ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في نشرة CNN Business قبل الجرس الإخبارية. لست مشتركا؟ يمكنك الاشتراك هنا. يمكنك الاستماع إلى النسخة الصوتية من النشرة الإخبارية بالضغط على نفس الرابط.
إن استراتيجية الاستثمار القديمة تفقد بريقها، لكن المستثمرين ليسوا على استعداد لرميها جانباً.
استراتيجية 60-40، والتي يتم استثمار 60% من المحفظة في الأسهم والـ 40% الأخرى في السندات، وهو مخطط استثماري شائع يوصف بأنه وسيلة موثوقة للتنويع، خاصة بالنسبة لأولئك الذين يدخرون للتقاعد. السبب وراء هذا المزيج هو أن ارتفاع السندات سيساعد في تخفيف الضربة عندما تنخفض الأسهم، والعكس صحيح.
تشير الحكمة الشائعة إلى أنه عندما يشعر المستثمرون بالخوف، تميل أسعار الأسهم إلى الانخفاض، وترتفع أسعار السندات مع سعي الناس إلى استثمارات أكثر أمانًا. ولكن عندما يشعر المستثمرون بالجشع، فإن الأسهم الأكثر خطورة تميل إلى جلب مكافآت أعلى، مما يجعل حتى السندات ذات العائد المرتفع تبدو أقل جاذبية بالمقارنة.
لكن الأسهم والسندات تراجعت في العام الماضي، حيث رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة لترويض التضخم الضال الذي وصل إلى أعلى مستوى له منذ أربعة عقود. تم بيع السندات مع ارتفاع العائدات وتآكل قيمة السندات الصادرة بأسعار فائدة أقل، وانخفضت الأسهم مع مخاوف المستثمرين من أن الارتفاع السريع في أسعار الفائدة من مستويات قريبة من الصفر قد يؤدي إلى إغراق الاقتصاد في الركود.
الآن، تتصارع وول ستريت مع احتمال رفع أسعار الفائدة لفترة أطول، حيث لا يُظهر الاقتصاد وسوق العمل سوى القليل من علامات التباطؤ. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع العائدات إلى أعلى مستوياتها منذ أكثر من عقد من الزمن. فعندما ترتفع العائدات، تنخفض أسعار السندات، وتتراجع سندات الخزانة في الأشهر الأخيرة. تخلت الأسهم أيضًا عن جزء كبير من مكاسبها لعام 2023. هذه هي خصائص العاصفة المثالية التي أدت إلى انخفاض محفظة الأوراق المالية بنسبة 60-40 في عام 2022.
وخسرت محفظة 60-40 ما يقرب من 17٪ العام الماضي، وهو أسوأ أداء لها منذ عام 2008، وفقا لبيانات من فانجارد. هذا العام، تتمسك المحفظة بعائد يبلغ حوالي 6٪.
ويقول بعض المستثمرين إنه من غير المرجح أن تتكرر مذبحة العام الماضي.
قالت إيمي أرنوت، خبيرة استراتيجية المحافظ في مورنينج ستار: “على الرغم من أننا شهدنا عوائد سلبية على السندات مرة أخرى هذا العام، إلا أننا ربما شهدنا أسوأ الضرر”.
ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 5٪ الأسبوع الماضي، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007، بعد أن أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في خطاب ألقاه إلى أن السياسة النقدية ليست مقيدة بعد بما يكفي لخفض التضخم إلى هدف البنك المركزي. ومنذ ذلك الحين، انخفض العائد القياسي إلى ما دون المستوى الرئيسي البالغ 5٪ ولكنه لا يزال مرتفعا.
ويوصي بريان هندرسون، كبير مسؤولي الاستثمار في BOK Financial، المستثمرين الذين يستخدمون استراتيجية 60-40 بعدم التخلي عنها، بل التفكير في إضافة مخصصاتهم النقدية على المدى القصير للاستفادة من العائدات المرتفعة الجذابة. اسعار الفائدة.
وقال هندرسون: “أنا أكثر تفاؤلاً بسبب ارتفاع العائدات على جانب السندات بأن مستوى 60-40 سيكون أفضل”.
اعتبارًا من يوم الأربعاء، يعد الإضراب غير المسبوق الذي نظمته نقابة عمال السيارات المتحدة ضد جنرال موتورز وفورد وستيلانتس أطول إضراب للسيارات الأمريكية منذ 25 عامًا، حسبما أفاد زميلي كريس إيزيدور.
في المرة الأخيرة التي ضربت فيها النقابة إحدى شركات صناعة السيارات، مع إضرابها عام 2019 في شركة جنرال موتورز، استمر الإضراب 40 يومًا. كان يوم الأربعاء هو اليوم الحادي والأربعين للإضراب الذي بدأ في 15 سبتمبر/أيلول.
قد يقترب الإضراب في شركة فورد من نهايته بعد أن توصلت شركة صناعة السيارات واتحاد عمال السيارات إلى اتفاق مبدئي في وقت متأخر من يوم الأربعاء.
لكن من المرجح أن يستمر الإضراب في الشركتين الأخريين أثناء إجراء عملية التصديق على صفقة فورد.
هذا الإضراب هو المرة الأولى التي تنسحب فيها النقابة من جميع شركات صناعة السيارات الثلاثة في نفس الوقت. لكنها لم تستعرض كامل قوتها على الفور، وبدلاً من ذلك شنت ضربة مستهدفة، فاختارت مصانع ومنشآت مختارة للإضراب لتعطيل عمليات الشركة وممارسة ضغط متصاعد على الشركات.
ومن المرجح أن يستمر الإضراب لبضعة أسابيع أخرى على الأقل.
اقرأ المزيد هنا.
في عام 2021، عندما ارتفعت أسعار القطن العضوي والمواد الخام الأخرى، كانت العائلة التي تدير شركة White Lotus Home، وهي شركة مفروشات مستدامة مقرها نيوجيرسي، تأمل أن تكون القفزات بنسبة 20% إلى 25% مجرد لحظة مؤقتة واختارت استيعاب معظم الأسعار. التكاليف.
لكن في وقت سابق من هذا الشهر، أرسل مارلون باندو، الرئيس التنفيذي لشركة White Lotus Home، بريدًا إلكترونيًا للعملاء ليشرح لهم أن الشركة البالغة من العمر 42 عامًا لم تعد قادرة على تحمل تكاليف القيام بذلك، وأن الأسعار سترتفع في عام 2024.
لا شك أن معدل التضخم في الولايات المتحدة قد انخفض بعد أن بلغ أعلى مستوياته منذ 40 عاما في العام الماضي، حسبما ذكرت زميلتي أليسيا والاس.
ومع ذلك، فإن مقاييس التضخم الأخيرة، وتصرفات الشركات الصغيرة مثل وايت لوتس هوم، وارتفاع الأسعار المعلن على نطاق واسع من قبل كيانات كبيرة مثل تشيبوتل وديزني، تعزز ما كرره رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وآخرون لعدة أشهر: إن تباطؤ التضخم سيكون وعرًا. .
ومع ذلك، كلما طال أمد هذه العملية، بدأ صبر المستهلكين – وفي بعض الحالات، ينفد بشكل متزايد.
اقرأ المزيد هنا.
