من المقرر أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن نتائج اختبار إجهاد البنك السنوي يوم الأربعاء بعد إغلاق الأسواق الأمريكية. تم إجراء الاختبارات ، التي ولدت من الركود العظيم ، من أجل تحديد ما إذا كانت أكبر البنوك في البلاد قادرة على تحمل الانكماش الاقتصادي الحاد.
وستخضع النتائج للتدقيق بشكل خاص هذا العام ، بعد أن أرسل انهيار ثلاثة بنوك أمريكية موجات صدمة عبر النظام المصرفي العالمي. قال فرانسيسكو كوفاس ، رئيس الأبحاث في بنك السياسة ، إنه من غير المحتمل أن تكشف اختبارات الإجهاد عن نقاط ضعف البنوك التي يمكن أن تمنع فشل البنك في المستقبل. المعهد ، مجموعة تجارية تمثل العديد من أكبر البنوك في البلاد.
هذا لأنه لا يوجد سيناريو لاختبار الإجهاد يمكن أن يتنبأ تمامًا بالظروف التي قد تؤدي إلى انهيار البنك. وإلى جانب ذلك ، ليس هذا هو الغرض من اختبارات الإجهاد ، كما قال كوفاس ، الاقتصادي السابق في الاحتياطي الفيدرالي الذي طور بعض اختبارات الإجهاد المبكرة للبنك المركزي.
في ظل سيناريو هذا العام ، أو حالة الركود الافتراضي ، يرتفع معدل البطالة بمقدار 6.5 نقطة مئوية على مدار عامين. في سيناريو العام الماضي ، ارتفع معدل البطالة بمقدار 5.8 نقطة مئوية.
يتميز سيناريو هذا العام أيضًا بانخفاض أكثر حدة وسرعة في أسعار المساكن بنسبة 38٪ مقابل انخفاض العام الماضي بنسبة 28.5٪. لكن لم يتم إجراء أي تغييرات فيما يتعلق بالعقارات التجارية ، وهي منطقة مزعجة بشكل متزايد للبنوك ، حيث لا تزال العديد من المكاتب شاغرة. مثل العام الماضي ، يفترض السيناريو حدوث انخفاض بنسبة 40٪ في أسعار العقارات التجارية.
بالإضافة إلى ذلك ، سيتم اختبار البنوك التي لديها عمليات تداول كبيرة ضد مكون صدمة السوق العالمية التي تؤكد على تداولها وحقوق الملكية الخاصة وبعض المراكز الأخرى ذات القيمة العادلة ، وفقًا لتقرير بنك الاحتياطي الفيدرالي في فبراير الذي يوضح بالتفصيل سيناريوهات اختبار الإجهاد لعام 2023. سيتم أيضًا اختبار جميع هذه البنوك تقريبًا مقابل “تخلف الطرف المقابل الأكبر”.
وللمرة الأولى ، ستواجه البنوك الأمريكية التي تعتبر ذات أهمية نظامية على مستوى العالم – ويعرف أيضًا باسم “أكبر من أن تفشل” – “صدمة سوق استكشافية” إضافية تشكل مجموعة من المخاطر مختلفة عن مكون صدمة السوق العالمية.
سيتضمن تقرير بنك الاحتياطي الفيدرالي نتائج خاصة بالشركة للمكون الاستكشافي ، لكن لن يتم استخدامها لتحديد متطلبات رأس المال للبنوك.
قال جواو جرانجا ، أستاذ المحاسبة في كلية بوث للأعمال بجامعة شيكاغو والمتخصص في التنظيم المصرفي ، إن النتائج الخاصة بالشركة يمكن أن “تمنحنا الضوء على البنوك التي يمكن أن تتعرض لمزيد من الضغوط (في حالة الركود)”.
يقوم مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بتحديث سيناريوهات اختبار الإجهاد كل عام لالتقاط أحدث نقاط الضعف في الاقتصاد. تم اختيار سيناريوهات هذا العام قبل فشل البنوك ولم يتم تحديثها منذ ذلك الحين.
قال غرانجا إنه كان من الحكمة أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتحديث السيناريوهات ، بالنظر إلى ما تعلموه حول طبيعة إخفاقات البنوك الأخيرة.
فشل بنك سيليكون فالي وسيغنيتشر بنك وفيرست ريبابليك في جزء منه لأنهم لم يكونوا مستعدين لبيئة مع ارتفاع أسعار الفائدة إلى جانب تقلص قاعدة الودائع. ومع ذلك ، تفترض سيناريوهات اختبارات هذا العام أن أسعار الفائدة ستنخفض ، وهو ما يحدث عمومًا في فترات الركود.
ومع ذلك ، ينبغي أن تؤدي اختبارات الإجهاد إلى نتائج ذات مغزى سيستخدمها بنك الاحتياطي الفيدرالي لتحديد ما إذا كانت البنوك تتمتع برأس مال كافٍ لاستيعاب الخسائر أثناء الركود الحاد ، كما قال كوفاس. ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن السيناريو “المعاكس بشدة” لهذا العام هو أكثر إيلامًا من العام الماضي ، على حد قوله.
على الرغم من أن السيناريوهات أكثر خطورة ، يعتقد كوفاس أن جميع البنوك الـ 23 التي ستخضع لاختبارات الإجهاد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي ستنجح لأنها “تتمتع برأس مال جيد للغاية”.
ومع ذلك ، من المحتمل أن يؤدي السيناريو المعاكس لهذا العام إلى خسائر قروض أكثر حدة للبنوك بسبب تعرضها للعقارات التجارية ، كما قال لشبكة CNN. من المحتمل أن يؤدي ذلك إلى قيام الاحتياطي الفيدرالي بفرض متطلبات رأسمالية أكثر صرامة على بعض البنوك.
وقال إن المتطلبات الأكثر صرامة ، بدورها ، ستجعل البنوك تعيد النظر في مقدار الأموال التي ستخصصها لأعمالها مقابل المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
وقال كوفاس إنه من المفاهيم الخاطئة أنه “إذا لم يفشل أي بنك فإن اختبارات الإجهاد هذه لن تكون مفيدة” أو أن الاختبارات كانت سهلة للغاية. في النهاية ، تهدف الاختبارات إلى تحديد ما إذا كانت البنوك تتمتع برأس مال جيد مقارنة بالمخاطر التي تتعرض لها.
وأضاف: “لا تحتاج حقًا إلى اختبار إجهاد لمعرفة أن SVB لديه بعض المشكلات المهمة”.
