لم يكبح المستهلكون الأمريكيون إنفاقهم في موسم العطلات الماضي، ولديهم الآن أرصدة ديون شبه قياسية تظهر ذلك، وفقًا لبيانات الاحتياطي الفيدرالي الجديدة الصادرة يوم الاثنين.
أظهر أحدث تقرير عن الائتمان الاستهلاكي الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي أن الاقتراض الاستهلاكي ارتفع بمقدار 23.75 مليار دولار في نوفمبر، وهو ما يزيد عن ضعف توقعات الاقتصاديين لزيادة قدرها 9 مليارات دولار وإرسال الأرصدة الائتمانية المستحقة إلى ما يزيد عن 5 تريليون دولار لأول مرة على الإطلاق.
وكانت الزيادة الشهرية خلال شهر التسوق المهم أثناء العطلات مدفوعة بارتفاع معدلات الائتمان المتجدد (الذي يشمل في الغالب بطاقات الائتمان)، والذي ارتفع بنحو 19.5 مليار دولار – وهي ثالث أعلى زيادة شهرية على السجلات التي تعود إلى عام 1943.
يمكن أن يكون ارتفاع أرصدة الديون المتجددة انعكاسًا للنمو السكاني وزيادة استخدام البطاقات، فضلاً عن ارتفاع معدلات الإنفاق الاستهلاكي الذي يدعم الاقتصاد. ولا يُظهر التقرير كيفية استخدام الائتمان أو ما إذا كان يتم سداد الأرصدة المستحقة قبل أن تبدأ الفائدة في التراكم.
ومع ذلك، فإن الزيادة الحادة في الأرصدة الائتمانية بدأت تشكل مدعاة للقلق، حسبما قال تيد روسمان، كبير محللي الصناعة في Bankrate، لشبكة CNN عبر البريد الإلكتروني.
وقال روسمان: “يبدو أن استخدام بطاقات الائتمان و”اشتر الآن وادفع لاحقًا” ارتفع خلال العطلات، بالإضافة إلى أعباء الديون الضخمة بالفعل”. الآن، وصلت حالات التأخر في السداد إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2012.
“يبدو أن هذا يفضح أطروحة” التطبيع “التي تقدمها البنوك وجهات إصدار البطاقات – كما هو الحال، كانت حالات التأخر في السداد منخفضة بشكل مصطنع خلال الوباء بسبب التحفيز وإنفاق الناس بشكل أقل، لذلك كنا نعلم أنها سترتفع مرة أخرى إلى مستويات عام 2019”. وأضاف.
وأضاف: “لكنهم تجاوزوا ذلك الآن”.
وفي حين أن التضخم المرتفع قد خيم على آراء الأميركيين بشأن الاقتصاد الكلي واستنزف مكاسبهم، فقد استمر الناس في الإنفاق بقوة على الأساسيات فضلا عن الكثير من النفقات والخبرات التقديرية.
ومع ذلك، هناك دلائل تشير إلى أن وتيرة الإنفاق قد تبدأ في التلاشي إلى حد ما.
وانخفض متوسط توقعات نمو إنفاق المستهلكين في ديسمبر إلى 5.02%، وهو أدنى مستوى منذ مايو 2021، وفقًا لتقرير منفصل صدر في وقت سابق يوم الاثنين عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.
وعلى الرغم من التراجع الطفيف في توقعات الإنفاق، فقد أظهر المسح الأخير الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لتوقعات المستهلك تحسناً في مشاعر التفاؤل بين الأميركيين بشأن الاقتصاد الإجمالي، وخاصة التضخم.
وذكر التقرير أن توقعات المستهلكين الأمريكيين بشأن التضخم بعد عام من الآن انخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ ثلاث سنوات.
انخفضت توقعات التضخم المتوسطة عبر جميع الآفاق الزمنية الثلاثة التي تتبعها المسح – سنة وثلاث وخمس سنوات – مع هبوط الفئات على المدى القريب عند مستويات لم نشهدها منذ عام 2020.
يراقب بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي يخوض حملة استمرت لسنوات لكبح جماح التضخم، عن كثب توقعات التضخم للمستهلكين لأنها يمكن أن تكون نبوءات ذاتية التحقق: إذا اعتقد المستهلكون أن الأسعار ستظل مرتفعة، فقد ينفقون المزيد الآن ويطالبون بمستويات أعلى. أجور. وفي المقابل، قد تقوم الشركات برفع الأسعار لاستيعاب ارتفاع الطلب والأجور.
خلال شهر ديسمبر، انخفض متوسط التوقعات المقبلة لمدة عام وثلاثة أعوام بنحو 0.4 نقطة مئوية إلى 3.01% (الأدنى منذ ديسمبر 2020) و2.62% (الأدنى منذ يونيو 2020)، على التوالي؛ وأظهرت بيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن التوقعات للخمس سنوات المقبلة انخفضت إلى 2.54% من 2.68%.
وقال روسمان: “حقيقة أن المستهلكين يتوقعون استمرار انخفاض التضخم أمر جيد”. “لقد كانت معنويات المستهلكين في حالة ركود لسنوات، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى التضخم الذي يلتهم مكاسب أجور الأمريكيين ويخفي مدى قوة سوق العمل والجوانب الأخرى للاقتصاد.”
في الشهر الماضي، بينما حافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة للاجتماع الثالث على التوالي، أشار مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه قد يكون هناك ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة لعام 2024. ويمكن أن تغذي أسعار الفائدة المنخفضة الاقتصاد لجعل شراء منزل أسهل قليلاً، شراء سيارة أو تمويل عملية شراء أخرى باهظة الثمن.
وفي الوقت نفسه، يعني ذلك أيضًا أن الولايات المتحدة ستتجاوز “ذروة معدلات الادخار”، حسبما قال الاقتصادي في RSM، جو بروسويلاس، لشبكة CNN في ذلك الوقت.
وأظهر مسح ديسمبر 2023 أن متوسط احتمالية حسابات التوفير التي تحمل أسعار فائدة أعلى تقلصت بأكثر من 3 نقاط مئوية إلى 25.92%، وهو أدنى مستوى منذ نوفمبر 2020.
ومع ذلك، أظهر المسح الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن التوقعات بشأن الوصول إلى الائتمان والصحة المالية العامة تتجه إلى الجانب المتفائل.
وكان المشاركون أقل تشاؤما إلى حد كبير بشأن كيفية تراكم الوضع المالي الحالي لأسرهم حتى العام السابق، وكذلك ما سيأتي في العام المقبل. وانخفضت نسبة المشاركين الذين أبلغوا عن أن وضعهم المالي الحالي أسوأ “إلى حد ما” أو “كثير” عما كان عليه قبل عام إلى 38.75%، وهو أدنى مستوى منذ فبراير 2022؛ وحصة 25.24٪ الذين قالوا إن توقعاتهم للعام المقبل ستكون أسوأ إلى حد ما أو بكثير هي الأدنى منذ سبتمبر 2021.
على الرغم من انخفاض نمو الأرباح المتوقع إلى 2.45%، وهو أدنى مستوى منذ أبريل 2021، إلا أن المستهلكين لا يزالون متفائلين للغاية بشأن سوق العمل الأمريكي، الذي حافظ على مرونة ملحوظة على الرغم من إجراءات رفع أسعار الفائدة المكثفة التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وانخفض متوسط احتمال ارتفاع معدل البطالة خلال عام إلى 37.02%، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2022.
في وقت لاحق من هذا الأسبوع، سيصدر مكتب إحصاءات العمل تقريرين عن التضخم يتم مراقبتهما عن كثب، مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين لشهر ديسمبر.
