التقرير.
