ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في النشرة الإخبارية لشبكة CNN Business ‘Before the Bell. لست مشتركا؟ يمكنك التسجيل هنا. يمكنك الاستماع إلى إصدار صوتي من النشرة الإخبارية بالنقر فوق نفس الارتباط.
أغلق مؤشر S&P 500 يوم الجمعة عند أعلى مستوى في سنة تقريبا. لكن هذا لا يعني أن الأسهم تستعد للارتفاع نحو الارتفاع حتى الآن.
أغلق المؤشر واسع النطاق في 26 مايو فوق مستوى 4200 للمرة الأولى منذ أغسطس 2022 ، عندما بدأ السوق في البيع وانخفض بشكل حاد إلى أدنى مستوى العام الماضي عند حوالي 3577 في أكتوبر.
أنهى مؤشر S&P 500 الأسبوع الماضي مرتفعًا 1.8٪ عند حوالي 4282 ، مسجلاً أفضل مكاسب أسبوعية له منذ أواخر مارس.
إذن ، ما الذي جعل المؤشر العريض يخترق أخيرًا مستوى المقاومة؟ كانت المكاسب مدعومة بثلاثة تحديثات رئيسية ابتهاج المستثمرون:
- أقر الكونجرس اتفاق سقف الديون ، مما مهد الطريق أمام مكتب الرئيس جو بايدن ليتم التوقيع عليه ليصبح قانونًا – وإنهاء أسابيع من الاضطرابات في وول ستريت بشأن العواقب الكارثية المحتملة للتخلف عن سداد الديون.
- أشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى أن البنك المركزي من المحتمل أن يأخذ قسطًا من الراحة لرفع أسعار الفائدة في اجتماعه في يونيو بعد ارتفاعات عشر مرات متتالية.
- أظهر تقرير الوظائف لشهر مايو مكاسب وظيفية أقوى من المتوقع ، لكن معدل البطالة ارتفع وتباطأ نمو الأجور.
“كان من الأسهل بكثير للمضاربين على الصعود أن يأخذوا اليد العليا مع الرياح الخلفية الأخيرة من الذكاء الاصطناعي وسقف الديون الذي يوفر الزخم. في غضون ذلك ، سئم الدببة من مواجهة المضاربين على الصعود وفشلوا في تحقيق مكاسب “، كما كتب خوسيه توريس ، كبير الاقتصاديين في إنتراكتيف بروكرز ، يوم الجمعة.
لأشهر ، ناقش المستثمرون ما الذي سيقود مؤشر S&P 500 إلى الاختراق ، إما التحرك صعودًا أو هبوطًا ، من نطاق تداول يبلغ حوالي 3800 – 4200 والذي ظل عالقًا فيه خلال الأشهر الستة الماضية. الآن وقد تمكن المؤشر من اختراق أعلى مستوى للمقاومة ، فإن هذا يثير السؤال: هل هذا الارتفاع له أرجل؟
ليس بالضرورة. هناك عدة أسباب للاعتقاد بأن الأسهم يمكن أن تنخفض إلى ما دون 4200 على المدى القريب ، كما يقول آدم تورنكويست ، كبير الاستراتيجيين الفنيين في LPL Financial.
يتمثل أحد المخاوف في أن جزءًا كبيرًا من تقدم المؤشر بنسبة 11.5٪ هذا العام كان مدفوعًا بالمكاسب الضخمة في أسهم شركات التكنولوجيا الضخمة ، في حين تخلفت الأسهم الصغيرة والمتوسطة عن الركب. النسخة المتساوية من ستاندرد آند بورز 500 ارتفعت بنسبة 1.5٪ فقط لهذا العام.
وهذا يعني أن الأسهم التقنية التي عززت مكاسب سوق الأسهم هذا العام في منطقة ذروة الشراء ، ومن المرجح أن يجنح المستثمرون الأرباح مع ارتفاعهم ، وفقًا لـ Turnquist.
