ارتفعت معدلات الرهن العقاري في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي حيث أدت حالة عدم اليقين بشأن مواجهة سقف الديون إلى ارتفاع عائدات السندات.
بلغ متوسط الرهن العقاري لأجل 30 عامًا 6.79٪ في الأسبوع المنتهي في 1 يونيو ، ارتفاعًا من 6.57٪ في الأسبوع السابق ، وفقًا لبيانات من Freddie Mac الصادرة يوم الخميس. قفزت الأسعار أعلى الأسبوع الماضي للأسبوع الثالث على التوالي. قبل عام ، كان المعدل الثابت لمدة 30 عامًا 5.09٪.
تميل معدلات الرهن العقاري إلى أن تكون مرتبطة بعوائد سندات الخزانة الأمريكية ، والتي كانت تتجه نحو الأعلى مع اقتراب أمريكا من التخلف عن السداد. تمضي صفقة رفع سقف الديون وتجنب التخلف عن السداد قدماً بعد تمرير مشروع قانون لتعليق حد ديون البلاد حتى يناير 2025 بأغلبية ساحقة في مجلس النواب.
منذ أكثر من عام بقليل ، تجاوزت معدلات الرهن العقاري 5٪ للمرة الأولى منذ 2011 وظلت أعلى من 5٪ للجميع باستثناء أسبوع واحد خلال العام الماضي. ومنذ ذلك الحين ، ارتفعت إلى 7.08٪ ، وصلت لآخر مرة في نوفمبر. منذ منتصف مارس ، ارتفعت الأسعار وانخفضت لكنها ظلت أقل من 6.5٪. حتى أسبوع مضى عندما تجاوزوا 6.5٪.
بالإضافة إلى ذلك ، تظهر البيانات أن الاقتصاد قوي ، مما عزز المخاوف بشأن بقاء التضخم مرتفعًا للغاية ورفع احتمالية رفع سعر الفائدة مرة أخرى في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في يونيو. على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس لديه سيطرة مباشرة على معدلات الرهن العقاري ، إلا أن أسعار الفائدة المرتفعة تميل إلى دفع عوائد السندات إلى أعلى ، مما قد يؤدي أيضًا إلى رفع معدلات الرهن العقاري.
قال سام خاطر ، كبير الاقتصاديين في فريدي ماك: “قفزت معدلات الرهن العقاري هذا الأسبوع حيث دفع الاقتصاد المزدهر السوق إلى تسعير احتمالية رفع سعر الفائدة مرة أخرى من قبل الاحتياطي الفيدرالي”. “على الرغم من وجود تدفق ثابت للطلب على الشراء حول المعدلات في النطاق المنخفض إلى المتوسط البالغ ستة في المائة ، فمن المرجح أن يضعف هذا الطلب مع اقتراب المعدلات من سبعة في المائة.”
ارتفع معدل الرهن العقاري لمدة 30 عامًا هذا الأسبوع حيث ظلت المواجهة المتعلقة بسقف الديون غير مؤكدة لمعظم هذا الأسبوع.
قال جياي شو والخبير الاقتصادي في Realtor.com: “الخوف من التخلف عن سداد الديون يؤثر على معدلات الرهن العقاري من خلال السندات المدعومة من الحكومة”. إذا تخلفت الولايات المتحدة عن سداد ديونها ، فإن استثمارات السندات تصبح أكثر خطورة ، مما يؤدي إلى زيادة العوائد واحتمال ارتفاع معدلات الرهن العقاري. مع وجود صفقة دين معلقة ، فإن احتمالية التخلف عن السداد تظل منخفضة للغاية “.
قال شو إنه بمجرد توقيع الاتفاق من قبل الرئيس جو بايدن ، من المتوقع أن تزيد الحكومة الأمريكية بسرعة إصدار أذون الخزانة. هذا ، “لديه القدرة على التسبب في تحديات سيولة قصيرة الأجل في البنوك ، حيث قد تعيد الشركات والأسر تخصيص أموالها نحو الديون الحكومية ذات العوائد الأعلى والأكثر أمانًا نسبيًا.”
وقالت: “من أجل الاستمرار في جذب المودعين ، قد تضطر البنوك إلى رفع أسعار الفائدة ، وبالتالي تقليص هوامش الربح”. “يمكن أن يؤدي ذلك إلى مزيد من الزيادات في أسعار الفائدة عبر مختلف منتجات القروض التي تقدمها البنوك ، بما في ذلك قروض الأعمال والقروض الشخصية.”
ومع ذلك ، فإن مواجهة سقف الديون ليست هي الشيء الوحيد الذي يزعج الأسواق أو الاقتصاد.
قال جورج راتيو ، كبير الاقتصاديين في Keeping Current Matters ، إن البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع تسلط الضوء على استمرار القوة في الاقتصاد.
ارتفع عدد الوظائف الشاغرة في أبريل إلى 10.1 مليون ، متجاوزًا توقعات السوق وترك 3.8 مليون موظف وظائفهم خلال الشهر ، ووجد الكثيرون فرصًا أفضل.
وقال راتيو “الأسواق تراقب عن كثب تقرير التوظيف يوم الجمعة ، وتبحث عن إشارات إضافية حول مشهد العمالة”. “من المتوقع أن تفيد البيانات في قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة في اجتماع يونيو.”
قلة عدد المنازل التي يمكن شراؤها وارتفاع أسعار الفائدة يجعل سوق الربيع أكثر برودة من المعتاد.
انخفضت طلبات الرهن العقاري للأسبوع الثالث على التوالي ، حيث استمرت المعدلات المرتفعة وعدم اليقين الاقتصادي المستمر وتراجع القدرة على تحمل التكاليف في إضعاف طلب المقترضين ، وفقًا لجمعية مصرفيي الرهن العقاري.
قال بوب بروكسميت ، رئيس ماجستير إدارة الأعمال والمدير التنفيذي: “لا يزال نقص المنازل المعروضة للبيع يمثل رياحًا معاكسة لسوق الإسكان هذا العام ، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار المساكن واتخاذ الأسر قرارًا بتأجيل شراء منزل”.
ولكن إذا ظلت معدلات الرهن العقاري مرتفعة ، فإن البائعين الذين يتطلعون إلى إنهاء التحرك خلال أشهر الصيف قد يكونون متحمسين لخفض الأسعار.
وقال شو: “قد نشهد انخفاضًا محتملاً في أسعار الطلب خلال موسم الصيف المقبل”.
قال شو إنه في حين أن الانخفاض في أسعار المساكن سيكون موضع ترحيب لدى مشتري المنازل لأول مرة الذين يفتقرون إلى الأسهم الحالية للاستفادة منها ، فإنه من المحتمل أن يؤدي إلى تآكل بعض حقوق ملكية مالكي المنازل الحاليين ويشكل مخاطر على النظام المالي.
“ومع ذلك ، بفضل مستويات حقوق الملكية العقارية المرتفعة اليوم تقريبًا ، حتى في حالة حدوث انخفاض كبير بنسبة 10٪ في قيم المنازل عن مستواها في نهاية الربع الرابع ، سواء حدث فجأة أو على مدار عامين مع ارتفاع ديون الرهن العقاري – هذا سيناريو غير محتمل بشكل لا يصدق ، “قال شو. “ستظل نسبة ملكية المنازل كحصة من إجمالي قيمة العقارات تتجاوز 60٪ ، مما يوفر وسادة كبيرة لأصحاب المنازل الحاليين بشكل إجمالي.”