وقال: “هناك بالتأكيد بعض الاحتمالات إما للتراجع أو بعض التعزيز مع اقترابنا من ذلك المستوى 4300”.
بعد تجنب كارثة سقف الديون المحتملة هذا الأسبوع ، ستبدأ وزارة الخزانة في بيع السندات بجنون. يمكن أن يخلق ذلك أيضًا بعض المنافسة على الأسهم ، مما قد يؤدي إلى انخفاض أسعار الأسهم.
والخبر السار هو أن مؤشر S&P 500 سيعود على الأرجح للتداول ضمن النطاق 3800 – 4200 ، مما يعني أن أي جانب هبوط – على الأقل على المدى القصير – من المحتمل أن يكون محدودًا ، وفقًا لـ Turnquist.
لكن هناك خطرًا آخر يتمثل في احتمال صدور تعليق متشدد من مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مؤتمره الصحفي الذي أعقب الاجتماع في 14 يونيو ، كما يقول ، مضيفًا ، “من المؤكد أن هذا من شأنه أن يؤدي إلى تراجع ، ومن المحتمل أن يكون هناك ارتفاع طفيف في أسعار الفائدة وهذا من شأنه بالتأكيد يثقل كاهل الفضاء التكنولوجي “.
يتلاشى ارتفاع Bitcoin.
في الشهر الماضي ، تراجعت أكبر عملة مشفرة في العالم من حيث القيمة السوقية بنسبة 7٪ تقريبًا لتصل إلى 27،216 دولارًا للعملة. يمثل هذا أسوأ أداء شهري له منذ نوفمبر 2022 ، عندما تسبب انهيار صندوق تبادل العملات المشفرة FTX في تخريب العملات الرقمية.
جاء أداء Bitcoin السيئ في مايو بعد أن ارتفع بنسبة 23 ٪ في مارس ، عندما أدى انهيار البنوك الإقليمية Silicon Valley Bank و Signature Bank إلى إرسال المستثمرين للبحث عن أماكن لتخزين أموالهم. ارتفعت العملة المشفرة فوق 30 ألف دولار في أبريل.
إذن ، ما الذي أدى إلى تراجع سعر البيتكوين؟
يعد الأداء القوي للدولار الأمريكي ، والذي يميل إلى أن تكون له علاقة عكسية مع البيتكوين ، أحد المذنبين. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بشكل مطرد في الأشهر الأخيرة ، وعاد بالقرب من المستويات التي كان عليها قبل الاضطرابات المصرفية في مارس.
سبب آخر هو أن الارتفاع من الأزمة المصرفية فقد قوته ، كما يقول ساقيب إقبال ، المحلل من Trading.biz.
قال إقبال: “إن انخفاض سعر البيتكوين وصراعها لتجاوز مستويات المقاومة الرئيسية يثير مخاوف بشأن استدامة اتجاهها الصعودي”.
ومع ذلك ، فإنه يتوقع أن ترتفع عملة البيتكوين بشكل متواضع ، لكنها ستبقى بالقرب من مستوى مقاومة يبلغ 30 ألف دولار في وقت لاحق من هذا العام ، عندما يكون لدى المستثمرين مزيد من الوضوح بشأن مسار رفع سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
علاوة على ذلك ، من المحتمل أيضًا أن يظل أي جانب سلبي في عملة البيتكوين هذا العام حول نفس المستوى ، وفقًا لإقبال.
الاثنين: طلبات المصنع لشهر أبريل. حدث المطور السنوي لشركة Apple.
يوم الثلاثاء: أرباح شركة JM Smucker Compan (SJM) ذ.
الأربعاء: الائتمان الاستهلاكي لشهر أبريل.
يوم الخميس: مطالبات البطالة الأسبوعية ومعدلات الرهن العقاري.
جمعة: عدد منصات النفط من شركة بيكر هيوز الأمريكية.
